Huisfondsen binnenkort
samen met fondsen
Robeco Groep
Rabo
band
Over enkele dagen zal de centrale kringvergadering advies uitbren
gen over de samenwerking met de Robeco Groep. Wordt gekozen
voor het realiseren van die strategische alliantie, dan zullen de
huisfondsen van de Rabobank worden geïntegreerd in de beleg
gingsfondsen van de Robeco Groep. Wat gaat er veranderen en op
welke manier wordt het gerealiseerd? Emiel in 't Zand van Marke
ting Effecten, die vanaf het begin bij het project is betrokken,
geeft een toelichting op het voorstel.
Nummer 17/7 september 1990
Drie weken voor de topmannên van de
Rabobank en de Robeco Groep de
plannen voor de samenwerking be
kendmaakten, werden enkele mensen van
Effecten van de situatie op de hoogte ge
steld. In die drie weken moest er veel gebeu
ren. Vanaf de bekendmaking door de heren
Wijffels en Korteweg, half mei, zouden de
plaatselijke banken kunnen worden gecon
fronteerd met vragen. Vanaf hetzelfde mo
ment moest het ook mogelijk zijn om bij de
banken Rogiro-rekeningen, voorzien van het
kenmerk Rabobank, te openen. De uitgangs
punten en de afspraken over de administra
tieve verwerking kwamen op papier. 'Na drie
weken hadden we de banken geïnformeerd
en waren we operationeel', stelt In 't Zand
met enige voldoening vast.
Kat uit de boom Aarzelend is de ver
koop van de fondsen van start gegaan. In
middels hebben ongeveer 1.500 cliënten
zo'n f 35 miljoen via een Rogiro-rekening bij
de Rabobank belegd. De banken en cliënten
kijken zo te zien de kat nog even uit de boom
en wachten op de definitieve start van de sa
menwerking. Onderzoeken tonen aan, dat zo
wel de plaatselijke banken als de cliënten de
alliantie wel zien zitten. 'De banken zijn nage
noeg allemaal positief en zien het écht zit
ten', concludeert In 'tZand uit de resultaten.
'Maar ook de cliënten zijn positief. Ruim 60
procent achtte de plannen om met de Robe
co Groep te gaan samenwerken een verstan
dige zet.'
Sterke samenwerking Het eerste huis
fonds van de Rabobank, het Aandelenfonds,
heeft een tijd lang een minder goede perfor
mance te zien gegeven. 'Maar op zich zijn we
goed bezig', stelt In 'tZand vast. 'We zijn met
de huisfondsen binnen vier jaar uitgekomen
op f 1,3 miljard. Dat is zeker niet slecht.
Aanvullend kunnen we gebruik gaan maken
van de uitstekende reputatie die de Robeco
Groep in de loop van de jaren heeft opge
bouwd. Als we samenwerken, kunnen de re
sultaten door de gezamenlijke inspanning al
leen maar verder verbeteren. Daar hebben
we alle vertrouwen in. Dat vertrouwen moe
ten we nu ook overbrengen op de cliënten die
momenteel in de huisfondsen zitten.'
Integratie Als de centrale kringverga
dering accoord gaat zal de samenwerking de
finitief méér vorm krijgen. Rond half decem
ber zullen alle fondsen dan zijn geïntegreerd
in de Robeco Groep. Het Aandelenfonds is
als eerste aan de beurt, dan volgen de Obli
gatiefondsen en het Onroerend Goed Fonds
sluit de rij. 'De inspanning die we moeten le
veren voor het Aandelenfonds is groter dan
voor de andere fondsen', licht In 't Zand toe.
Met de beursgenoteerde Obligatiefondsen
en het Onroerend Goed Fonds gaat het wat
eenvoudiger. Die
keert. Om administratieve redenen kunnen
we het fonds echter niet direct meenemen.
Het is namelijk niet op korte termijn in te
bouwen in Rogiro. We zoeken naar een alter
natief in een wat andere constructie. Het is
wel zo dat Robeco het fonds gaat beheren.
We zullen de cliënten, die in het fonds zitten,
rond de twintigste september uiteraard wel
informeren over de toekomstige plannen.'
