Wegwijs bij:
Geld- en Valutabedrijf
Feiten en cijfers
I
11 Wegwijs
Geld- Valutabedrijf
RABOBAND NUMMER 3/9 FEBRUARI 1994
Belangrijke bezoekers van een bank mochten vroeger wel eens een kijkje nemen in de kluis.
Nu mag een speciale gast soms een kort bezoek brengen aan de dealingroom. Een bijzonder
gebaar, want een willekeurige voorbijganger wordt de toegang tot het Geld- en Valutabedrijf
van Rabobank Nederland, waar concentratie van het grootste belang is, ontzegd.
Geld- en
Valutamarkten
Treasury-produkten
Guldensbedrijf
Fx-contant
Fx-termijn
Eurodeposito's
Bankpapier en
EDELE METALEN
..ysKï
Cliënten
Guldensmarkt
Plaatselijke banken
Cliënten AB
Balansbeheer
SifSilSMii
>- Het Geld- en Valutabedrijf maakte in de
afgelopen tien jaar een onstuimige groei door.
Niet alleen omdat het aantal produkten fors
toenam, maar ook omdat de markt- en renta-
biliteitsmogelijkheden zich ontwikkelden en
tot meer en nieuwe activiteiten uitnodigden.
Het aantal medewerkers groeide mee. 'We zijn
in het laatste decennium - naast banken als
ING en ABN Amro - een belangrijke partij ge
worden op de professionele markten', con
stateert Arnold Kuijpers, hoofd van het Geld
en Valutabedrijf. Hij voorziet een verdere
groei, zeker waar het produkten betreft voor
plaatselijke banken. Voordat hij daar verder
op ingaat, licht Kuijpers het werk toe dat op
de dealingroom wordt verricht. 'Dat werk kan
worden verdeeld in wholesale- en retail-acti-
viteiten. Eigenlijk twee heel verschillende be
drijven, maar ze blijken wonderwel met elkaar
te kunnen worden gecombineerd.'
Wholesale
Kuijpers: 'Het doel van de wholesale-activitei-
ten is het maken van winst, maar ook het vin
den en behouden van openingen op de pro
fessionele markten, zodat we onze cliënten die
om bepaalde produkten vragen, goed en tegen
scherpe tarieven kunnen bedienen. In dit ver
band werken we voor cliënten van het Centrale
Bankbedrijf (CBB) van Rabobank Nederland
met treasury produkten. Treasury produkten
zijn bijvoorbeeld vreemde valuta-transacties,
deposito's in guldens en vreemde valuta en
derivaten zoals opties en renteswaps.'
(ash-management en korte funding
Met die opsomming is nog geen eind geko
men aan de takenlijst van het Geld- en Valu
tabedrijf. Kuijpers: 'We vervullen ook de cash-
management-functie van de organisatie en we
verzorgen de korte funding van de bank op
de (Euro)geldmarkt. Het cash-management
houdt in, dat we dagelijks de liquiditeitsposi
tie van de hele organisatie bijhouden. Dat
kunnen we doen omdat de overschotten en te
korten in de kas van de plaatselijke banken
hun neerslag vinden in de rekening-courant
bij Rabobank Nederland. De 'korte funding
van de bank' wil zeggen, dat we de middelen
die we beheren in het (Euro)geldmarktbedrijf
voor de eigen organisatie kunnen inzetten als
het gaat om de financiering van bijvoorbeeld
kortlopende kredieten. Het geldmarktbedrijf
in vreemde valuta, oftewel het Eurogeld-
marktbedrijf, geniet met een balans van 30
miljard gulden de nodige aanzien. We krijgen
door onze hoge kredietwaardigheid, die onder
meer tot uiting komt in onze triple A-status,
scherpe tarieven en het is daardoor mogelijk
substantiële rendementen te behalen.'
Retail-activiteiten
Kuijpers: 'De diensten met betrekking tot
treasury-produkten worden sinds 1 januari
Het Geld- en Valutabedrijf is onderdeel van het directoraat
Financiële Markten. Er werken ruim veertig mensen. Ongeveer
twee derde van de werkzaamheden bestaat uit wholesale-
activiteiten. Een derde van de totale inspanningen is gericht
op de plaatselijke banken. Onder de wholesale-activiteiten valt
de handel met professionele partijen op de nationale en
internationale geldmarkt, de handel in vreemde valuta en,
wat minder belangrijk, de handel in edele metalen. De
activiteiten van het Geld- en Valutabedrijf voor de plaatselij
ke banken - de retail-activiteiten - kunnen in twee grote
groepen worden verdeeld: Het verlenen van diensten op het
gebied van treasury produkten ten behoeve van de cliënten
van plaatselijke banken en het afsluiten van balansbeheer-
produkten in het kader van de financiële verhoudingen.
van dit jaar verstrekt tegen kostprijs. Daar
voor was er een marge die groter was dan de
gemaakte kosten. Dat nu de winst terecht
komt bij de plaatselijke banken, heeft te ma
ken met de toenemende behoefte om zorg
vuldiger af te rekenen tussen Rabobank Ne
derland en de plaatselijke banken. Het is ook
onze taak plaatselijke banken te adviseren op
het gebied van tarieven voor termijndeposito's
in guldens en vreemde valuta. En dan zijn er
cliënten van plaatselijke banken die zoveel
buitenlands betalingsverkeer hebben, dat ze
rechtstreeks toegang hebben tot de dealing
room. Daarvoor is een trilaterale overeen
komst nodig, want zo'n bedrijf blijft klant
van de plaatselijke bank.'
Derivaten en de toekomst
Het Geld- en Valutabedrijf zet zich verder in
voor de verkoop van derivaten aan de cliën
ten van plaatselijke banken. Kuijpers: 'Dat
staat nog in de kinderschoenen, maar ik voor-
Belangrijke bezoekers namen vroeger
een kijkje in de kluis. Nu in de dealing
room.
zie hier een enorme groei. Met name omdat de
balansen waar de plaatselijke banken mee te
maken hebben, fors kunnen zijn. Om die ba
lansen van de bedrijven te sturen op het ge
bied van rente-en valutarisico, zal de deskun
digheid daarover verder moeten groeien.
Voor het balansmanagement zijn dan speci
fieke produkten nodig, bijvoorbeeld een ren
teswap of een rente-optie. Waar zich dat al op
korte termijn kan voordoen, is bij de woning
bouwcorporaties, die zich, omdat de overheid
zich meer en meer terugtrekt als financiële te
genpartij, steeds meer ontwikkelen als zelf
standige instellingen met een eigen financieel
beheer. De balansen en de risico's van dit soort
instellingen zijn fors en deze groep zal er be
hoefte aan hebben met name de renterisico's
te beheersen. We treffen dan ook voorberei
dingen, zodat we over enige tijd de nodige
produkten aan deze cliënten van de plaatselij
ke banken kunnen aanbieden.'
