Door middel van een aantal gerichte
vragen aan de cliënt berekent de be
leggingsadviseur met behulp van de
adviescalculator op welke wijze de be
schikbare middelen over de drie obli
gatiefondsen moeten worden verdeeld
om de fiscale vrijstellingsregelingen
optimaal te benutten.
ven f 250.000,-- De resterende 65%
van de winst wordt niet uitgekeerd,
maar opnieuw geïnvesteerd door het
fonds. Dit leidt tot een groei van het
fondsvermogen en dus tot een waar
destijging van de aandelen. Bij ver
koop van de aandelen kan de particu
liere aandeelhouder die waardestijging
belastingvrij genieten.
De drie tot het Rabo Obligatie Pakket
behorende fondsen beleggen in obli
gaties van de meest solide debiteuren.
In de eerste plaats zullen daartoe Ne
derlandse obligaties worden verwor
ven. Bij een gelijk risico en uitzicht op
meer rendement kunnen ook obliga
ties in Duitse marken in de portefeuille
worden betrokken. Termijncontracten
en opties kunnen eventueel als aan
vullende, defensieve instrumenten
worden ingezet om valutaire en rente
risico's te mijden.
Adviescalculator
Hoewel de cliënt deel kan nemen in
een van de afzonderlijke obligatiefond
sen, zal hij in het algemeen pas opti
maal rendement van zijn belegging
trekken, als hij gebruik maakt van een
combinatie, die de fiscale faciliteiten
van de drie fondsen optimaliseert.
Daarvoor is een maatwerk-advies no
dig waaraan veel rekenwerk verbon
den is. De fiscale omstandigheden zijn
immers sterk afhankelijk van de per
soonlijke situatie: huwelijkse staat,
(consumptieve) financieringen, etc.
Om de beleggingsadviseur en zijn
cliënt in zijn berekeningen bij te staan,
ontwikkelde de afdeling Effecten in sa
menwerking met fiscalisten een ad
viesprogramma, dat met behulp van
een pocket-computer - de adviescal
culator, zoals thans in gebruik voor de
Rabo Lijfrente Koopsompolis - kan
worden gehanteerd. Door middel van
een aantal gerichte vragen aan de
cliënt berekent de beleggingsadviseur
op welke wijze de beschikbare midde
len over spaarrekeningen en de drie
obligatiefondsen moeten worden ver
deeld om de fiscale vrijstellingsregelin
gen optimaal te benutten.
Introductie
Vanaf 6 maart tot 22 maart aanstaan
de kunnen cliënten bij de plaatselijke
Rabobanken kosteloos inschrijven op
de twee nieuwe obligatiefondsen. Na
deze periode moeten de normale
transactiekosten worden betaald. De
belangstelling voor de nieuwe produk-
ten tekent zich blijkens peilingen in de
markt al duidelijk af. Met name van de
zijde van de risicomijdende beleggers,
die naast spaarrekeningen en termijn
deposito's uitsluitend vastrentende
waarden in bezit hebben. Daarnaast
vormen de obligatiefondsen een aan
trekkelijke basisbelegging in de porte
feuille voor degenen die ook in aande
len beleggen. Beleggen in obligaties
brengt immers relatief weinig risico's
met zich mee. Een beleggingsfonds,
dat in obligaties belegt, beperkt dat ri
sico door de ingebrachte expertise
nog meer. Als bovendien optimaal kan
worden ingespeeld op fiscale facilitei
ten, dan mag voor een brede groep
beleggers van een aantrekkelijke pro
positie gesproken worden. Daarom lij
ken de omstandigheden alleszins
gunstig voor een warm onthaal in de
markt.