Succesvol Op dit moment heeft Robe
co nog geen Obligatie Dividend Fonds, de
Rabobank wel. Ze waren er volgens In 'tZand
wel een beetje jaloers op: 'Dat het een suc
cesvolle constructie is, blijkt ook wel uit de
groei. Inmiddels heeft het de f 500 miljoen
gepasseerd. Het fonds gaat over naar Robe
co en krijgt een andere naam: het RG Diviren-
te Fund. Het beleggingsbeleid verandert
enigszins. Nu wordt nog belegd in guldens en
Duitse marken, straks wordt dat meer inter
nationaal. Daarbij wordt gebruik gemaakt
van een model zoals Robeco dat al hanteert
voor het Florente Fund. Dit model komt er
simpel gezegd op neer, dat een hoger rende
ment kan worden behaald, terwijl de risico's
vergelijkbaar zijn met die van ons huidige
Obligatie Dividend Fonds.'
Grote broer Het Obligatie Investerings
Fonds wordt gefuseerd met het Florente
Fund, twee nagenoeg identieke fondsen. Dat
gebeurt ook met het
De bestaande en nieuwe huisfondsen
Categorie Bestaand
Obligaties
Obligatiefonds
Obligatiefonds
Rabobank
Rabobank
Rabo Obligatie
RG Divirente Fund
Dividend Fonds
Rabo Obligatie
RG Florente Fund
Investerings
Rorento
Fonds
Onroerend
Rabo Onroerend
Rodamco
Goed
Goed Fonds
Aandelen
Aandelenfonds
Robeco
Rabobank
Rolinco
Mixed
krijgen een andere
naam of fuseren
met een van de
fondsen van Robe
co. Je hebt dan
niet de goedkeu
ring nodig van iede
re aandeelhouder,
maar van de aan
deelhoudersverga
dering. Het hele
fonds kan daarna
in één keer worden
overgebracht naar
Robeco.'
Marketinginspan
ning Het Aande
lenfonds kan dus
niet op een eenvou
dige juridische ma
nier overgaan naar
Robeco. In 't Zand:
'Daarom moeten
we een behoorlijke marketinginspanning le
veren om zoveel mogelijk van de 12.500 par
ticipanten te bewegen over te stappen naar
Robeco. Als we groen licht krijgen verzenden
we omstreeks 20 september centraal een
mailing, waarin we uitleggen wat de bedoe
ling met het fonds is. De participanten wor
den ook uitgenodigd voor een voorlichtings
bijeenkomst, die half oktober wordt gehou
den. Na die vergadering krijgen de mensen
opnieuw informatie in de brievenbus. Dan
wordt ook gevraagd een keus te maken.' De
banken worden tussentijds over de voort
gang geïnformeerd. Naar verwachting wordt
het Aandelenfonds eind november geïnte
greerd in Robeco.
Obligatiefonds blijft Het Obligatie
fonds blijft als enige Rabobankfonds nog
even voortbestaan. In 't Zand: 'We hebben
gezocht naar een oplossing om het mee te
nemen naar Robeco, omdat het in een be
hoefte voorziet. Robeco heeft geen vergelijk
baar fonds. Bovendien past het in de obliga-
tiepakketgedachte omdat het fonds rente uit-
Nieuw
RG Strategische
Portefeuille
Groen/Blauw/Geel
Onroerend Goed
Fonds, dat samen
gaat met grote broer
Rodamco. In 'tZand:
'Het is echt een gro
te broer, want in Ro
damco zit nu zo'n
tien miljard en in ons
fonds vijftig miljoen.
Het ligt dus voor de
hand om het daar in
onder te brengen. Er
is overigens wel een
verschil. Ons huidige
fonds belegt in on
roerend goed-maat-
schappijen en Ro
damco direct in on
roerend goed. Dat
lijkt iets minder flexi
bel, maar als je kijkt
naar de samenstel
ling van Rodamco,
dan blijkt toch dat de flexibiliteit ongeveer verge
lijkbaar is vanwege de grootte van het fonds.'
Informatie De banken krijgen veel
schriftelijke informatie over de komende ver
anderingen. In 't Zand: 'Het is voor het sla
gen van de samenwerking met de Robeco
Groep van groot belang, dat al bij de eerste
grote gezamenlijke operatie onze cliënten
achter ons blijven staan. Daar ligt de komen
de maanden een belangrijke taak voor de
plaatselijke banken. Rabobank Nederland
zal daarbij zoveel mogelijk ondersteuning ge
ven. Wij verwachten echter dat er, ondanks
alle schriftelijke informatie, toch heel wat
vragen open zullen blijven. De banken kun
nen deze vragen in eerste instantie kwijt bij
de Regionale Beleggingsadviesteams. Ook
in de werkbijeenkomsten zal aandacht wor
den besteed aan het integratieproces, in
Utrecht wordt een speciaal infoblok gefor
meerd, onder andere met mensen van Robe
co erbij. Sinds begin september is dat info
blok telefonisch bereikbaar. Het nummer is
(030) 901030.'
