Opsplitsing Value at Risk
Basispuntgevoeligheid
in miljoenen euro's
31-dec-13
Creditspread
1,7
Valuta
0,6
Aandelen
0,7
Rente
3,6
Commodities
0,3
Diversificatie
-3,0
Totaal
3,9
Naast de VaR zijn ook andere risico-indicatoren van
belang voor het meten van het marktrisico.
Zo geeft de basispuntgevoeligheid aan hoe de waarde van posities verandert als de rentecurve,
parallel, met 1 basispunt stijgt. De tabel basispuntgevoeligheid geeft deze posities weer per
belangrijke valutasoort.
in miljoenen euro's
31-dec-13
Euro
0,6
Amerikaanse dollar
1,1
Australische dollar
-0,1
Overig
-0,1
Totaal
1,5
Het event risk, dat gemeten wordt door de gevoeligheidsanalyses en stresstests, bleef ook in
het verslagjaar ruimschoots binnen de daarvoor vastgestelde limiet van 200 miljoen euro.
Valutarisico
Valutarisico is het risico dat valutakoersveranderingen een negatieve invloed hebben op het
resultaat of de waarde van het vermogen. Bij het beheersen van het valutarisico wordt onder
scheid gemaakt tussen posities in de handelsboeken en in de bankenboeken. In de handels-
boeken is valutarisico een onderdeel van het marktrisico dat net als andere marktrisico's wordt
beheerst op basis van VaR en andere limieten. Per 31 december 2013 bedroeg de VaR uit hoofde
van valutarisico in de handelsboeken 0,6 (0,8) miljoen euro. In de bankenboeken is alleen sprake
van translatierisico voor de niet-euro netto-investeringen in buitenlandse eenheden en voor de
niet in euro genoteerde hybride vermogensinstrumenten. Voor het bewaken en beheersen van
het translatierisico hanteert de Rabobank Groep een tweesporenbeleid gericht op bescherming
van de vermogenspositie. Met de hedgestrategie wordt enerzijds voorzien in het afdekken van
de niet-euro netto-investeringen in buitenlandse eenheden en anderzijds in het zo veel
mogelijk beschermen van de vermogensratio's tegen effecten van valutakoersbewegingen.
Operationeel risico
EDTF-aanbeveling 31 en 32 De Rabobank definieert operationeel risico als het risico van verliezen veroorzaakt door ontoe
reikende of falende interne processen, mensen en systemen of door externe gebeurtenissen.
Bij de beoordeling en behandeling van operationeel risico worden ook mogelijke juridische en
reputatierisico's meegenomen. De Rabobank Groep handelt binnen de kaders van de meest
geavanceerde Basel li-benadering, de Advanced Measurement Approach, voor het meten en
managen van operationele risico's.
86 Jaarverslag 2013 Rabobank Groep
