Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
Dit interne model is ook goedgekeurd door DNB voor het
bepalen van de solvabiliteitseis voor marktrisico in het handels-
boek. De Rabobank heeft gekozen voor het hanteren van een
VaR op basis van historische simulatie, waarbij één jaar historische
data wordt gebruikt. De VaR wordt berekend over een tijdshorizon
van zowel één dag als van tien dagen. Voor het interne risicoma
nagement heeft de Rabobank gekozen voor het hanteren van
een betrouwbaarheidsniveau van 97,5%. Daarnaast wordt ook de
VaR met een betrouwbaarheid van 99% dagelijks berekend.
Het grote voordeel van een VaR-model op basis van historische
simulatie is dat er geen veronderstellingen hoeven te worden
gedaan met betrekking tot verdelingen van mogelijke waarde-
mutaties van de diverse financiële instrumenten. Een nadeel is dat
een keuze gemaakt moet worden met betrekking tot de periode
van historische marktbewegingen, die van invloed kan zijn op
de hoogte van de berekende VaR. Op basis van de eisen van
de toezichthouder en na eigen onderzoek is gekozen voor het
gebruik van een historische periode van één jaar. Door middel van
backtesting worden de daadwerkelijke uitkomsten regelmatig
getoetst om de validiteit van de bij de VaR-berekening gehan
teerde aannames en parameters/factoren vast te stellen.
In de onderstaande tabel is de samenstelling van de VaR weer
gegeven. Hierbij wordt de VaR onderverdeeld in een aantal com
ponenten. Er wordt een diversificatievoordeel behaald doordat
tegengestelde posities van verschillende boeken elkaar deels
opheffen. De gemiddelde VaR is in 2015 gestegen ten opzichte
van 2014 van 3,8 naar4,8 miljoen euro. De VaR is gedurende
geheel 2015 ruim binnen de limiet van 40 miljoen euro gebleven.
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
Naast de VaR zijn ook andere risico-indicatoren van belang.
Zo geeft de rentedelta aan hoe de waarde van handelsboek-
posities verandert als de rentecurve parallel met 1 basispunt
stijgt. Onderstaande tabel geeft deze posities per belangrijke
valutasoort weer.
Rentedelta
in miljoenen euro's
2015
2014
Euro
-1,2
0,6
Amerikaanse dollar
-0,4
-0,3
Britse pond sterling
0,1
0,2
Overig
0,1
0,0
Totaal
-1,4
0,5
4.8 Operationeel risico
De Rabobank definieert operationeel risico als het risico
van verliezen veroorzaakt door ontoereikende of falende
interne processen, mensen en systemen of door externe
gebeurtenissen. Bij de beoordeling en behandeling van ope
rationeel risico worden ook mogelijke juridische en reputatie
risico's meegenomen.
Voor het meten en managen van operationele risico's gebruikt
Rabobank Groep de meest geavanceerde Basel li-benadering,
de Advanced Measurement Approach. Qua inrichting hanteert
de Rabobank het door de EBA voorgeschreven,'three lines of
defense model'bij het managen van operationele risico's.
Het operationeel risicobeleid is gebaseerd op het principe dat
de primaire verantwoordelijkheid voor het management van
VaR (1 dag97,5%)
in miljoenen euro's
Rente
Credit
Valuta
Aandelen
Grondstoffen
Diversificatie
Totaal
2015-31 december
4,3
1,2
0,4
0,4
0,1
-1,3
5,1
2015 - gemiddeld
4,2
1,3
0,2
0,7
0,3
N.v.t.
4,8
2015 - hoogste
8,0
2,0
0,6
1,0
0,7
N.v.t.
8,7
2015 - laagste
2,5
0,7
0,1
0,2
0,2
N.v.t.
2,5
2014-31 december
2,6
0,7
0,1
0,7
0,3
-1,2
3,2
2014-gemiddeld
3,5
1,3
0,2
0,8
0,4
N.v.t.
3,8
2014 - hoogste
15,6
7,2
0,9
1,1
0,9
N.v.t.
22,5
2014 - laagste
2,4
0,6
0,0
0,3
0,3
N.v.t.
2,4
206 Rabobank Jaarverslag 2015
