f wat ons bezighoudt
wob
TUSSENRAPPORT
De deze maand verschenen geconsoli
deerde cijfers van onze organisatie over
het eerste halfjaar staan natuurlijk niet
los van de als somber ervaren algemene
economische situatie en de vooruitzich
ten daaromtrent.
De al sinds medio 1979 geconstateerde
terugval in de kredietvraag werd dit jaar
een echte stagnatie. De totale krediet
verlening van onze organisatie aan de
private sector nam slechts toe met
2 (5) waarbij nieuwe leningen 22
minder verstrekt werden dan in 1980 en
de uitstaande kredieten daalden. De im
passe op de woningmarkt duurt voort,
het dal is zelfs dieper geworden.
Een van de belangrijkste oorzaken van
de stagnatie in de kredietgroei is onge
twijfeld de voortdurende hoge rente
stand. Daling daarvan is noodzakelijke
voorwaarde voor opleving van investe
ringen en herstel van de woningmarkt,
al mogen we wel bedenken dat zo'n da
ling nog niet de garantie geeft dat dan
de gewenste opleving en herstel vanzelf
zullen volgen. Ook ten aanzien van de
middelen was de hoge rentestand voor
ons merkbaar. Doordat het publiek meer
rentebewust is geworden ging de ver
schuiving naar hogerrentende midde
lencategorieën onverminderd door. Cir
ca 30 van onze spaarmiddelen be
staat thans uit particuliere deposito's (in
1978 6 Een groot deel van onze tra
ditionele middelen heeft daardoor een
geldmarktrentegevoelig karakter gekre
gen.
De middelenaanwas beweegt zich in
stijgende lijn. Met ruim f3,5 miljard lag
zij aanzienlijk hoger dan in 1980. Daar
mee is de afbrokkeling van de midde-
lengroei in de laatste jaren tot staan ge
komen. Sneller dan verwacht hebben de
gezinnen hun uitgaven aan de verander
de omstandigheden aangepast. Onze
kerheid over de toekomst, thans ge
paard met een hoog renteniveau, ver
hoogt de spaarneiging. De consumptie
ve bestedingen zijn dan ook fors ge
daald.
Onze rentemarge is enigszins onder
druk komen te staan. De rentelasten na-
Z. men sterk toe. Anderzijds hebben wij er
KERNGEGEVENS
Aantallen 30-6-'81 31-12-80
Aangesloten banken 974 978
Vestigingen 3 084 3 087
Personeelsleden 27 535 26 894
Leden (x 1000) 970 950
Spaarrekeningen
(x 1000) 8 400 8 300
Privé-rekeningen
(x 1000) 2 825 2 745
Overige rekeningen
courant (x 1000) 405 405
Leningen (x 1000) 925 920
gedurende het hele halfjaar naar ge
streefd, wat onze eigen kredietverlening
betreft, met tarieven beneden de markt-
rente te opereren. Met name voor kre
dieten in rekening-courant en voor de
variabele leningrente was dat het geval.
Desondanks verwachten wij dit jaar de
noodzakelijke rentemarge op aanvaard
baar peil te kunnen houden.
Verliezen in het kredietbedrijf waren in
de huidige omstandigheden onvermij
delijk. Onze indruk is echter, dat de pro
blemen bij onze cliënten verhoudings
gewijs geringer zijn dan elders. Wij
schrijven dit onder andere toe aan het
geleidelijkheidseffect van de variabele
rente en zeker ook aan de voorzichtiger
politiek van onze organisatie in de haus
sejaren 1977/79.
Het geconsolideerde balanstotaal steeg
in het eerste halfjaar met 10,2 (vorig
jaar 9,7) tot f 107,5 miljard. De groei
van het balanstotaal van de aangesloten
banken was ongeveer gelijk aan die in
het eerste halfjaar 1980, maar Rabo
bank Nederland toonde weer een sterke
groei, mede onder invloed van het inter-
bancaire buitenlands bedrijf.
De bedrijfsresultaten over het eerste
halfjaar zijn enigszins achtergebleven bij
onze verwachtingen. Over het gehele
jaar 1981 menen wij een winst te mo
gen verwachten, die niet beneden het
niveau van 1980 is. Anderzijds zal ook
het beroep toenemen dat via de Voor
ziening Algemene Risico's op het ver
mogen zal moeten worden gedaan in
verband met verliezen op dubieuze de
biteuren. Onze vermogenspositie zal
dan ook slechts weinig kunnen verbete
ren, enigszins minder dan in ons voor
nemen lag. Maar niettemin is er bij ons
tevredenheid, want die geringe verbete
ring hebben wij kunnen bereiken met in
vergelijking tot de marktrente zeer ge
matigde debettarieven.
Vanuit ons bedrijfsoogpunt bezien zijn
de vooruitzichten voor de rest van 1981
niet ongunstig. Voor de jaren na 1981 is
er echter meer onzekerheid dan in het
verleden. Tekenen van herstel van de
kredietvraag zijn nog niet te bespeuren,
noch bij de bedrijven, noch op de wo
ningmarkt. Anderzijds verwachten wij
ook geen verdere terugval ten opzichte
van 1980.
Al menen wij dat onze rentabiliteit en
vermogensgroei over geheel 1981 zich
aanvaardbaar laten aanzien, de rente
marge achten wij voor de komende ja
ren niet zonder zorg. Het begint er
steeds meer op te lijken, dat hoge geld
marktrente een structureel dan wel een
zeer langdurig verschijnsel zal zijn en
dat doet de gevoeligheid van de rente
marge toenemen. Het redelijk even
wicht, dat wij tot nu toe in onze organi
satiebalans tussen lang en kort hebben
weten te bewaren, zal grote aandacht
vereisen, ook bij de individuele aange
sloten banken. Een goed balansbeheer
is onder de huidige omstandigheden
voor iedere individuele aangesloten
bank onontbeerlijk. Hetzelfde geldt voor
het kredietbeheer, want de risico's van
de kredietverlening nemen in de huidige
omstandigheden onvermijdelijk toe.
DIAGNOSE EN CONSULT
Het 'oranje boekje' is er weer. Het is
verleidelijk te veronderstellen, dat ieder
een weet wat dit is, maar nuchter als
we zijn, geven we toch maar even een
aankondiging. Komende maand ver
schijnt, weer in oranje omslag, de 5e
editie van Cijfers Trends. Daarin
wordt net als in de vier vorige jaren de
loep gericht op tientallen afzonderlijke
branches uit het midden- en kleinbedrijf.
Dit jaar kan men zelfs 37 branches tel
len, drie meer dan vorige jaren.