Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance
Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3
Rabobank Certificaten zijn genoteerd aan Euronext Amsterdam.
In 2016 fluctueerde de slotkoers tussen 105,48% (laagste koers
op 11 februari 2016 - gerelateerd aan de onrust in China) en
114,18% (hoogste koers op 30 december 2016). Op 31 december
2015 bedroeg de koers 111,58%.
Rabobank Certificaten
in 2016
116
108
106
104
102
100
I I I I I I I I I i i I
Jan Feb Mrt Apr Mei Juni Juli Aug Sep Okt Nov Dec
Uitgifte van nieuwe Rabobank Certificaten
In januari 2017 kondigde de Rabobank de uitgifte van nieuwe
Rabobank Certificaten aan. Met de uitgifte haalde de bank een
bedrag van 1,5 miljard euro op. Dankzij de uitgifte voldoet de
Rabobank aan haar doelstelling van een CET1-ratio van ten
minste 14% en anticipeert zij op de verwachte verhoging van
de kapitaaleisen. De Rabobank gaf 60 miljoen nieuwe Rabobank
Certificaten uit, tegen een prijs per aangeboden Certificaat van
108% van de nominale waarde van 25 euro. Na de uitgifte stond
er voor een nominaal bedrag van ongeveer 7,4 miljard euro aan
Rabobank Certificaten uit.
Tier 1-vermogen
In reactie op het strengere regelgevingskader, dat van toepas
sing is sinds 2014 vanwege de geleidelijke invoering van CRD
IV en CRR, geeft de Rabobank instrumenten uit die volledig
meetellen als aanvullend tier 1-vermogen. In april 2016 gaf de
Rabobank voor een bedrag van 1,25 miljard euro aanvullende
tier 1-instrumenten uit die voldoen aan de CRR-voorwaarden.
In juli 2016 loste de Rabobank 2 miljard US dollar aan Capital
Securities af, waardoor het tier 1 -vermogen daalde.
Tier2-vermogen
Nieuwe uitgiftes zullen het tier 2-vermogen vergroten, wat zal
resulteren in een hogere kapitaalratio. Zo gaf de Rabobank in
juli 2016 voor 1,5 miljard US dollar uit aan tier 2-instrumenten.
De kapitaalstrategie van de Rabobank is erop gericht hoge
vermogensratio's te realiseren, vooruitlopend op de verwachte
gevolgen van de Basel lll-hervormingen en de MREL-
verplichtingen (minimum requirements for own funds and
eligible liabilities).
Ontwikkeling vermogensratio's
De CRR en CRD IV vormen samen de Europese omzetting van
het Bazels kapitaal- en liquiditeitsakkoord van 2010 (Basel lil).
Deze regels gelden vanaf 1 januari 2014 voor de Rabobank en
worden over een periode van een aantal jaren gefaseerd inge
voerd. De fully loaded CET1-ratio betreft de CET1-ratio, ervan
uitgaande dat CRD IV volledig ingevoerd is. Op 31 december
2016 kwam de fully loaded CET1-ratio uit op 13,5% (12,0%).
De werkelijke (transitional) CET1-ratio per 31 december
2016 bedroeg 14,0% (13,5%). De ratio nam voornamelijk
toe als gevolg van de inhouding van de nettowinst over
2016 (na aftrek van betalingen op Rabobank Certificaten en
hybride vermogensinstrumenten) en de verkoop van Athlon.
De invoering van CRD IV matigt deze toename. Gedurende de
overgangsperiode passen we ieder jaar op 1 januari verschil
lende correcties toe op het CET1 -vermogen.
De leverageratio betreft het tier 1-vermogen gedeeld door
balansposities en niet uit de balans blijkende verplichtingen
en is berekend in overeenstemming met de CRR/CRD IV-defi-
nities. De fully loaded leverageratio bedroeg op 31 december
2016 4,6% (3,9%). De transitional leverageratio bedroeg op
31 december 2016 5,5% (5,1 De transitional leverageratio ligt
ruim boven de minimale leverageratio van 3% volgens de Basel
lll-richtlijnen.
Vermogensratio's
Bedragen in miljoenen euro's
31-12-2016
1-1-2016
31-12-2015
Ingehouden winsten
25.709
25.482
25.482
Te verwachten dividenden
-60
-126
-126
Raboban k Certificaten
5.948
5.949
5.949
Minderheidsbelangen
25
23
23
Reserves
112
224
224
Aftrekposten
-3.302
-5.668
-5.539
Overgangsbepalingen
1.186
1.884
2.741
Common equity tier 1-vermogen
29.618
27.768
28.754
CRD IV compliant instrumenten
2.728
1.488
1.488
Grandfathered instrumenten
5.462
5.462
6.373
Minderheidsbelangen
5
5
5
Aftrekposten
-91
-76
-76
Overgangsbepalingen
-643
-1.017
-1.492
Totaal additioneel tier 1-vermogen
7.461
5.862
6.298
Tier 1-vermogen
37.079
33.630
35.052
Achtergestelde schulden die fungeren als
tier 2-vermogen
16.094
15.078
15.078
Minderheidsbelangen
7
6
6
Aftrekposten
-99
-85
-85
Overgangsbepalingen
-208
-420
-596
Toetsingsvermogen
52.873
48.209
49.455
Risicogewogen activa
211.226
212.768
213.092
Common equity tier 1-ratio (transitional)
14,0%
13,1%
13,5%
Common equity tier 1-ratio (fully loaded)
13,5%
12,0%
12,0%
Tier 1-ratio
17,6%
15,8%
16,4%
Kapitaalratio
25,0%
22,7%
23,2%
Equity capital ratio
15,0%
14,8%
14,7%
53 Onze output en impact: Versterken kapitaal ratio's