KREDIET
EN
JAARSTUKKEN (III)
LIQUIDITEIT
In feite betekent dit woord „vloeibaarheid" en
hierin ligt het begrip „stromen" opgesloten. Het
heeft te maken met de stroom van geldmiddelen,
welke het bedrijf binnenkomt uit b.v. verkopen (de
omzet) en de besteding daarvan gedurende het
boekjaar. Men noemt dit wel de bedrijfsliquiditeit.
De ondernemer dient regelmatig na te gaan hoe hij
het evenwicht tussen ontvangsten en uitgaven kan
bewaren. Hij zal steeds aan zijn terstond of spoe
dig opeisbare verplichtingen moeten kunnen vol
doen.
In voorgaande artikelen over de analyse van jaar
stukken als middel om tot een verantwoorde kre
dietbeoordeling te komen (balansanalyse) bespra
ken wij reeds de begrippen solvabiliteit en renta
biliteit. Tot besluit thans nog iets over de liquidi
teit.
Het zal duidelijk zijn, dat jaarstukken zonder
meer de ondernemer geen voldoende oriëntering
geven ten aanzien van de bedrijfsliquiditeit, deze
dient afzonderlijk in grotere bedrijven b.v. maan
delijks te worden gepland.
Voor een financierende bank is dit zeer belang
rijk omdat een goede prognose het mogelijk maakt
de kredietbehoefte zo goed mogelijk te peilen,
waarbij tevens kan worden nagegaan of en in
hoeverre het passend kan zijn een gedeelte van
het gevraagde bedrag als voorschot (ter dekking
van een constante behoefte) of als krediet (voor de
wisselende behoefte aan bedrijfskapitaal) op te
nemen.
De balans nu geeft de liquiditeitssituatie weer,
op één moment bezien, nl. per balansdatum (mees
tal de ultimo van het jaar).
Het zal duidelijk zijn, dat een reeks jaarstukken,
b.v. van de laatste drie boekjaren, een beter in
zicht op lange termijn geeft in deze materie.
De ingaande geldstroom wordt uiteraard gunstig
beïnvloed door een goede rentabiliteit. Wordt een
goede winst gemaakt, dan blijft er per saldo
mits de privé-onttrekkingen niet te hoog zijn
veel geld in de zaak ten gunste van het eigen
vermogen. Ook al houdt men rekening met te ver
wachten belastingaanslagen, in feite een kort
lopende schuld, dan zal toch een behoorlijke liqui
diteit het resultaat kunnen zijn.
In deze lijn doordenkend kan men zeggen dat
nadat eenmaal een goed eigen vermogen in het
bedrijf is gevormd deze solvabiliteit eveneens
een goede liquiditeit mogelijk maakt. Dit eigen
vermogen staat permanent ter beschikking, kan
niet worden opgevraagd en kan dus in eerste in
stantie duurzaam worden aangewend ter financie-
530
