labo Spectrum Fonds:
Jant profiteert
'an alle mogelijkheden
in beleggingsland
■H|
Rabo
band
lalf mei introduceert de Rabobank opnieuw een huisfonds, het
labo Spectrum Fonds. Het is een beursgenoteerd beleggings-
onds, dat cliënten een totale portefeuille-oplossing biedt. De
dant hoeft geen eigen portefeuille samen te stellen. Dat doen de
ixperts van de Rabobank voor hem. Het Rabo Spectrum Fonds
>preidt het vermogen over vijf beleggingscategorieën: aandelen,
>bligaties, onroerend goed, edele metalen en liquiditeiten. Bij de
ntroductie van het nieuwe fonds is een opleiding op diskette en
jen uitgebreide commerciële handleiding beschikbaar.
40 BH
20 |B
Een spectrum
is breed en is een
variërende reeks
ummer 8/20 april 1990
□B Dryk op EffiïR
e fondsmanager verdeelt de midde-
len van de klanten op een zodanige
wijze, dat een optimale 'mix' ont
laat. De mix van de vijf verschillende be-
eggingscategorieën kan - binnen bepaalde
landbreedtes - continu veranderen. Dat is
ifhankelijk van de economische omstandig-
reden en de beurzen. Het nieuwe fonds be-
egt in een wisselende samenstelling in
aandelen, obligaties, onroerend goed, ede-
e metalen en liquiditeiten. Judith Vollaard,
arojectleider van het Rabo Spectrum Fonds:
De cliënt hoeft zelf geen portefeuille meer
samen te stellen, maar krijgt een verant-
voord gekozen totaalpakket met een lage
isicograad. Hij profiteert van de mogelijk-
leden van alle beleggingscategorieën, maar
loeft er zelf niks aan te doen.'
Rendement en Risico
io
Voor iedereen De Amro heeft het Amro
til In Fund, de ABN het Albefo, Robeco de
drie Strategische Portefeuilles en ook ande
re banken hebben soortgelijke 'mix-fond
sen'. Vollaard: 'Gezien de grote belangstel
ling ervoor, heeft ook de Rabobank beslo
ten haar cliënten zo'n fonds te bieden. Het
is ideaal voor mensen die weinig van beleg
gen weten of geen tijd hebben.' Cees Vis
ser, de opleidingscoördinator van Effecten
vult aan: 'Ja, of voor mensen die er wel tijd
in willen steken, maar die zeggen: wij willen
een basis in de portefeuille hebben, waar
de professionals voorzorgen.' Er is dus een
hele grote doelgroep voor dit fonds. Het
Rabo Spectrum Fonds wordt aan de beurs
genoteerd. Men kan dagelijks in de krant de
koers vinden. 'Er is duidelijk behoefte aan
zo'n mixed fund of balanced fund, wat voor
kreetje daar ook voor gebruikt', vertelt Vol
laard. 'Het dynamische, de wisselende ver
houdingen, dat is een van de kenmerkende
punten van het Rabo Spectrum Fonds. Er
wordt steeds gekeken waar we op dit mo
ment het beste in kunnen beleggen. Het
kan best zijn, dat over een jaar die verhou
dingen heel anders zijn dan bij het begin.
Het is niet zo, dat er elke dag transacties
zullen plaatsvinden. Dat zou veel te duur
zijn. De optimale samenstelling hangt af
van de risicograad die je wilt hebben. Wij
hebben gekozen voor een fonds dat, wat de
risicograad betreft, net iets boven het obli
gatiepakket van de Rabobank ligt.' Het ren
dement zal naar verwachting op de langere
termijn boven dat van staatsleningen lig
gen. Is het fonds ook interessant voor men
sen die aan hun tweeduizend gulden rente
vrijstelling zitten? Vollaard: 'Ja, het is een
fonds dat dividend zal uitkeren. Dat bete
kent, dat je het fonds dus kunt gebruiken
voor de dividendvrijstelling van f 1.000,-
per persoon.'
Hulp computer Bij de gekozen risico
graad probeert het fonds een optimale ver
deling over de verschillende categorieën te
bereiken. De fondsbeheerder wordt daarbij
geholpen door twee computerprogramma's.
Vollaard: 'De één kijkt op basis van histori
sche gegevens welke categorieën het beste
resultaat opleverden bij bepaalde economi
sche omstandigheden. Dit programma is
gebaseerd op de zogenaamde moderne por
tefeuille theorie (MPT). Daarnaast heeft de
Rabobank een eigen model ontwikkeld. Wij
stellen, dat er een samenhang bestaat tus
sen rente en aandelenkoersen. Dat is in
een theorie gevat en er is een computer
model voor gemaakt. Naast de computer
modellen gebruiken we ook de technische
analyse. Daar wordt met grafieken gewerkt.
We kijken naar de op- en neergaande
trends. Die technische analyse geeft hulp
bij de timing, wanneer je moet kopen of ver
kopen. Je kunt stellen, dat het MPT-model
aangeeft voor hoeveel procent we in aande
len of andere categorieën moeten gaan. Het
Rabomodel zegt: je moet in die en die aan
delen en geeft ook aan naar welke beurs je
het beste kunt gaan. Vervolgens zegt de
technische analyse: wacht er nog maar
even mee, of doe het nu maar. Deze gege
vens worden gecombineerd door de fonds
manager. Die gaat natuurlijk niet alleen op
de modellen af, maar betrekt er ook andere
zaken bij.' Visser: 'Voor de vijf beleggingsca
tegorieën zijn er bandbreedtes vastgesteld,
waarbinnen ze kunnen variëren. Zo zitten
aandelen altijd tussen de 20 en 60 procent
en liquiditeiten bijvoorbeeld altijd tussen 0
en 45 procent.'
Inschrijving Van 15 tot 29 mei 15.00
uur precies kan kosteloos op het Rabo
Spectrum Fonds worden ingeschreven. De
prijs van een aandeel is gesteld op f 70,-.
Vollaard: 'Nieuw is, dat er voor dit fonds
geen bewaarloon in rekening zal worden ge
bracht. Bij verkoop betaalt de cliënt de nor
male beursprovisie.'
Introductie Er zijn verschillende publici
teitsmaterialen beschikbaar, die de intro
ductie van het Rabo Spectrum Fonds door
de plaatselijke banken kunnen ondersteu
nen, zoals een bijsluiter, een advertentie
voor de lokale media en een affiche. Vol
laard: 'Er wordt ook landelijk geadverteerd.
Als experiment wordt in enkele advertenties
een antwoordcoupon opgenomen. Voor de
interne introductie is dit keer een oplei
dingsdiskette gemaakt en een commerciële
handleiding.' Opleidingscoördinator Visser:
'Op de diskette wordt duidelijk het principe
van het fonds uitgelegd. Grafiekjes illustre
ren het geheel. In een minuut of twintig heb
je het bekeken. We hebben het kort gehou
den, zodat iedereen die even tijd heeft, ach
ter een pc kan gaan zitten om het te bekij
ken. In de commerciële handleiding staat
meer informatie dan op de diskette. Tevens
wordt een aantal mogelijke vragen van klan
ten behandeld. De diskette kan ook worden
gebruikt in de gesprekken met cliënten. Het
is een hulpmiddel om makkelijker een ge
sprek met de klanten aan te gaan. Ook ban
ken die niet dagelijks met effecten te ma
ken hebben, kunnen met deze beide hulp
middelen cliënten goede uitleg geven over
het nieuwe Rabo Spectrum Fonds.'
