Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance
Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar3
Waarde hypotheekportefeuille
Totaalbedrag leningen
Totale hypotheekportefeuille 195,9 miljard euro
Energielabel A (16,4% van het totaal) 32,1 miljard euro'
Klimaathypotheken 81,9 miljard euro
1 In 2016 had ongeveer 15% van de woningen in onze hypotheek
portefeuille een definitief energielabel. Dit hebben we geëxtrapoleerd
naar de totale hypotheekportefeuille. Om tot de totale correspon
derende waarde van de leningen te komen, gaan we ervanuit dat
de waarde van de lening van een met een hypotheek gefinancierde
woning voor alle energielabels hetzelfde is.
De dekking van de gegevens verbeterde in 2016, het percentage
woningen meteen definitief energielabel in de hypotheek
portefeuille steeg met 50%. In vergelijking met de gemiddelde
Nederlandse woningmarkt, heeft de Rabobank-portefeuille 7%
meer energielabels A en B, 11% minder energielabels C, D en
E, maar ook 4% meer energielabels F en G. Dit bleef stabiel ten
opzichte van vorig jaar. De totale hypotheekportefeuille met
een energielabel A bedraagt 32,1 miljard euro. Dit is een stijging
van 2,7 miljard euro ten opzichte van 2015.
Maatschappelijk verantwoord beleggen
De Rabobank houdt bij het nemen van beleggingsbeslissingen
rekening met de duurzaamheidsprestaties van bedrijven en
landen op het gebied van mens, milieu en goed (ondernemings-)
bestuur. Onze verantwoorde beleggingsaanpak steunt op drie
pijlers, die ons helpen om duurzaamheid op de kapitaalmarkt
te stimuleren en een katalyserende rol te spelen. Dat doen we
door informatie te verstrekken aan klanten, door de dialoog aan
te gaan met vermogensbeheerders waarmee we samenwerken,
door bedrijven aan te spreken die op basis van de Global Corm-
pact-principes van de VN achterblijven en door bewuste keuzes
te maken voor het beleggingsassortiment. Deze drie pijlers zijn:
1. Respecteren van internationaal erkende normen op het
gebied van milieu, mens en goed bestuur.
2. Inpassen van deze normen in het beleggingsproces.
3. Vermijden van beleggingen in controversiële wapens.
We verwachten van de fondsmanagers dat ze de Principles
for Responsible Investment (PRI) onderschrijven. Daarmee
geven ze aan dat ze rekening houden met ESG-factoren in
hun beleggingsproces. De Rabobank monitort of fondshuizen
waarmee we samenwerken, voldoen aan de bovenstaande
criteria. We gaan de dialoog aan als dat niet het geval is.
Van fondshuizen verwachten we dat ze ondernemingen waarin
ze beleggen over deze kwesties, aanspreken - bijvoorbeeld als
deze sterk achterblijven op een van de principes voor verant
woord beleggen. We vragen ook van fondshuizen waarmee
we samenwerken, om de Global Compact-principes van de
Verenigde Naties als referentiekader te gebruiken en deze tien
uitgangspunten voor de omgang van bedrijven met mensen
rechten, milieu, arbeidsrechten en corruptie in hun duurzaam
heidsstrategie op te nemen.
Klanten die een stap verder willen gaan met verantwoord
beleggen, kunnen gebruikmaken van het ruime aanbod aan
extra screeningsopties en duurzame beleggingsfondsen van
de Rabobank. Deze fondsen worden doorgaans gekenmerkt
door strengere uitsluitingscriteria, een 'best in class'-aanpak of
thematische beleggingen.
In 2016 bedroeg het totaal duurzaam beheerd en bewaard
vermogen - inclusief duurzame funding - 6.320 miljoen euro.
De Rabobank wil concreet gehoor geven aan de zorgen die
er leven over klimaatverandering en de risico's daarvan voor
beleggers. Verder speelt de Rabobank actief in op andere
actuele thema's en klantbehoeftes met betrekking tot ESG.
Zo kunnen klanten die milieuvriendelijker willen beleggen,
hun voorkeuren laten meewegen bij hun beleggingskeuze.
Samenwerking met Sustainalytics
De Rabobank werkt samen met Sustainalytics, een leverancier
op het gebied van duurzaamheidsratings, om de portefeuilles
van instellingen en goede doelen (die daar prijs op stellen) door
te lichten op C02-intensiteit. Aan een aantal klanten boden
we in 2015 tijdens de klimaattop van Parijs zo'n portefeuille
analyse aan, zodat ze konden sturen op C02. Sommige klanten
prefereren deze aanpak, omdat die bij hun beleggingsfilosofie
past of omdat ze denken dat de meest vervuilende bedrijven
op termijn minder rendabel zullen zijn. Ook in 2016 bleven we
deze dienst aan onze klanten aanbieden.
De Rabobank liet in 2016 ook haar eigen assortimentslijst met
aandelen opnieuw door Sustainalytics doormeten. Hieruit bleek
dat deze minder C02-intensief was dan in 2015. De pool van
aandelen waaruit onze beleggingsspecialisten portefeuilles
samenstellen, is nu 56% minder C02-intensief (per omgerekende
dollar) dan de wereldwijde referentiebenchmark (de MSCI
Developed Markets Index). In 2015 was deze pool 47% en ons
doel was om minstens 50% minder CO,-intensief te zijn dan de
benchmark in 2016. De score is mede het gevolg van het feit
dat de Rabobank bij de samenstelling van de assortimentslijst al
enige tijd rekening houdt met duurzaamheidscriteria.
Dialoog en samenwerking met fondshuizen en bedrijven
Bij de meeste fondsmanagers staat het onderwerp klimaat
verandering inmiddels op de radar, maar er zijn grote verschillen
in de implementatie daarvan in hun beleggingsproces. Dit was
de uitkomst van een onderzoek dat Rabobank Private Banking
in 2015 uitvoerde onder dertig fondshuizen waarmee de bank
samenwerkt. In 2016 spraken we opnieuw met een aantal
vermogensbeheerders over dit onderwerp. We willen het
thema klimaatverandering verankeren in het beleggingsproces
van de fondshuizen. Dat kan in veel verschillende vormen.
85 Onze output en impact: Samenwerken aan duurzaamheid met klanten