7707
Het risico van de pandhouder bestaat slechts hierin dat het
pand zijn waarde verliest, wat bij etfecten o.a. kan geschie
den ten gevolge van waardedaling en bij voorraden tenge
volge van verlies of bederf. Het risico dat verbonden is aan
een eventuele waardedaling van in pand gegeven effecten,
wordt meestal opgeheven doordat men bedingt, dat de
waarde van het onderpand aanzienlijk hoger zal zijn dan het
bedrag der schuld waarvoor het als verhaalsobject moet die
nen: men spreekt hier van vereiste overwaarde. Bovendien
neemt men in de pandovereenkomst dikwijls de bepaling op
dat de pandgever bij waardedaling der in pand gegeven
effecten verplicht is het onderpand met andere eftecten aan
te vullen, de zogenaamde bijstortingsverplichting. In de ge
vallen dat handelsvoorraden als onderpand dienen zal het
risico van bederf of verlies meestentijds door verzekering
worden gedekt, zodat ook dit gevaar voor de pandhouder
is geneutraliseerd. Men ziet dus dat het pandrecht, zoals het
bij de wet is geregeld en in de practijk wordt toegepast,
zijn grote verdienste heeft voor de uitbreiding der mogelijk
heden om op verantwoorde wijze credieten te verstrekken.
Groter nog dan de betekenis van het pandrecht, is echter
de betekenis van het hypotheekrecht, krachtens welk recht
de schuldeiser een bepaalde macht verkrijgt over een on
roerend goed en wel de macht om dit goed bij ingebreke
blijven van de schuldenaar in het publiek te doen verkopen
en uit de opbrengst zijn vordering te voldoen. Wel zal bij
crediefverlening onder hypothecair verband door de geld
gevers een hogere overwaarde van het onderpand worden
geëist dan b.v. bij effectenonderpand het geval is. De oor
zaak hiervan is gelegen in het feit dat de waarde van het
onroerend goed steeds moet worden geschat, bij welke
schafting een aantal onzekere factoren een rol spelen, ter
wijl de waarde van effecten met beursnotering van dag tof
dag nauwkeurig kan worden vastgesteld. Mede tengevolge
hiervan moet men bij hypotheek het onderpand eens en
voor goed aanwijzen en is het practisch uitgesloten in de hy-
potheekacte een soort „bijstortingsverplichting" te creëren.
Dit vereiste van hogere overwaarde verhindert echter niet
dat hypotheek het meest aangeboden onderpand is. In te
genstelling immers met het pandrecht legt de hypotheek
