Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
latR
31-12-2015
31-12-2014
Eurorentes
2 basispunten daling
2 basispunten daling
latR in miljoenen euro's
19
15
In 2015 was de rentewinst van de Rabobank gedurende het
hele jaar gevoelig voor een rentedaling. Op 31 december 2015
beliep de latR 19 miljoen euro. Deze lage stand is vooral toe te
schrijven aan het uitgangspunt dat rentes niet meer sterk zullen
dalen als ze al (gedeeltelijk) negatief zijn. Daarom werd voorde
eurorentes per 31 december slechts een daling van maximaal
2 basispunten in plaats van een daling van 200 basispunten ver
ondersteld. Per 31 december 2014 werd eveneens een daling
van maximaal 2 basispunten toegepast.
Valutarisico in de bankomgeving
Valutarisico is het risico dat het financiële resultaat en/of de
economische waarde van de bank negatief wordt beïnvloed
door veranderingen in wisselkoersen.
De Rabobank is blootgesteld aan het effect van fluctuaties in
de valutakoersen op haar financiële positie en kasstromen.
In de handelsomgeving wordt het valutarisico, net als andere
marktrisico's, beheerst op basis van door de raad van bestuur
vastgestelde VaR limieten. In de bankomgeving is sprake van
valutarisico in de bankboeken en translatierisico.
Valutarisico in de bankboeken is het risico dat zich manifesteert
op het moment dat vorderingen en verplichtingen niet zijn
afgedekt, waardoor valutaschommelingen een negatief effect
kunnen hebben op de financiële resultaten van de bank.
De Rabobank heeft als beleid dat het valutarisico in de bank
boeken volledig wordt afgedekt.
Translatierisico uit zich bij het opstellen van de geconsoli
deerde balans en resultaten van de bank, waarbij alle posten
in vreemde valuta moeten worden gewaardeerd in euro's.
Hierdoor zijn de financiële cijfers gevoelig voor valutakoers
schommelingen.Translatierisico manifesteert zich op twee
manieren binnen de bank:
Veranderingen in vreemde valuta kunnen invloed hebben
op de waarde van geconsolideerde entiteiten waarvan de
functionele valuta niet gelijk is aan euro's.
Valutakoersschommelingen kunnen invloed hebben op de
solvabiliteitsratio's van de bank als gevolg van verschillen in
de valutasamenstelling van het kapitaal en de risico gewogen
activa.
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
Risicomanagementraamwerk
Translatierisico en valutarisco's in de bankboeken worden
bewaakt en beheerst door het beleid zoals dit in de 'Foreign
Exchange Risk Policy Rabobank Group' staat beschreven.
Deze policy is opgesteld met als voornaamste doel om de
Common Equity Tier 1 ratio te beschermen tegen negatieve
effecten van valuta volatiliteit.
Groepsonderdelen dienen hun open posities in andere valuta's
dan hun functionele valuta af te dekken. Dit gebeurt onder
andere door het afsluiten van valutatermijncontracten of het
aangaan van spot-transacties in combinatie met cross-currency
swaps met de handelsdesks binnen de handelsomgeving.
Binnen de handelsomgeving worden deze valutarisico's gema
naged binnen de marktrisicolimieten voorde betreffende
handelsboeken.
Liquiditeitsrisico
edtf 18 Liquiditeitsrisico is het risico dat een bank niet tijdig
aan al haar (terug)betalingsverplichtingen kan voldoen,
maar ook het risico dat de bank de groei van de activa op enig
moment niet, of niet tegen een redelijke prijs, kan financieren.
Deze situatie kan zich voordoen als klanten of professionele
partijen plotseling meer geld opvragen dan verwacht, terwijl de
bank niet genoeg geld in kas heeft en ook het verkopen of
belenen van activa of het lenen van geld van derden geen
uitkomst biedt. Een ruime liquiditeitspositie en het behoud van
vertrouwen van zowel de professionele marktpartijen als de
particuliere klanten zijn de afgelopen jaren cruciaal gebleken.
Hierdoor bleef onbelemmerde toegang tot de publieke geld
en kapitaalmarkt voor de Rabobank verzekerd.
Risicomanagementraamwerk
Binnen de Rabobank is liquiditeitsrisico reeds lang onder
kend als een belangrijk risicotype. Het beleid is gericht op
het financieren van illiquide activa met stabiele funding,
zijnde toevertrouwde middelen van klanten en langetermijn-
wholesalefunding. De verantwoordelijkheid voor het dagelijkse
beheer van de liquiditeitspositie, het aantrekken van professio
nele funding in de geld- en kapitaalmarkt en het beheer van de
structurele positie is belegd bij de treasury-afdeling.
De beheersing van het liquiditeitsrisico is gebaseerd op een
drietal pijlers. De eerste pijler stelt strikte limieten aan de
maximale uitgaande kasstromen binnen het wholesale bank
bedrijf. Onder meer wordt er dagelijks gemeten en gerappor
teerd welke inkomende en uitgaande kasstromen de eerste
twaalf maanden te verwachten zijn. Voor deze uitgaande
kasstromen zijn limieten bepaald, per valuta en per locatie.
96 Rabobank Jaarverslag 2015
