Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance
Ontwikkelingen op de balans
Balans
In miljarden euro 31-12-2016 31-12-2015
Geldmiddelen en kasequivalenten 84,4 64,9
Kredieten aan cliënten 452,8 466,0
Financiële activa 38,5 43,4
Vorderingen op andere banken 25,4 32,4
Derivaten 42,4 48,1
Overige activa 19,1 24,0
Totaal activa 662,6 678,8
Toevertrouwde middelen 347,7 345,9
Uitgegeven schuldpapieren 159,3 175,0
Schulden aan andere banken 22,0 19,0
Derivaten en overige handelsverplichtingen 48,0 55,1
Overige financiële verplichtingen tegen
reële waarde met verwerking van waarde
veranderingen in de winst-en-verliesrekening 16,5 17,0
Overige schulden 28,6 25,6
Eigen vermogen 40,5 41,2
Totaal verplichtingen en eigen vermogen 662,6 678,8
Activa
In 2016 nam het balanstotaal af met 16,2 miljard euro. Kredieten
aan klanten en daarmee het totaal aan activa werden eind
2015 aangepast. De totale activa stegen met 8,3 miljard euro
als gevolg van een wijziging in waarderingsgrondslagen met
betrekking tot de netting van cash pools. Wanneer we deze
aanpassing buiten beschouwing laten, daalden de totale activa
met 7,9 miljard euro. De versterking van de liquiditeitsbuffer,
vanwege de stijging van aangehouden geldmiddelen bij de
centrale banken, had een opwaarts effect op het balanstotaal.
Wanneer we de aanpassing buiten beschouwing laten, daalden
de kredieten aan klanten met 4,9 miljard euro. Deze daling in
kredieten aan klanten is grotendeels gekoppeld aan de trans
acties die zijn gericht op de maatregelen om de balans te
verlichten, zoals hierboven beschreven. In combinatie met de
daling van de vorderingen op andere banken waren dit de
belangrijkste elementen die bijdroegen aan de afname van de
totale activa.
Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3
Passiva
Aan de verplichtingenkant daalden de toevertrouwde middelen
bij Wholesale, Rural Retail. Ook verkleinde de Rabobank haar
positie in uitgegeven schuldpapier. Hierdoor en door de afname
in derivaten en overige handelsverplichtingen, in combinatie
met renteontwikkelingen, was er een afname van de totale
passiva.
Eigen vermogen
Het eigen vermogen daalde in 2016 met 0,7 miljoen euro. In juli
losten we 2 miljard US dollar aan Capital Securities af. In oktober
losten we ook 1,5 miljard US dollar aan Trust Preferred Securities
af. Aangezien een groot deel van deze securities al eerder was
teruggekocht, resulteerde deze aflossing in een daling van het
eigen vermogen van slechts 0, 7 miljoen euro. De aanvullende
tier 1-uitgifte van 1,25 miljard euro in april 2016 en de winst
inhouding over het jaar (na aftrek van betalingen op Rabobank
Certificaten en hybride betalingsinstrumenten) had een gunstig
effect op het eigen vermogen.
Wholesalefunding
De Rabobank wil haar afhankelijkheid van wholesalefunding
reduceren. Hierdoor zal de bank minder gevoelig zijn voor
mogelijke instabiliteit van de financiële markt in de toekomst.
Uitgegeven korte- en langetermijnschuldbewijzen zijn de
belangrijkste bron van wholesalefunding. Meer informatie
hierover vindt u in de Pillar 3 rapportage. We willen het bedrag
aan wholesalefunding voor de Rabobank Groep voor 2020
terugbrengen tot 150 miljard euro. In 2016 nam wholesale
funding met 14 miljard euro af tot 189 miljard euro. Om de
financieringsbasis verder te diversifiëren, begon de Rabobank
bij De Nederlandsche Bank een registratieproces voor haar
eerste programma met gedekte obligaties. De Rabobank nam
ook deel aan hetTLRO li-programma (Targeted Long-Term
Refinancing Operations) van de Europese Centrale Bank, dat is
bedoeld om de kredietverstrekking aan de reële economie in
Europa te ondersteunen.
57
Onze output en impact: Flexibiliseren balans