Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance
Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3
De CRR kent een aantal CET1-aftrekposten, zoals uitgestelde
belastingvorderingen en de IRB-shortfall (internal ratings-based
shortfall, het verschil tussen de IRB expected loss en de voor
zieningen) die de bank geleidelijk doorvoert over de periode
2014-2018.
De aanvullende tier 1-instrumenten die de Rabobank vóór 2014
uitgaf, voldoen niet aan de CRR-voorwaarden. Daarom mogen
we deze instrumenten geleidelijk in steeds mindere mate mee
tellen als vermogen. In 2016 verlaagden we deze grandfathered
instrumenten met 40%. In april 2016gafde Rabobank voor een
bedrag van 1,25 miljard euro aanvullende tier 1-instrumenten
uit, die voldoen aan de CRR-voorwaarden. In juli 2016 gaf de
Rabobank voor 1,5 miljard US dollar tier 2-instrumenten uit.
De kapitaalratio nam met 1,8 procentpunt toe tot 25,0% (23,2%).
Bail-in en Minimum requirement for own funds and
eligible liabilities (MREL)
Omdat de Rabobank het bail-in-risico voor schuldeisers zo
veel mogelijk wil beperken, houdt ze een flinke buffer eigen
vermogen en achtergesteld vreemd vermogen aan, die zij als
eerste aanspreekt in geval van een bail-in. Pas daarna zullen
nietachtergestelde schuldeisers, van wie vorderingen niet zijn
gedekt door zekerheden, moeten gaan meebetalen als de
bank in moeilijkheden komt. De bail-in buffer van de Rabobank
bestaat uit ingehouden winsten, overige reserves, Rabobank
Certificaten, hybride en achtergestelde schuldinstrumenten en
andere schuldinstrumenten (de zogeheten Senior Contingent
Notes). Ook positieve valuta-effecten leverden een beperkte
bijdrage aan de verhoging van de bailin buffer. De bail-in buffer
nam toe van 57,5 miljard euro tot 58,0 miljard euro. Dit komt
overeen met ongeveer 28% (27%) van de risicogewogen activa.
Regulatory capital
Regulatory capital of de externe vermogenseis is het voor
geschreven minimumkapitaal dat de Rabobank dient aan te
houden, zoals vereist door de CRR en CRD IV. Eind 2016 kwam
het regulatory capital voor de Rabobank uit op 16,9 (17,0) miljard
euro. Van het totale regulatory capital heeft 84% betrekking op
krediet- en transferrisico, 13% op operationeel risico en 3% op
marktrisico. Het regulatory capital daalde met 0,1 miljard euro.
Deze daling werd voornamelijk veroorzaakt door een afname
van het vereiste kapitaal voor kredietrisico. Het kredietrisico
nam mede af door een lagere blootstelling, de verkoop van
Athlon en verschillende andere relatief kleine mutaties.
Rabobank berekent het regulatory capital voor kredietrisico
voor nagenoeg de gehele kredietportefeuille op basis van de
door de prudentiële toezichthouder goedgekeurde geavan
ceerde interne rating-benadering (IRB). De bank past de stan
daardbenadering, in samenspraak met de toezichthouder, toe
op portefeuilles die qua uitstaand bedrag relatief klein zijn
en op enkele kleinere buitenlandse portefeuilles waarvoor
de geavanceerde IRB niet voorhanden is. Operationeel risico
berekenen we aan de hand van het door de toezichthouder
goedgekeurde interne model dat gebaseerd is op de geavan
ceerde meetbenadering (Advanced Measurement Approach).
Wat betreft marktrisico heeft de Rabobank toestemming van
de toezichthouder om het algemene en specifieke positierisico
te berekenen op basis van haar interne Value at Risk (VaR)-
modellen, gebaseerd op de CRR.
Economie capital
Economie capital (EC) of de interne vermogenseis verwijst
naar Rabobank's interne beoordeling van het minimum
benodigd kapitaal om de risico's te dekken. Naast het regula
tory capital hanteert de Rabobank een interne vermogenseis
op basis van een raamwerk van het economie capital.
Het belangrijkste verschil met het regulatory capital is dat
in de berekening van het economie capital rekening wordt
gehouden met alle materiële risico's waarvoor de bank
kapitaal moet aanhouden. We gaan daarbij uit van een
hoger betrouwbaarheidsniveau (99,99%) dan bij het regula
tory capital (99,90%), waardoor het economie capital in het
algemeen voorzichtiger is dan het regulatory capital.
Op een consistente manier wordt een breed palet aan risico's
gemeten om inzicht te krijgen in die risico's en om risico
en rendement rationeel tegen elkaar te kunnen afwegen.
We gebruiken een serie modellen om de risico's van de
Rabobank in te schatten. Het gaat hierbij om krediet-, transfer-,
operationeel, bedrijfs-, rente- en marktrisico. Het marktrisico
is onderverdeeld in handelsboekrisico, private-equityrisico,
valuta-, vastgoed- en restwaarderisico.
Regulatory capital naar bedrijfsonderdeel
Bedragen in miljarden euro's
31-12-2016
31-12-2015
Binnenlands retailbankbedrijf
6,4
6,7
Wholesalebankbedrijf en internationaal rural-en
retailbankbedrijf
6,5
6,4
Leasing
1,7
1,7
Vastgoed
1,2
1,1
Overig
1,1
1,1
Rabobank
16,9
17,0
Bail-in buffer
Bedragen in miljarden euro's
31-12-2016
31-12-2015
Ingehouden winsten en overige reserves
25,8
25,7
Rabobank Certificaten
5,9
5,9
Hybride kapitaalinstrumenten
8,2
9,1
Achtergestelde schulden
16,9
15,5
Senior Contingent Notes
1,2
1,3
Bail-in buffer
58,0
57,5
Risicogewogen activa
211,2
213,1
Bail-in buffer/risicogewogen activa
27,5%
27,0%
54 Rabobank Jaarverslag 2016