Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
4.4 Kredietrisico
Krediet risico is het risico dat een tegenpartij niet in staat is om
een financiële of andere contractuele verplichting aan een
bankte voldoen. Kredietrisico is inherent aan het verlenen van
kredieten. Posities in verhandelbare activa, zoals obligaties en
aandelen, zijn eveneens onderhevig aan kredietrisico.
De Rabobank beperkt het kredietrisico door het stellen van
limieten op de kredietverlening aan een individuele tegenpartij
of aan een groep van tegenpartijen en op de kredietverlening
aan landen. Een belangrijk uitgangspunt bij de kredietverlening
is het vier-ogen-principe. Over de grotere kredietaanvragen
wordt in commissieverband besloten. Er is een structuur aange
bracht van commissies op diverse niveaus, waarbij de hoogte
van de financiering bepalend is voor de vraag welke commissie
bevoegd is. Over de grootste financieringsaanvragen besluit de
raad van bestuur zelf.
Het kredietrisico op afzonderlijke leningnemers kan verder
worden beperkt door sublimieten die al dan niet op de balans
verantwoorde risico's afdekken en dagelijkse leveringslimieten
in relatie tot handelsposten zoals valutatermijncontracten.
De resulterende posities worden merendeels dagelijks getoetst
aan de limieten.
Nadat een krediet is verstrekt, vindt doorlopend kredietbeheer
plaats waarbij nieuwe, (niet-)financiële informatie wordt beoor
deeld. Waar nodig worden de kredietlimieten aangepast. Bij de
kredietverlening verkrijgt de Rabobank veelal zekerheden
of garanties.
Het maximale kredietrisico dat op balansdatum wordt gelopen,
ingeval tegenpartijen hun verplichtingen uit hoofde van finan
ciële instrumenten niet nakomen, zonder rekening te houden
met de reële waarde van verkregen onderpanden is 473.394
(2014:490.627).
4.4.7 Derivaten
De Rabobank hanteert stringente limieten op open afgeleide
posities, zowel qua bedrag als qua looptijd. Als ISDA (Inter
national Swaps and Derivatives Association) van toepassing
is of een gelijkwaardige overkoepelende overeenkomst
met de tegenpartij en als de jurisdictie van de tegenpartij
saldering toestaat, dan wordt de netto open positie bewaakt.
Dit kredietrisico wordt beheerst als onderdeel van de algehele
lening limieten ten aanzien van cliënten. Waar nodig verkrijgt
de Rabobank zekerheden of overige waarborgen voor krediet
risico's bij deze transacties. Het kredietrisico vertegenwoordigt
de actuele reële waarde van alle uitstaande afgeleide con
tracten met een positieve marktwaarde, rekening houdend met
in rechte afdwingbare masternettingovereenkomsten.
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
4.4.2 Zekerheden en kredietbeheersingstechnieken
Het kredietrisico dat de Rabobank loopt wordt mede beperkt
doordat de bank daar waar nodig zekerheid heeft verkregen.
De aard en de omvang van de vereiste zekerheden hangen
mede af van de beoordeling van het kredietrisico van de finan
ciering aan de tegenpartij. De Rabobank hanteert richtlijnen ten
aanzien van de acceptatie en waardering van de verschillende
soorten zekerheden. De belangrijkste verkregen zekerheden
zijn:
Hypothecaire zekerheid op woonhuizen;
Hypothecaire zekerheid op onroerend goed, verpanding van
roerende zaken, voorraden en vorderingen voor voornamelijk
zakelijke kredietverstrekkingen;
Geldmiddelen en waardepapieren voor voornamelijk 'securi
ties lending'-activiteiten en kooptransacties met terugkoop
verplichting.
Het management houdt de marktwaarde van de verkregen
zekerheden in beeld en vereist wanneer nodig aanvullende
zekerheid. De bank gebruikt eveneens kredietderivaten om het
kredietrisico te managen. De Rabobank beperkt kredietrisico
verder door masternettingovereenkomsten aan te gaan met
tegenpartijen voor een aanzienlijk volume aan transacties.
Masternettingovereenkomsten resulteren over het algemeen
niet in een saldering van op de balans opgenomen activa en
verplichtingen, aangezien transacties gewoonlijk op bruto
basis worden afgewikkeld. Het kredietrisico wordt in zoverre
verminderd door een masternettingovereenkomst dat wanneer
een gebeurtenis of uitval plaatsvindt, alle bedragen met die
tegenpartij worden beëindigd en op netto basis worden afge
wikkeld. Het totale kredietrisico voor de Rabobank op afgeleide
financiële instrumenten waarop salderingsovereenkomsten
van toepassing zijn, kan aanzienlijk wijzigen door het aangaan
van nieuwe transacties, vervallen van bestaande transacties en
fluctuaties van marktrentetarieven en wisselkoersen.
4.4.3 Niet op de balans opgenomen financiële
instrumenten
De garanties en stand by letters of credit die de Rabobank
verleent aan derden voor het geval dat een cliënt niet aan zijn
verplichtingen aan deze derden voldoet, zijn aan kredietrisico
onderhevig. Bij documentaire en commerciële kredietbrieven
en schriftelijke toezeggingen door de Rabobank namens een
cliënt wordt een derde geautoriseerd om wissels te trekken
op de Rabobank tot een vastgesteld bedrag in het kader van
specifieke voorwaarden. Deze transacties worden afgedekt door
de onderliggende leveringen van goederen waarop zij betrek
king hebben en zijn dus aan minder risico onderhevig dan een
directe lening.
279 Toelichting op de jaarrekening Rabobank