durig negatief ontwikkelen van markten een restrisico. Dit risico wordt gemitigeerd door het
bijsturen van de marktrisicopositie. Tevens heeft de Rabobank in 2013 actief de risico's van de
activiteiten op de financiële markten verder beperkt. Echter een aantal activiteiten op de finan
ciële markten blijft noodzakelijk, bijvoorbeeld ten behoeve van het beheer van een liquiditeits
buffer, en vervult een essentiële functie binnen de Rabobank. Deze activiteiten ondersteunen
niet alleen de klanten van de bank, maar ook de onderdelen van de Rabobank Groep.
Onverwachte kredietverliezen
De Rabobank houdt rekening met de kosten van mogelijke kredietverliezen bij de verstrekking
van kredieten. Tevens worden inschattingen gemaakt gebruik makend van interne modellen,
analyses en stresstests voor verliezen in meer onverwachte scenario's, de onverwachte verliezen.
Het risico dat resteert, is dat zich een zeer negatief scenario ontvouwd waarin de onverwachte
kredietverliezen groter blijken te zijn dan waarmee ingeschat. Dit risico wordt deels gemitigeerd
door een goed gediversifieerd businessmodel en prudente verstrekkingsnormen. Het vormen
van buffers voor onverwachte kredietverliezen door middel van opbouw van het eigen
vermogen en een actief beleid in bijzonder beheer, reduceren bovengenoemd risico verder.
Gebrek aan toegang totfundingbronnen
De toegang van de Rabobank Groep tot de markt van unsecured funding - ofwel de ongedekte
obligatiemarkt - is belangrijk voor de bank en mede afhankelijk van haar creditratings. Een
downgrade of de aankondiging van een potentiële downgrade in haar creditratings als gevolg
van een verandering in de vooruitzichten voor de financiële sector of de bank zelf, de sovereign-
rating, de ratingmethodologie of een andere wijziging, kan de toegang tot bronnen voor alter
natieve funding en de concurrentiepositie negatief beïnvloeden. Dit kan leiden tot stijgende
fundingkosten of vereisten tot aanvullende zekerheden die een materiële negatieve invloed
kunnen hebben op het resultaat van de een bank of financiële instelling. Een ander risico op
dit gebied is het opvraagbaarheidsrisico van spaargelden. Spaargelden zijn grotendeels direct
opvraagbaar. De Rabobank heeft een zeer ruime liquiditeitsbuffer waarmee bovenstaand risico
wordt beperkt. Een restrisico blijft bestaan op het gebied van opvraagbaarheid. Dit kan zich
manifesteren door gewijzigde (gepercipieerde) soliditeit van de bank, reputatieschade maar
ook door technologische ontwikkelingen.
Naast deze specifieke restrisico's in de kern van het bankbedrijf, identificeert de Rabobank in
2013 tevens de volgende risico's voor de bancaire activiteiten:
Businessomstandigheden en algemene economische omstandigheden
De winstgevendheid van de Rabobank Groep kan negatief worden beïnvloed door een
verslechtering van de algemene economische omstandigheden in Nederland en/of wereldwijd.
Banken worden nog steeds geconfronteerd met aanhoudende onrust op de financiële markten,
onder andere als gevolg van de Europese overheidsschuldencrisis die ontstond in de eerste helft
van 2010. Deze onrust heeft aangehouden in 2013. Factoren als rentetarieven, wisselkoersen,
inflatie, deflatie, sentiment bij investeerders, de beschikbaarheid en de kosten van kredieten, de
liquiditeit van de wereldwijde financiële markten en het niveau en de volatiliteit van aandelen-
prijzen kunnen het activiteitsniveau van klanten en de winstgevendheid van de Rabobank
Groep wezenlijk beïnvloeden. Ook een aanhoudende economische neergang en aanzienlijk
hogere rentetarieven voor klanten kunnen de kredietwaardigheid van de portefeuille van de
Rabobank negatief beïnvloeden. Het risico dat een groter aantal klanten niet in staat is hun
verplichtingen na te komen neemt dan immers toe.
Hoge kredietwaardigheid: risicomanagement
