MASI Agricultural Loan
Funding Program
Een vestiging van de First State Bank of Ida
Grove, onderdeel van de MABSCO.
ook niet verwonderlijk, dat een groot aantal
kleine banken die een belangrijk deel van
hun middelen uitzetten bij agrarische be
drijven, is gaan zoeken naar wegen om te
voorkomen dat hun positie verder ver
zwakt.
Een groep van zo'n 6000 banken in het
Midden-Westen richtte via hun State Ban
kers Associations in 1 981 de Mid America
Bank Service Co. (MABSCO) op met het
doel bij de banken algemeen voorkomende
problemen op te lossen. Het gebied van
MABSCO omvat: Arkansas, Colorado, Illi
nois, lowa, Kansas, Michigan, Minnesota,
Missouri, North Dakota, Oklahoma, South
Dakota en Winconsin. Het hiervoor be
sproken probleem is er bij uitstek een dat
zich leent voor behandeling door MAB
SCO. Gezien de aard en omvang van het
probleem is een speciale commissie be
noemd, welke leidde tot de oprichting van
MABSCO Agricultural Services, Inc.
(MASI), een landbouwkredietinstelling, en
eigendom van de twaalf State Bankers As
sociations. De landbouw in deze twaalf
staten vertegenwoordigt ongeveer 40 pro
cent van de totale agrarische obrengst in
de Verenigde Staten. In de totale land-
bouwschuld in dit gebied per ultimo 1 982
van 40,7 miljard dollar (exclusief hypothe
caire leningen) was het aandeel van de
commerciële banken 18,3 miljard, ofwel
45 procent. Uitgaande van het eerste sce
nario van het ministerie van Landbouw, en
aangenomen dat de stijging van de land-
bouwschuld in de MABSCO-staten gelijke
tred houdt met de stijging van de totale
schuld, zouden de commerciële banken in
dit gebied in 1 990 hun landbouwkrediet
tot 55 miljard dollar moeten zien stijgen
om hun marktaandeel te behouden. Gezien
de boven aangegeven problemen lijkt dit
een onmogelijke doelstelling. Men gaat er
dan ook van uit, dat de commerciële ban
ken verder terrein zullen verliezen, met na
me aan het Farm Credit System. Niettemin
is door MASI gezocht naar middelen om
de marktpositie zo goed mogelijk te hand
haven. Eén daarvan was het creëren van
een bron van dollars, welke te allen tijde
toegankelijk is en tegen redelijke tarieven
(het sterke punt van het Farm Credit Sy
stem). Een zodanige bron zou bij voorkeur
gevonden moeten worden bij een instel
ling, die niet in directe concurrentie met de
banken zou treden en die kennis heeft van
de specifieke problemen in de landbouw.
Het leek een schaap met vijf poten. Maar
de Rabobank voldeed aan deze vereisten.
Een bank immers met een AAA en AI+, PI
rating, dus met toegang tot de dollargeld
markt voor grote bedragen tegen de beste
rentetarieven, en een bank die aan de land
bouw toegewijd is, zonder het verlangen
zelf rechtstreeks de Amerikaanse boer te
financieren.
De Rabobank werd uiteindelijk de partner
voor MASI. Dit was een welbewuste keuze.
Na gesproken te hebben met verzekerings
maatschappijen, pensioenfondsen, Ameri
kaanse en buitenlandse banken viel de
keuze op de Rabobank, vanwege haar
unieke positie: eerste klas bank, land-
bouwbank van oudsher en niet een concur
rent voor de lokale banken. Na ongeveer
een jaar werken hadden MASI en Rabo
bank een programma ontworpen, dat er
in grote trekken als volgt uitziet.
De Rabobank New York verplicht zich te
participeren tot een maximum van 80 pro
cent in landbouwproduktiekredieten wel
ke via MASI aangeboden worden door
deelnemende banken. De leningen dienen
uiteraard te voldoen aan bepaalde criteria.
In volgorde van belangrijkheid noemen wij
allereerst de kredietwaardigheid. De kre
dietwaardigheid wordt gemeten aan de
hand van in een matrix vastgelegde ratio's.
Vervolgens dienen alle kredieten door za
kelijke zekerheden gedekt te zijn. Voor par
ticipatie komen alleen in aanmerking de fi
nanciering van produktie (oogst, zuivel,
fokken en mesten van rundvee, varkens,
schapen en pluimvee), opslag van produk-
ten en de aanschaf van landbouwwerktui
gen. Tot slot zijn er eisen gesteld ten aan
zien van de minimale informatie over de
debiteur, welke bij de deelnemende bank
aanwezig dient te zijn. Wanneer het krediet
voldoet aan alle eisen en de participatie
een bedrag van 250 000 dollar niet te bo
ven gaat is MASI bevoegd de beslissing
tot participatie voor Rabobank te nemen.
Voor participatiebedragen boven 250 000
dollar neemt de Rabobank de beslissinq
zelf.
Deze opzet verzekert de Rabobank van een
voldoende mate van controle, zonder een
vlotte afwikkeling van het overgrote deel
van de participatieaanvragen te belemme
ren. De deelnemende bank stelt in overleg
met de debiteur de renteperiode vast,
gebaseerd op het doel en de daarmee ver
bandhoudende looptijd van het krediet,
waarna de Rabobank deze middelen dien
overeenkomstig in de markt aantrekt,
waardoor renterisico's vermeden worden.
Er kan gekozen worden uit drie rentetarie
ven welke gerelateerd zijn aan dagelijks
door de Rabobank aan MASI gequoteerde
geldmarkttarieven. De lokale bank is niet
verplicht de debiteur in te lichten omtrent
haar betrekking met MASI, maar zal dit in
bepaalde gevallen wel doen, aangezien
deze relatie de debiteur ervan kan overtui
gen dat hij in tijden van krap geld niet te
vergeefs hoeft aan te kloppen bij zijn
bank. De bank is verplicht de hoofdsom en
de rente op de vervaldatum aan de Rabo
bank te voldoen, maar is slechts aanspra
kelijk voor schade door de Rabobank gele
den, voorzover deze niet veroorzaakt wordt
door non-betaling van de debiteur. De
bank staat er met name voor in dat de par
ticipatie volledig overeenkomstig de bepa
lingen van het MASI-programma tot stand
gekomen is.
In de overeenkomst met de Rabobank
heeft MASI de taak de marketing van het
programma te verzorgen en banken voor
deelneming te selecteren. In het MASI-ge-
bied bevinden zich 6300 banken, waarvan
er 5700 per ultimo 1 982 in enigerlei vorm
landbouwkredieten hadden uitstaan. De
marketing zal zich in eerste instantie rich
ten op een groep van 984 banken met een
balanstotaal van meer dan 25 miljoen dol
lar en gelegen in de 'counties' met meer
dan 100 agrarische bedrijven, met een
jaarlijkse omzet van ten minste 100 000
dollar. Uiteraard kunnen banken buiten
deze categorie zich aansluiten bij MASI. En
de ervaring leert dat dit ook gebeurt. Indien
een bank zich aansluit bij MASI, dient zij
een achtergestelde kapitaalsobligatie te
nemen variërend van 5000 tot 14 500
dollar afhankelijk van haar balanstotaal.
Hiermee wordt bij MASI een weerstands
vermogen opgebouwd, dat de basis vormt
voor haar garantie dat de participerende
banken hun individuele verplichtingen na
komen.
