Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
Voortgang realisatie financiële doelstellingen
In de onderstaande tabel zijn de doelstellingen uit het
Strategisch Kader 2012-2016 opgenomen met de realisatie
cijfers over 2015 en 2014.
Samenvatting doelstellingen financieel kader 2012-2016
Doelstelling
2016
Realisatie
2015
Realisatie
2014
Rentabiliteit
Rendement op tier 1 -vermogen
8%
6,5%
5,2%
Solvabiliteit
Common equity tier 1 -ratio
14%
13,5%
13,6%
Kapitaalratio
>20%
23,2%
21,3%
Liquiditeit
Loan-to-depositratio
1,30
1,25
1,32
Rentabiliteit:
edtf 4 en 12 Het rendement op het tier 1-vermogen, de netto
winst gerelateerd aan het tier 1-vermogen aan het
begin van het jaar, kwam uit op 6,5% (5,2%). De doelstelling
bedraagt 8%. De afronding van de programma's Visie 2016 en
Mars moet, in combinatie met genormaliseerde kredietverliezen
-waarvan voorde periode vanaf 2016 uitgegaan wordt - leiden
tot de gewenste performanceverbetering. Ook zal vanaf 2016
Performance Now hieraan bijdragen. Performance Now is de
verzamelnaam van alle initiatieven binnen de bank die de
komende jaren moeten leiden tot een prestatieverbetering.
Solvabiliteit:
De common equity tier 1-ratio, het common equity
tier 1-vermogen als percentage van de risicogewogen activa',
kwam uit op 13,5% (13,6%). De kapitaal ratio, het toetsingsver
mogen gerelateerd aan de risicogewogen activa, kwam uit op
23,2% (21,3%). Een hogere rentabiliteit moet in combinatie met
een verlaging van de risicogewogen activa de komende jaren
leiden tot een verbetering van de vermogensratio's.
Liquiditeit:
De loan-to-depositratio, die de kredietverlening en de toever
trouwde middelen aan elkaar relateert, kwam uit op 1,25 (1,32).
De toevertrouwde middelen stegen harder dan de kredietverle
ning, waardoor de loan-to-depositratio verbeterde. Vanaf 2016
wordt er op het gebied van funding en liquiditeit gestuurd op
reductie van de hoeveelheid wholesalefunding.
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
Ontwikkeling credit ratings
De ratingbureaus Standard Poor's (S&P), Moody's en Fitch
hebben in 2015 hun ratingmethodologieën herzien. De belang
rijkste aanleiding daarvoor was dat (Europese) banken volgens
deze bureaus minder of helemaal niet meer mogen uitgaan
van impliciete overheidssteun als gevolg van recente regel
geving. Moody's en Fitch hebben al in de eerste helft van 2015
hun rating voor de Rabobank vastgesteld op basis van hun
herziene methodologie. S&P en DBRS hebben hun review in
de tweede helft van 2015 afgerond. Ondanks dat de impliciete
staatsteun niet meer is meegenomen in het vaststellen van de
ratings, hebben S&P ('A+'), Moody's ('Aa2') en Fitch ('AA-') hun
ratings gehandhaafd op het bestaande niveau. Dit is te danken
aan het feit dat de Rabobank over een grote buffer eigen en
achtergesteld vreemd vermogen beschikt, die bescherming
biedt aan niet-achtergestelde obligatiehouders. Bovendien
is de 'Outlook' bij alle drie de ratingbureaus verbeterd van
'Negative' naar 'Stable'. Ratingbureau DBRS heeft in september
haar rating voor veel Europese banken verlaagd, doordat zij
impliciete overheidssteun niet meer in aanmerking neemt
bij het vaststellen van de ratings. De rating van de Rabobank
werd met één stapje ('notch') verlaagd naar 'AA' metTrend
'Negative'. In november is de 'AA' rating van de Rabobank door
DBRS bevestigd, de Trend is toen gewijzigd van 'Negative' naar
'Stable'.
Als we naar de grootste commerciële banken wereldwijd
kijken, dan staat de Rabobank in de top-10 van banken met de
hoogste rating van S&P, Moody's en Fitch. Binnen Europa staat
de Rabobank in de top-3.
Een ijzersterke bank zijn is een van de pijlers in de strategie
van de Rabobank. Dit moet zijn weerslag hebben in hoge
ratings, omdat deze ratings de kredietwaardigheid van de
Rabobank weergeven. Een hoge kredietwaardigheid speelt ook
een belangrijke rol bij een coöperatieve, op de langetermijn
georiënteerde bank als de Rabobank. Daarnaast maken hoge
ratings het voor de Rabobank mogelijk om op de kapitaalmarkt
funding aan te trekken tegen aantrekkelijke voorwaarden.
O Lees hier meer over de kredietwaardigheid van
de Rabobank.
1 Afhankelijk van het risico van een lening bepaalt de bank voor elke lening met behulp van modellen wat de risicoweging is. Hoe hoger de risico
weging, hoe meer eigen vermogen de bank dient aan te houden voor de betreffende lening.
17 Performance
