Inhoudsopgave Bestuursverslag Corporate governance
formele documentatie van het afdekkingsinstrument, de
afgedekte positie, de doelstelling van de afdekking, de strategie
en de afdekkingsrelatie wordt opgesteld voordat hedge
accounting wordt toegepast;
de afdekking is naar verwachting effectief (binnen een band
breedte van 80% tot 125%) in het bereiken van compensatie
van aan het afgedekte risico toe te rekenen veranderingen in
reële waarde of kasstromen van de afgedekte positie gedurende
de hele verslagperiode;
de afdekking is vanaf het begin continu effectief.
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten die worden aan
gemerkt als reëlewaardehedge en die effectief blijken in relatie
tot het afgedekte risico, worden opgenomen in de winst-en-
verliesrekening, samen met de overeenkomstige wijzigingen
in reële waarde van de afgedekte activa of verplichtingen die
worden toegerekend aan die specifieke afgedekte risico's.
Wanneer de afdekking niet langer voldoet aan de criteria voor
hedge accounting (reëlewaardehedgemodel), worden de
cumulatieve reële waarde wijzigingen van een afgedekt rente
dragend financieel instrument geamortiseerd ten gunste often
laste van de winst-en-verliesrekening over de periode tot einde
van de looptijd van de rentetypische looptijd van het financieel
instrument.
Bij een hedge van een netto-investering in een buitenlandse
entiteit wordt het derivaat gewaardeerd tegen reële waarde,
waarbij de reëlewaardeveranderingen voor zover deze effec
tiefzijn, in het eigen vermogen worden verwerkt. De mutatie
van het afgedekte eigenvermogensinstrument als gevolg van
wisselkoerswijzigingen wordt tevens verantwoord in het eigen
vermogen tot de afstoting van het eigenvermogensinstrument.
Wijzigingen in de reële waarde van derivaten die worden
aangemerkt en kwalificeren als kasstroomafdekkingen en
die effectief blijken in relatie tot het afgedekte risico, worden
verantwoord in de afdekkingsreserve in het eigen vermogen
(zie hoofdstuk 10), het niet-effectieve deel van wijzigingen in de
reële waarde van de derivaten wordt verantwoord in de winst
en-verliesrekening.
Als de verwachte transactie of de vaste verplichting resul
teert in de verantwoording van een niet-fïnancieel actief of
een niet-fïnanciële verplichting, worden winsten en verliezen
die voorheen uitgesteld waren in het eigen vermogen over
gedragen uit het eigen vermogen en opgenomen in de initiële
waardering van de kostprijs van het actief of de verplichting.
Voor het overige worden in het eigen vermogen uitgestelde
bedragen overgebracht naar de winst-en-verliesrekening en
gerubriceerd als baten of lasten in de periodes waarin de afge
dekte vaste verplichting of de verwachte transactie van invloed
is op de winst-en-verliesrekening.
Bepaalde afgeleide transacties, die weliswaar als economische
afdekkingen fungeren in het kader van de risicobeheersposities
Jaarrekening Rabobank Groep Jaarrekening Rabobank Pillar 3
van de Rabobank, kwalificeren zich niet voor hedge accounting
volgens de specifieke regels in IFRS en worden dus behandeld
als voor handelsdoeleinden aangehouden derivaten.
De reële waarde van voor handelsdoeleinden en voor hedging
aangehouden afgeleide financiële instrumenten wordt vermeld
in hoofdstuk 10 'Derivaten en overige handelsverplichtingen'.
Handelsverplichtingen
Handelsverplichtingen bestaan voornamelijk uit alle negatieve
reële waarden van derivaten en leveringsverplichtingen uit
shortverkopen van effecten. Effecten worden short verkocht
om winst te genereren uit hoofde van kortetermijnprijs-
schommelingen. De effecten benodigd voor de afwikkeling
van shortverkopen worden verkregen door effectenuitlenings-
overeen komsten of effectenterug koopovereen komsten.
Short verkochte effecten worden opgenomen tegen reële
waarde per balansdatum.
2.4 Voor handelsdoeleinden aangehouden
financiële activa
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa zijn
financiële activa die zijn verworven om winst te genereren uit
kortetermijnfluctuaties in prijzen of marges van handelaren, of
financiële activa die onderdeel zijn van een portefeuille die een
patroon van kortetermijn-winstneming kent.
Voor handelsdoeleinden aangehouden financiële activa worden
gewaardeerd tegen reële waarde op basis van genoteerde
biedprijzen. Alle gerelateerde gerealiseerde en ongerealiseerde
winsten en verliezen worden opgenomen onder'Resultaten uit
financiële activa en verplichtingen tegen reële waarde met ver
werking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening'.
Rente verdiend op voor handelsdoeleinden aangehouden finan
ciële activa wordt verantwoord als rentebaten.
Dividenden ontvangen op voor handelsdoeleinden aangehouden
financiële activa worden verantwoord als 'Resultaten uit financiële
activa en verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening'.
Alle aankopen en verkopen van voor handelsdoeleinden aan
gehouden financiële activa die levering vereisen binnen een
door regelgeving of marktconventie voorgeschreven tijdslimiet,
worden verantwoord op de transactiedatum.
2.5 Overige financiële activa en verplichtingen
tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening
De Rabobank maakt gebruik van de optie om bepaalde finan
ciële activa (anders dan voor handelsdoeleinden aangehouden)
en bepaalde financiële verplichtingen tegen reële waarde op te
nemen met verwerking van waardeveranderingen in de winst
en-verliesrekening. Financiële activa, waaronder venture capital,
183 Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening
