Vooruitblik
Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
Afschrijvingen
Door hogere afschrijvingen op apparatuur, software en imma
teriële vaste activa stegen de afschrijvingskosten met 1% tot
443 (437) miljoen euro.
Bijzondere waardevermindering van goodwill
Onder invloed van een goodwill impairment werd het bedrijfs
resultaat voor belastingen met 623 (32) miljoen euro gedrukt.
Dit bedrag had voor 604 miljoen euro betrekking op de
goodwill impairment voor Rabobank National Association (RNA)
in de Verenigde Staten. Meer hierover bij de toelichting van de
resultaatontwikkeling van het segment wholesale- en internati
onale rural- en retailbankbedrijf.
Kosten kredietverliezen bedroegen 24 basispunten
De kosten kredietverliezen van Rabobank Groep daalden in
2015 met 1.600 miljoen euro tot 1.033 (2.633) miljoen euro.
Gerelateerd aan de gemiddelde kredietportefeuille bedroegen
de kosten kredietverliezen 24 (60) basispunten, bij een langjarig
gemiddelde van 36 basispunten. De AQR leidde in 2014 tot een
last van 448 miljoen euro. Deze last kwam met name tot uiting
in de cijfers van het binnenlands retailbankbedrijf (lokale Rabo-
banken) en in de cijfers van het segment vastgoed (FGH Bank).
Verschillende sectoren konden profiteren van de economische
groei en de bijbehorende hogere consumptieve bestedingen
en export. Daarnaast leidden incidentele gebeurtenissen
en eenmalige aanpassingen tot een daling van de kosten
kredietverliezen bij deze onderdelen. Ondanks de structurele
problemen in het commercieel vastgoed, de glastuinbouw en
de scheepvaart bleven ook in deze sectoren de kosten krediet
verliezen beperkt. Bij DLL daalden eveneens de kosten krediet
verliezen. Enkel bij Wholesale, Rural Retail namen de kosten
kredietverliezen toe, onder andere als gevolg van laatcyclische
effecten. Er moesten aanvullende voorzieningen worden
getroffen voor klanten in Latijns-Amerika en Azië en daarnaast
voor enkele grote Nederlandse klanten.
Het hogere voorzieningenniveau in 2014, als gevolg van AQR,
reflecteerde de toepassing van voorzichtigere en verscherpte
verliesindicatoren. In 2015 is er gevolg gegeven aan de bevin
dingen voortvloeiend uit de AQR. Daarmee wordt beoogd de
toepassing van voorzichtigere en verscherpte verliesindicatoren
te verankeren in reguliere processen en informatiesystemen.
RAROC steeg met 0,5 procentpunt
Het gebruik van de Risk Adjusted Return On Capital (RAROC),
het naar risicogewogen rendement op kapitaal, zorgt ervoor dat
opbrengsten en risico's consequent tegen elkaar worden afge
wogen. Ook gebruiken we de RAROC voor de prijsstelling op
transactieniveau en in het kredietfïatteringsproces. De RAROC
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
wordt berekend door de nettowinst te relateren aan het gemid
delde economie capital in het desbetreffende jaar. Als gevolg
van een stijging van de nettowinst steeg de RAROC na belas
tingen met 0,5 procentpunt tot 8,3% (7,8%).
Economic capital naar segmenten
Bedragen in miljarden euro's
RAROC
Economie Capital
2015
2014
31-12
2015
31-12
2014
Binnenlands retailbankbedrijf
13,0%
5,8%
10,1
8,8
Wholesalebankbedrijfen
internationaal retailbankbedrijf
-4,3%
10,2%
7,7
7,3
Leasing
27,4%
31,2%
2,0
1,5
Vastgoed
11,8%
-15,5%
1,4
1,5
Rabobank Groep
8,3%
7,8%
26,7
23,4
We verwachten dat de economische groei in Nederland
en erbuiten door zal zetten in 2016. In Nederland stijgt het
beschikbare inkomen van huishoudens en hierdoor zullen de
consumptieve bestedingen groeien. Ook de huizenprijzen en
het aantal woningtransacties zullen naar verwachting verder
stijgen in 2016 onder invloed van de lage rente en het hoge
consumentenvertrouwen.
In lijn met het Strategisch Kader 2016-2020 wordt in 2016
opnieuw een lichte balanskrimp verwacht. De investeringen
van bedrijven zullen in 2016 nog slechts voorzichtig toenemen
en de aflossingen op woninghypotheken blijven op een hoog
niveau. Daarnaast zullen de eerste resultaten van onze actieve
sturing op een kleinere balans zichtbaar zijn.
De verdere infasering van Basel lil heeft begin 2016 een
negatieve invloed op de vermogensratio's. De beoogde
balansreductie in combinatie met de nagestreefde perfor
manceverbetering zullen daarentegen positief bijdragen aan
de ontwikkeling van deze ratio's.
Door de realisatie van Visie 2016 en Mars zullen de
reguliere bedrijfslasten van de Rabobank in 2016 lager zijn.
Wel verwachten we licht hogere kosten kredietverliezen,
ondanks het economische herstel. Dit is het gevolg van
incidentele gebeurtenissen en eenmalige aanpassingen die
de kosten kredietverliezen in 2015 drukten. Daarnaast zal
de bijdrage aan het nationale resolutiefonds hoger zijn dan
in 2015 en houden we rekening met een bijdrage aan de
vorming van het ex-ante gefinancierde depositogarantiestelsel.
De bankenbelasting ligt naar verwachting op ongeveer
hetzelfde niveau als in 2015.
26 Rabobank Jaarverslag 2015