Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance Ontwikkelingen op de balans Balans In miljarden euro 31-12-2016 31-12-2015 Geldmiddelen en kasequivalenten 84,4 64,9 Kredieten aan cliënten 452,8 466,0 Financiële activa 38,5 43,4 Vorderingen op andere banken 25,4 32,4 Derivaten 42,4 48,1 Overige activa 19,1 24,0 Totaal activa 662,6 678,8 Toevertrouwde middelen 347,7 345,9 Uitgegeven schuldpapieren 159,3 175,0 Schulden aan andere banken 22,0 19,0 Derivaten en overige handelsverplichtingen 48,0 55,1 Overige financiële verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van waarde veranderingen in de winst-en-verliesrekening 16,5 17,0 Overige schulden 28,6 25,6 Eigen vermogen 40,5 41,2 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 662,6 678,8 Activa In 2016 nam het balanstotaal af met 16,2 miljard euro. Kredieten aan klanten en daarmee het totaal aan activa werden eind 2015 aangepast. De totale activa stegen met 8,3 miljard euro als gevolg van een wijziging in waarderingsgrondslagen met betrekking tot de netting van cash pools. Wanneer we deze aanpassing buiten beschouwing laten, daalden de totale activa met 7,9 miljard euro. De versterking van de liquiditeitsbuffer, vanwege de stijging van aangehouden geldmiddelen bij de centrale banken, had een opwaarts effect op het balanstotaal. Wanneer we de aanpassing buiten beschouwing laten, daalden de kredieten aan klanten met 4,9 miljard euro. Deze daling in kredieten aan klanten is grotendeels gekoppeld aan de trans acties die zijn gericht op de maatregelen om de balans te verlichten, zoals hierboven beschreven. In combinatie met de daling van de vorderingen op andere banken waren dit de belangrijkste elementen die bijdroegen aan de afname van de totale activa. Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3 Passiva Aan de verplichtingenkant daalden de toevertrouwde middelen bij Wholesale, Rural Retail. Ook verkleinde de Rabobank haar positie in uitgegeven schuldpapier. Hierdoor en door de afname in derivaten en overige handelsverplichtingen, in combinatie met renteontwikkelingen, was er een afname van de totale passiva. Eigen vermogen Het eigen vermogen daalde in 2016 met 0,7 miljoen euro. In juli losten we 2 miljard US dollar aan Capital Securities af. In oktober losten we ook 1,5 miljard US dollar aan Trust Preferred Securities af. Aangezien een groot deel van deze securities al eerder was teruggekocht, resulteerde deze aflossing in een daling van het eigen vermogen van slechts 0, 7 miljoen euro. De aanvullende tier 1-uitgifte van 1,25 miljard euro in april 2016 en de winst inhouding over het jaar (na aftrek van betalingen op Rabobank Certificaten en hybride betalingsinstrumenten) had een gunstig effect op het eigen vermogen. Wholesalefunding De Rabobank wil haar afhankelijkheid van wholesalefunding reduceren. Hierdoor zal de bank minder gevoelig zijn voor mogelijke instabiliteit van de financiële markt in de toekomst. Uitgegeven korte- en langetermijnschuldbewijzen zijn de belangrijkste bron van wholesalefunding. Meer informatie hierover vindt u in de Pillar 3 rapportage. We willen het bedrag aan wholesalefunding voor de Rabobank Groep voor 2020 terugbrengen tot 150 miljard euro. In 2016 nam wholesale funding met 14 miljard euro af tot 189 miljard euro. Om de financieringsbasis verder te diversifiëren, begon de Rabobank bij De Nederlandsche Bank een registratieproces voor haar eerste programma met gedekte obligaties. De Rabobank nam ook deel aan hetTLRO li-programma (Targeted Long-Term Refinancing Operations) van de Europese Centrale Bank, dat is bedoeld om de kredietverstrekking aan de reële economie in Europa te ondersteunen. 57 Onze output en impact: Flexibiliseren balans

Rabobank Bronnenarchief

Jaarverslagen Rabobank | 2016 | | pagina 58