-
Inhoudsopgave
Bestuursverslag
Corporate governance
Jaarrekening Rabobank Groep
Jaarrekening Rabobank
Ongedekte langlopende obligaties
naar valuta, ultimo 2015
Euro
Amerikaanse dollar
Japanse yen
Australische dollar
Britse pond
Overig
55%
15%
Vervalkalender kortetermijn
wholesalefunding
ultimo 2015, in miljarden euro's
Jl
1 week
1 week -1 maand
2-3 maanden
4-6 maanden
7-12 maanden
12 maanden
Vervalkalender langetermijn
wholesalefunding
ultimo 2015, in miljarden euro's
IiIil.1
i— i— i— i— P-JfNfNfNfNfNfN
OOOOOOOOOOO
fNfMfMfMfNrMrMrsifNrsirsi
Het binnenlands retailbankbedrijf financiert haar krediet
verlening vooreen belangrijk deel door tegoeden van retail-
klanten. Voor de groep als geheel zijn in 2015 de toevertrouwde
middelen vanuit alle segmenten toegenomen. Deze stijging
wordt voornamelijk verklaard door een toename in korte-
termijndepositos van de publieke sector en van centrale
banken. Mede door de toename in toevertrouwde middelen, en
door een daling in activa, is de afhankelijkheid van wholesale
funding afgenomen.
EDTF20 In 2015 heeft de Rabobank 19 miljard euro aan
ongedekte langlopende obligaties uitgegeven in
22 verschillende valuta's. Hierbij is de bank wereldwijd actief,
ook om te voorkomen dat de bank te veel afhankelijk is van
één bepaalde financieringsbron. De gemiddelde looptijd van
de nieuw uitgegeven ongedekte langlopende obligaties is
ongeveer 5 (2014:4) jaar.
Van de totale wholesalefunding, exclusief commercial paper en
certificates of deposit, loopt 51 miljard euro pas af na vijfjaar of
meer per 31 december 2015.
De Rabobank is een frequente en flexibele uitgever van korte-
termijnschuldpapier en heeft de afgelopen jaren een goede
instroom van middelen gezien, passend bij de goede krediet
waardigheid. Het afgelopen jaar is de gemiddelde resterende
looptijd van de kortetermijnschuld met één dag gedaald naar
90 (2014: 91) dagen.
Additionele contractuele verplichtingen in geval van een
rating downgrade
In het geval van een verlaging van de kredietbeoordeling van
de Rabobank kan de bank worden verplicht tot het storten van
additionele zekerheden of worden geconfronteerd met uit
stroom van middelen. In de onderstaande tabel staat de poten
tiële maximale uitstroom indien de rating van de Rabobank met
één, twee of drie notches wordt verlaagd.
Potentiële maximale uitstroom 31-12-2015
in miljoenen euro's
Funding
Derivaten
Overig
Totaal
Rating downgrade:
0 notch
57
97
154
1 notch
1.285
78
482
1.845
2 notch
488
1.153
3.078
4.719
3 notch
1.939
839
451
3.229
Totaal bij 3 notches
3.769
2.070
4.108
9.947
Deze uitstroom is gebaseerd op ratingtriggers die in het geval
van een verlaging van de kredietbeoordeling geraakt worden.
In de tabel is er een splitsing gemaakt tussen funding, derivaten
en overige instrumenten. Funding instrumenten bevatten
onder andere deposito's, obligaties, leningen en professionele
funding met ratingtriggers.Twee belangrijke componenten in
de fundingcategorie zijn funding van de Europese Investerings
banken Guaranteed Investment Contracts (GlC)-rekeningen.
Derivatendocumentatie kan ook ratingtriggers op de Rabobank
bevatten, wat potentieel kan resulteren in extra liquiditeits
risico. In sommige gevallen kan er ook een ratingtrigger afge-
99 Risicomanagement
