Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
Om voorbereid te zijn op mogelijke crisissituaties zijn er gede
tailleerde plannen (het contingency fundingplan) voor opge
steld. Deze plannen worden periodiek operationeel getest.
Via de tweede pijler wordt een omvangrijke buffer van liquide
activa van hoge kwaliteit aangehouden. Naast de tegoeden bij
centrale banken kunnen deze activa worden aangewend om
te belenen bij centrale banken, om te gebruiken in repotrans-
acties of om direct te verkopen in de markt, om op deze wijze
onmiddellijk liquiditeiten te genereren. De hoogte van de liqui
diteitsbuffer hangt samen met het risico dat de Rabobank loopt
in haar balans. Daarnaast heeft de Rabobank een gedeelte van
de leningenportefeuille (intern) gesecuritiseerd, waardoor deze
beleenbaar is bij de centrale bank en daarmee functioneert als
extra liquiditeitsbuffer. Omdat dit interne securitisaties betreft
zijn deze niet zichtbaar op de bedrijfseconomische balans.
De derde pijler in het beperken van het liquiditeitsrisico is het
hebben van een goede credit rating, hoge kapitaalniveaus en
een prudent fundingbeleid. Hierbij spelen een gebalanceerde
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
diversificatie van financieringsbronnen naar looptijd, valuta's,
investeerders, geografie en markten, een hoge mate van unse
cured funding, en daarmee een beperkte asset encumbrance,
en een actief en consistent investor-relationsbeleid een belang
rijke rol. Hierdoor wordt voorkomen dat de Rabobank te afhan
kelijk wordt van één bepaalde financieringsbron.
Risicometing
Liquiditeitspositie
edtf 18 Ook in 2015 bleef de liquiditeitspositie van de
Rabobank sterk. De totale liquiditeitsbuffer per
31 december 2015, gemeten in 'High Quality Liquid Assets'
(HQLA), bedroeg 98 (2014: 80) miljard euro. De stijging
(in absolute termen) is een gevolg van een stijging van gelden
aangehouden bij decentrale bank. De liquiditeitspositie,
gemeten in termen van de 'Liquidity Coverage Ratio' (LCR) ad
128% (2014:144%) en 'Net Stable Funding Ratio' (NSFR) ad 116%
(2014:115%), bleef ruim boven de (toekomstige) limieten. Daar
naast overschreed de aanwezige liquiditeit de minimum-DNB-
eis met gemiddeld 23% (2014: 26%).
HQLA-liquiditeitsbuffer
in miljoenen euro's
Level 1-stukken
Kas en centrale bank reserves (na aftrek verplichte reserves)
Stukken uitgegeven of gegarandeerd door overheden, centrale banken en multilateral development banks
Totale voorraad Level 1-stukken
31-12-2015 31-12-2014
hoofdsom/ hoofdsom/
marktwaarde marktwaarde
61.447
33.900
95.347
39.933
36.432
76.365
Level 2a-stukken
Stukken uitgegeven of gegarandeerd door overheden, centrale banken en multilateral development banks
Stukken van niet-financiële corporates met een rating van AA- of beter
Niet zelf uitgegeven covered bonds met een rating van AA- of beter
Totale voorraad Level 2a-stukken
1.553
128
137
1.817
2.231
107
129
2.466
Level 2b-stukken
Stukken met particuliere hypotheken als zekerheid (RMBS), met een rating van AA- of beter
Stukken van niet financiële corporates met een rating BBB- tot en met A+
Totale voorraad Level 2b-stukken
252
308
560
542
412
955
Totale voorraad HQLA
Centrale banken beleenbaar zelfbehouden RMBS-en
Overige centrale banken beleenbare activa
Overige stukken en illiquide aandelen
Totaal stukken
43.789
6.312
3.235
151.061
43.184
6.769
7.122
136.861
97 Risicomanagement
