KREDIET
EN
JAARSTUKKEN (I)
In een vorig artikel over kredietbeoordeling
(Raiffeisenbode maart 1969) werd gesteld dat het
doorlichten van de aan de bank overgelegde jaar
stukken steeds een analyse zal moeten omvatten
van de
solvabiliteit
rentabiliteit
liquiditeit
met het doel tot een passende financiering te ge
raken van het bedrijf waarop de kredietaanvraag
betrekking heeft.
Op bovengenoemde begrippen werd reeds een
korte toelichting gegeven, maar ter verdere ver
duidelijking willen wij hierop nog eens terug
komen.
SOLVABILITEIT:
Onder solvabiliteit wordt verstaan de mate waar
in een bedrijf, op langere termijn bezien, in het
algemeen aan haar verplichtingen zal kunnen vol
doen.
Is een bedrijf insolvabel dan kan men nog wèl
voldoen (veelal met moeite) aan de lopende ver
plichtingen, maar op den duur loopt men toch vast
in illiquiditeit en dan zal het vaak moeilijk zijn op
korte termijn middelen aan te trekken.
Bij het begrip solvabiliteit gaat het dus om de
mate waarin de activa met eigen vermogen zijn
gefinancierd.
Het is veelal gebruikelijk de solvabiliteit uit te
drukken in een percentage van het balanstotaal.
Dit totaal zal in het algemeen gelijk zijn aan de
som der activa; slechts een enkele keer zal het
gecorrigeerd moeten worden met b.v. een afschrij
vingsrekening voorkomend onder de passiva.
Nu zal men er goed aan doen bij de krediet
beoordeling ook de solvabiliteit van het bedrijf in
kwestie na de voorgenomen investering te be
zien. Het balanstotaal zal dan immers hoger zijn,
het eigen vermogen is echter hetzelfde gebleven.
Wat moeten wij nu verstaan onder „eigen ver
mogen"? De aan onze banken overgelegde jaar
stukken hebben voornamelijk betrekking op kleine
ondernemingen, middenstanders en agrariërs, dus
meestal éénmansbedrijven of firma's, tegenwoor
dig ook nogal eens naamloze vennootschappen.
Als eigen vermogen is nu aan te merken bij een:
éénmanszaak: het bedrag dat als zodanig of
als „kapitaal" wordt genoemd;
firma: het kapitaal der firmanten en
een eventueel rekening-courant-
tegoed van de personen bij de
firma;
N.V.: het aandelenkapitaal en de re
serves.
In het laatste geval kan de bank de voorwaarde
stellen dat de directeuren/aandeelhouders van de
n.v. in privé een akte van borgstelling tekenen.
Komt nu onder de passiva nog een rekening-
couranttegoed of een lening van de directie voor,
dan kunnen deze door de bank in de solvabiliteits-
beoordeling worden betrokken, evenals een pen
sioenvoorziening directie.
337
