Resultaatontwikkeling vastgoed
Toelich ting resultaaton twikkeling
Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3
Kredietportefeuille
Rabo Real Estate Finance richt zich op de financiering van
commercieel vastgoed. De kredietportefeuille van het segment
vastgoed, vrijwel geheel verstrekt door FGH Bank, daalde verder
tot 11,3 (15,3) miljard euro. In juli 2016 verkocht FGH Bank een
deel van de portefeuille vastgoedfinancieringen. In september
ging FGH Bank een overeenkomst aan om de vastgoedfinan
cieringsactiviteiten van RNHB, met een kredietportefeuille van
ongeveer 1,7 miljard euro, te verkopen. Deze transactie werd
afgerond in december.
Resultaten
Bedragen in miljoenen euro's 2016 2015
Rente 293 348
Provisies 16 29
Overige resultaten 379 302
Totale baten 688 679
Personeelskosten 215 196
Andere beheerskosten 142 124
Afschrijvingen 4 7
Totale bedrijfslasten 361 327
Brutoresultaat 327 352
Bijzondere waardevermindering
van goodwill en investeringen in
geassocieerde deelnemingen 0 1
Kosten kredietverliezen -75 90
Bijdrage resolutiefonds en DGS 6 7
Bankenbelasting en-heffing 7 8
Bedrijfsresultaat vóór belastingen 389 246
Belastingen 101 65
Nettoresultaat 288 181
Kosten kredietverliezen (in basispunten) -54 56
Mutatie
-16%
-45%
25%
1%
10%
15%
-43%
10%
-7%
-100%
-183%
-14%
-13%
58%
55%
59%
Totale baten stegen met 1%
De totale baten van het segment vastgoed stegen in 2016
tot 688 (679) miljoen euro. De rentewinst daalde tot 293 (348)
miljoen euro. De daling van de kredietportefeuille bij FGH Bank
resulteerde in een lagere rentewinst, wat deels werd gecom
penseerd door hogere opbrengsten uit boeterente in verband
met de vervroegde aflossingen van leningen. De terugloop in
de kredietportefeuille en de daling van het beheerd vermogen
werkten door in de provisiewinst, die daalde tot 16 (29) miljoen
euro. De overige resultaten werden positief beïnvloed door de
stijging van het aantal verkochte woningen en de verkoop van
'De Rotterdam' in juni. Dit had als gevolg dat de overige resul
taten stegen tot 379 (302) miljoen euro.
Bedrijfslasten stegen met 10%
De totale bedrijfslasten van het segment vastgoed stegen in
2016 tot 361 (327) miljoen euro. Bij BPD hadden de verhoogde
commerciële activiteiten een lichte stijging van het aantal
medewerkers tot gevolg, maar dit werd meer dan geneutrali
seerd door de daling in de personele bezetting bij RVG Holding.
Het aantal medewerkers nam ook toe bij Rabo Real Estate
Finance: de integratie van FGH Bank in Rabobank leidde tot
extra activiteiten, waarvoor externe medewerkers werden aan
genomen, waardoor de personeelskosten stegen tot 215 (196)
miljoen euro. Wanneer de integratie is afgerond, zal het aantal
medewerkers naar verwachting afnemen. Met name de reorga
nisatievoorziening voor boventallige medewerkers bij FGH Bank
droeg bij aan een stijging van de andere beheerskosten met
15% tot 142 (124) miljoen euro. Afschrijvingen lieten een daling
zien tot 4 (7) miljoen euro.
Ratio's
Efficiencyratio exclusief
toezichtsheffingen 52,5% 48,2%
Efficiencyratio inclusief
toezichtsheffingen 54,4% 50,4%
Balansgegevens (in miljarden euro's)
Kredietportefeuille
Beheerd vermogen
Aantal verkochte woningen
Aantal interne medewerkers (in fte's) 1.193 1.358
Aantal externe medewerkers (in fte's) 300 229
Totaal aantal medewerkers (in fte's) 1.493 1.587
31-12-2016 31-12-2015
11,3 15,3
5,9 6,3
9.905 8.386
-12°/
31°/
Kosten kredietverliezen negatief
Het economische herstel had een positief effect op de kosten
kredietverliezen in het vastgoedsegment. Deze kosten krediet
verliezen waren 75 miljoen euro negatief, dus op het niveau
van het hele segment vielen in het verleden gevormde voor
zieningen voor kredietverliezen vrij. In 2015 werd 90 miljoen
euro toegevoegd aan deze voorzieningen. Onder meer door
het economische herstel was er een grotere vraag naar logistiek
vastgoed en winkelruimte, terwijl de beleggingsvastgoedmarkt
aanzienlijke bedrijvigheid liet zien van zowel binnen-als buiten
landse investeerders. Voornamelijk vanwege initiatieven om
leegstaande gebouwen te verbouwen, neemt het aantal leeg
staande kantoor- en winkelpanden af. Huurprijzen staan echter
buiten de kernlocaties in de grote steden nog steeds onder
druk. De kosten kredietverliezen kwamen uit op min 54 (plus 56)
basispunten van de gemiddelde kredietportefeuille.
Het langjarig gemiddelde is 94 basispunten.
50 Rabobank Jaarverslag 2016