Staatsexposure ultimo 2013
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Bedragen in miljoenen euro's
Land
Staats
obligaties
Staats
gegarandeerde
obligaties
Obligaties
uitgegeven
door financiële
instellingen
Totaal
Cumulatieve aanpassingen
ten laste van winst-
en-verliesrekening per
31 december 2013
Griekenland
42
42
8
Ierland
6
42
48
Italië
124
52
176
Portugal
Spanje
44
1.390
1.434
6
Totaal
174
42
1.484
1.701
14
Ten aanzien van de Griekse staatsgegarandeerde obligaties en enkele obligaties uitgegeven
door banken is op basis van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving
geconstateerd dat er sprake is van een bijzondere waardevermindering, en deze posities zijn
afgewaardeerd naar de marktwaarde op 31 december 2013. Het resultaatseffect was in 2013
zeer beperkt. Uitgezonderd posities in Nederlandse, Duitse en Franse staatsobligaties, is de
exposure uit hoofde van staatsobligaties uitgegeven door andere Europese landen relatief
gezien zeer beperkt.
Renterisico
Onder renterisico wordt het risico verstaan dat het financiële resultaat en/of de economische
waarde van de bank, gegeven de balanssamenstelling, negatief wordt beïnvloed door
bewegingen in de geld- en kapitaalmarktrentes. Het accepteren van een bepaalde mate van
renterisico is een wezenlijk onderdeel van het bankieren en kan een belangrijke bron van
resultaat en waardecreatie zijn.
Binnen de Rabobank stelt de raad van bestuur de risk appetite vast en de daaruit volgende
limieten voor de volgende risicomaatstaven: (1) equity at risk, duration van het eigen vermogen
en (2) income at risk, een rentewinstgevoeligheidsanalyse waarbij een geleidelijke rentestijging,
respectievelijk daling wordt verondersteld voor de komende twaalf maanden.
Het renterisico wordt gemanaged door de Balans en Risico Management Commissie van de
Rabobank Groep onder voorzitterschap van de CFRO. Uitvoering van de besluiten van deze
commissie vindt plaats door de Centrale Thesaurie, terwijl meting en rapportering plaatsvinden
door Group Risk Management.
Het renterisico van de Rabobank volgt voornamelijk uit hypotheekverstrekkingen en de
verstrekte zakelijke financieringen met een lange rentevastperiode. Deze verstrekkingen worden
onder meer gefinancierd door het spaarbedrijf, uit de tegoeden die klanten aanhouden op
betaalrekeningen en in rekening-courant en externe professionele funding.
Het renterisico bij de Rabobank vindt zijn oorzaak in:
1. looptijdverschillen tussen leningen en toevertrouwde middelen;
2. offerterisico, bij particuliere woninghypotheken krijgt de klant met een offerte het laagste
van de twee tarieven: het offertetarief en het tarief bij opname van de geldlening;
3. vervroegd aflossingsrisico, klanten hoeven niet in alle gevallen een vergoedingsrente te
betalen;
4. opnamerisico, dit is vooral van toepassing bij credittegoeden van klanten op rekening
courant, betaalrekening en spaarrekeningen.
79 Hoge kredietwaardigheid: risicomanagement
