Vooruitblik
Inhoudsopgave Voorwoord Bestuursverslag Corporate governance Consolidated Financial Statements Company Financial Statements Pillar 3
van het belang in Achmea. De toets om vast te stellen of deze
mogelijke waardeverminderingen daadwerkelijk hadden plaats
gevonden, heeft geleid tot neerwaartse bijstellingen van de
boekwaarde van het belang in Achmea.
Onder invloed van de waardevermindering van goodwill werd
het bedrijfsresultaat vóór belastingen met 623 miljoen euro
gedrukt. Dit bedrag had voor 604 miljoen euro betrekking op
Rabobank National Association (RNA) in de Verenigde Staten.
Kosten kredietverliezen slechts 7 basispunten
Met 310 (1.033) miljoen euro waren de kosten kredietverliezen
in 2016 aanzienlijk lager dan in 2015. Bij vrijwel alle bedrijfs
onderdelen hebben zich verbeteringen voorgedaan. Als gevolg
van het economisch herstel in Nederland en de economische
groei wereldwijd, presteren alle bedrijfsonderdelen beter.
Dit heeft geleid tot aanzienlijke vrijval van voorzieningen voor
kredietverliezen. Andere factoren die hebben bijgedragen aan
deze positieve ontwikkeling zijn onder andere beter dan voor
ziene dekkingswaarden en adequate eerder gevormde voor
zieningen. Gerelateerd aan de gemiddelde kredietportefeuille
bedroegen de kosten kredietverliezen 7 (24) basispunten.
Dit is uitzonderlijk laag en valt aanzienlijk onder het langjarig
gemiddelde (periode 2006-2015) van 36 basispunten.
De niet-presterende leningen bedroegen per 31 december
2016 18.530 (19.503) miljoen euro. Er is sprake van een dekking
van 40,7% (43,5%) wanneer de voorziening van 7.542 (8.478)
miljoen euro wordt gerelateerd aan de niet-presterende
leningen. In procenten van de private kredietportefeuille
bedroegen de niet-presterende leningen per 31 december
2016 4,4% (4,6%). De afname van de voorziening voor krediet
verliezen is het resultaat van aanzienlijke afboekingen voor
een bedrag van meer dan 1,5 (2,3) miljard euro. Voor meer
informatie over dit onderwerp wordt verwezen naar de Pillar
3-rapportage.
De economische groei in Nederland zal naar verwachting
aanhouden in 2017. De consumptie zal toenemen dankzij
een stijging van het beschikbare besteedbaar inkomen van
Nederlandse huishoudens. De huizenprijzen zullen nog verder
stijgen in 2017, want de hypotheekrente blijft waarschijnlijk
laag en de vraag is nog steeds groter dan het aanbod. Net als
in 2016 zal de lage spaarrente bijdragen aan extra hypotheek
aflossingen en een verdere groei van het consumenten
vertrouwen zorgt er naar verwachting voor dat het aantal
woningtransacties hoog blijft.
De huidige geopolitieke situatie is een risicofactor waarmee
we rekening moeten houden in 2017. De onzekerheden met
betrekking tot de wereldwijde economie zijn toegenomen.
Daarnaast moeten we rekening houden met de politieke en
economische onzekerheden als gevolg van Brexit en de verkie
zingen in verschillende EU-landen. Ondanks deze risico's is de
verwachting dat de wereldwijde economie zal groeien, en zelfs
sneller zal groeien dan in 2016.
Net als in 2016 zal de lage rente-omgeving extra aandacht vragen
in 2017. Voor een bank is een lage rente-omgeving in zijn
algemeenheid uitdagend voor de rentabiliteit. Verplichtingen
zonder of met een zeer lage rentevergoeding (zoals rekening
courant tegoeden) en eigen vermogen zijn minder rendabel bij
lage rentes. In 2016 was de rente zelfs negatief, zowel op het
korte als het langere deel van de curve. Daarnaast gaat een lage
rente-omgeving vaak gepaard met een afvlakking van de curve,
waardoor een bank minder resultaat maakt op de transformatie
van korte verplichtingen naar langere activa.
De Rabobank staat nog steeds voor 100% achter de voorge
nomen herstructureringsmaatregelen, die onvermijdelijk zullen
leiden tot een verdere reductie van het aantal medewerkers
in 2017 en een daling van de bedrijfslasten. Afstemming van
de marges op het risicoprofiel van verstrekte leningen en
kredieten zullen bijdragen aan hogere inkomsten. De kosten
kredietverliezen zullen naar verwachting onder het langjarig
gemiddelde blijven. In het onwaarschijnlijke geval van een
economische neergang in Nederland zouden de kosten krediet
verliezen echter substantieel kunnen stijgen. Hogere kapitaal-
eisen leiden tot een lager rendement op eigen vermogen in de
bancaire sector. Er worden langetermijnmaatregelen genomen
om de operationele kosten onder controle te houden en het
nettoresultaat te verbeteren. Verhoging van de efficiëntie en
effectiviteit zijn belangrijke thema's voor verdere resultaat
verbetering. De toezichtshefhngen zullen naar verwachting
ongeveer gelijk blijven ten opzichte van 2016.
33
Onze output en impact: Prestaties verbeteren