29 Rabobank Certificaten
30 Capital Securities en Trust Preferred
Securities III tot en met VI
Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
In het kader van haar ledenwaarderingsprogramma heeft de
Rabobank in de jaren 2000-2005 ledencertificaten uitgegeven.
Er zijn vier emissies geweest (in 2000, 2001, 2002 en 2005) en
deze ledencertificaten waren enkel beschikbaar voor leden van
de lokale Rabobanken en welke eens per maand op een interne
markt werden verhandeld. Op 14 januari 2014 is de vergadering
van certificaathouders akkoord gegaan met de voorgestelde
wijziging om een notering aan Euronext Amsterdam mogelijk
te maken. Vervolgens zijn vanaf 27 januari 2014de Rabobank
Certificaten genoteerd aan Euronext Amsterdam. Door de
notering aan de beurs zijn de Rabobank Certificaten nu ook
toegankelijk voor niet-leden van de Rabobank. Dit heeft de
verhandelbaarheid van dit instrument vergroot.
De Rabobank Certificaten vertegenwoordigen participaties die
via de Stichting Administratie Kantoor Rabobank Certificaten
door de Rabobank zijn uitgegeven en behoren tot het Common
Equity Tier 1 vermogen van de Rabobank.
De introductiekoers op 27 Januari 2014 bedroeg 105,00%
(26,25 euro) en de koers bedroeg 111,46% (27,87 euro) per
31 december 2015. Gemiddeld werden via Euronext Amsterdam
in die periode 4,3 miljoen stuks per dag verhandeld op een
totaal van 237.961.365 stuks.
De in 2015 uitbetaalde vergoeding per certificaat bedroeg 1,625
euro (2014:1,625 euro). De raad van bestuur heeft het recht om
de vergoeding niet te betalen. Niet-uitbetaalde vergoedingen
worden later niet alsnog betaald. De in dit overzicht opge
nomen bedragen zijn gebaseerd op de nominale waarde ad 25
euro per Rabobank Certificaat. De kasstromen uit hoofde van de
mutaties gedurende het jaar van de Rabobank Certificaten zijn
vermeld in het geconsolideerd overzicht van kasstromen.
Rabobank Certificaten
in miljoenen euro's
2015
2014
Mutatie gedurende het jaar:
Openingssaldo
5.931
5.823
Gedurende het jaar uitgegeven Rabobank
Certificaten
18
108
Eindsaldo
5.949
5.931
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
De Capital Securities enTrust Preferred Securities III tot en met
VI zijn als volgt onder te verdelen:
in miljoenen euro's 2015 2014
Capital Securities 8.002 6.530
Trust Preferred Securities III toten met VI 1.131 1.043
Totaal Capital Securities en Trust
Preferred Securities III tot en met VI 9.133 7.573
Capital Securities
Alle Capital Securities zijn eeuwigdurend en hebben geen
vervaldatum. De vergoeding op de Capital Securities is voor
iedere uitgifte als volgt:
Eigenvermogensinstrumenten rechtstreeks uitgegeven
Uitgifte EUR 7.500 miljoen
De vergoeding bedraagt 5,5% per jaar en wordt vanaf de
uitgiftedatum (22 januari 2015) halfjaarlijks achteraf betaalbaar
gesteld, voor het eerst op 29 juni 2015. De Capital Securities zijn
eeuwigdurend en voor het eerst aflosbaar op 29 juni 2020.
De Capital Securities zijn als eigen vermogen verantwoord,
omdat er geen formele verplichting bestaat tot (terug)betaling
van de hoofdsom en de periodieke vergoedingen. Deze Capital
Securities voldoen aan de huidige regelgeving, de zoge
naamde CRD IV- en CRR-eisen, met betrekking tot additioneel
tier 1 -kapitaal. De voorwaarden zijn onder meer dat deze
geen renteopstap mogen bevatten en verliezen moeten
opvangen indien een bepaalde trigger wordt geraakt. In dat
geval wordt er op de hoofdsom afgeschreven. De afschrijving
geschiedt op pro rata basis met andere additioneel tier 1-instru
menten. Dit instrument bevat twee triggers. Een op Rabobank
Groep-niveau en de andere op het niveau van de Rabobank
tezamen met de lokale Rabobanken (lokale Rabobank Groep).
Voor Rabobank Groep ligt de trigger op een common equity
tier 1-ratio van 7% en voorde lokale Rabobank Groep ligt
de trigger op 5,125% common equity tier 1-ratio; vanaf dat
moment worden verliezen opgevangen door deze serie Capital
Securities. Vanaf 29 ju li 2020 en indien de Capital Securities niet
vervroegd zijn afgelost, wordt de vergoeding opnieuw, maar
zonder renteopstap, voor een vijfjaarsperiode vastgesteld op
basis van de 5 jaar euro swap rate 5,25%.
Uitgifte USD 2.000 miljoen
De vergoeding bedraagt 8,40% per jaar en wordt vanaf de uit
giftedatum (9 november 2011) halfjaarlijks achteraf betaalbaar
gesteld, voor het eerst op 29 december 2011De Capital Secu
rities zijn eeuwigdurend en voor het eerst aflosbaar op 29 juni
2017. Als de Capital Securities niet (vervroegd) zijn afgelost,
236 Rabobank Jaarverslag 2015
