Belangrijke risico's en ontwikkelingen
EDTF-aanbeveling 3 Er bestaat een sterke wisselwerking tussen gebeurtenissen in de omgeving van de bank en de
aanwezige risico's. De risico's staan niet op zich, maar hangen met elkaar samen en kunnen elkaar
zelfs versterken. De recente geschiedenis leert dat ook extreme risico's zich kunnen voordoen.
De Rabobank heeft een traditie en een cultuur van een prudent risicobeleid, waarbij ze risico-
bewust optreedt en zuinig en weloverwogen omspringt met haar schaarse middelen. Deze
prudentie wordt gehanteerd bij het nemen van strategische beslissingen en bij de uitvoering
ervan. De Rabobank hanteert een risicostrategie die gericht is op continuïteit en de nalevering
van wet- en regelgeving. Een belangrijke taak van het risicomanagement binnen de Rabobank is
ervoor zorg dragen dat risico's adequaat worden geïdentificeerd, geanalyseerd, gerapporteerd
en gemanaged. Daarnaast is risicomanagement verantwoordelijk voor het inrichten van
processen om risico's te meten, monitoren en rapporteren en escalatieprocedures vast te
stellen. Identificatie van risico's vindt plaats zowel bij het ontwikkelen van de strategie en het
bepalen van de risicobereidheid als bij het implementeren van strategische keuzes en reguliere
operationele activiteiten. De belangrijkste risico's worden periodiek besproken in de relevante
risicocommissies. Jaarlijks worden top-down en bottom-up risicoanalyses en verschillende
stresstests uitgevoerd, waarbij integraal naar de verschillende risicocategorieën wordt gekeken.
De toprisico's, de veranderingen hierin en de opkomende risico's zijn onderwerp van gesprek in
de raad van bestuur en raad van commissarissen.
Belangrijke risico's voor de Rabobank Groep
Risicoloos bankieren bestaat niet. De Rabobank neemt dagelijks weloverwogen risicobeslissingen
bij bijvoorbeeld de kredietverlening, het aangaan van rentecontracten en in haar overige
dienstverlening. Om de risico's te beheersen, is er een uitgebreid risico- en controleraamwerk
waarmee bewaakt wordt, dat de genomen risico's binnen de risk appetite van de bank vallen
en dat het rendement in verhouding is met het risico.
Belangrijke risico's voor de bank zijn: rente-, markt-, krediet- liquiditeitrisico's. In dit hoofdstuk
worden per risicocategorie de limieten, de gelopen risico's in 2013 en het beheermechanisme
aangeven. Er blijven echter nog fundamentele restrisico's over te weten:
Het risico van langdurig uitzonderlijke renteontwikkelingen
De renterisico's van de bank worden beheerst door het vaststellen van limieten op mogelijk
verlies van inkomen of waardeverandering in het eigen vermogen bij een renteschok. Echter, bij
een langdurige extreem lage dan wel hoge rentestand levert dit risico's op voor het financiële
systeem en dus ook voor Rabobank. Met behulp van stresstests en scenario-analyses worden
de potentiële gevolgen voor de bank in kaart gebracht, de maatregelen onderzocht en waar
mogelijk een contingency plan opgesteld. Momenteel bevindt de Rabobank zich in een
economische omgeving met een historisch lage rentestand. De Rabobank heeft ervoor
gekozen de impact van een mogelijke majeure rentestijging te mitigeren door een substantieel
deel van haar renterisico te reduceren. Het restrisico bestaat uit een langdurig lage rentestand
in combinatie met een relatief laag renterisico, waardoor de rentabiliteit van de Rabobank
onder druk komt, dat voornamelijk wordt veroorzaakt door de impact van dit restrisico op het
rentebedrijf. Daarnaast is een lage rente in zijn algemeenheid nadelig voor de winstgevendheid
van het rentebedrijf.
Het risico van langdurig uitzonderlijke marktontwikkelingen
De Rabobank is blootgesteld aan marktrisico. Deze risico's worden dagelijks gemonitord en zijn
strak gelimiteerd. Het Value at Risk-model geeft op basis van historische schommelingen een
risicomaatstaf van de mogelijke verliezen. Ondanks het feit dat rekening wordt gehouden met
zeer extreme schokken en de onzekerheden omtrent de historische verliezen, blijft het lang-
66 Jaarverslag 2013 Rabobank Groep
