LIBOR/EURIBOR
Valutarisico
groepsonderdelen en binnen Group Risk Management vormen samen de 'second line of
defence'. De risicomanagementfunctie binnen de groepsonderdelen heeft een rol als adviseur
op het gebied van risico's en daagt de 'first line of defence' uit over de wijze van het managen
van risico's binnen het groepsonderdeel. Group Risk Management is verantwoordelijk voor het
groepsbeeld en het uitdagen van de groepsonderdelen en lokale riskmanagementfuncties
over hun risicomanagement. Internal audit op groepsniveau en binnen de groepsonderdelen
vormt de'third line of defence'.
Op groepsniveau is de Operational Risk Committee verantwoordelijk voor het vaststellen van
het beleid en de kaders. Daarnaast rapporteert Group Risk Management per kwartaal over de
ontwikkeling van de operationele risico's op groepsniveau. Binnen de groepsonderdelen zijn
risicomanagementcommissies ingesteld die onder andere de operationele risico's, inclusief
business continuïteitsrisico's en frauderisico's, van het betreffende onderdeel identificeren,
managen en bewaken. Verder zijn er productgoedkeuringscommissies ingesteld op diverse
niveaus binnen de bank. Deze commissies fungeren als een extra waarborg voor de kwaliteit
van nieuw te introduceren producten en processen of wijzigingen in bestaande producten
en processen.
Binnen de groepsonderdelen vindt jaarlijks een Risk Control Self Assessment plaats. Hierbij
worden de belangrijkste operationele risico's geïnventariseerd en worden mitigerende maat
regelen genomen indien risico's buiten de risk appetite vallen. Dit proces wordt geïnitieerd en
gecoördineerd door Group Risk Management en de resultaten worden op groepsniveau
teruggekoppeld aan de operational risk committee en het audit, compliance risk committee.
Daarnaast coördineert Group Risk Management jaarlijks scenarioanalyses met senior managers
van de volledige Rabobank Groep waarmee inzicht wordt verkregen in het risicoprofiel van
de groep.
De Rabobank heeft vorderingen en verzoeken om documentatie en informatie ontvangen
van diverse toezichthouders en mededingings- en strafrechtelijke autoriteiten in onder
andere Nederland, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten ('V.S.'), Japan, Hong Kong,
Singapore en Zwitserland. De documenten en informatie zijn opgevraagd in verband met
lopende onderzoeken door deze toezichthouders en instanties. Deze onderzoeken hebben
betrekking op het proces van het inzenden van submissies ten behoeve van de vaststelling
van de London Interbank Offered Rate ('LIBOR') met betrekking tot verschillende valuta's en
voor dergelijke submissies ten behoeve van de Euro Interbank Offered Rate ('EURIBOR').
De Rabobank is op verschillende tijdstippen lid geweest van acht van de tien LIBOR-panels en
van het EURIBOR-panel. Momenteel is de Rabobank lid van de LIBOR-panels voor drie valuta's,
te weten: Britse Pond Sterling ('GBP'), U.S. Dollar ('USD') en de Euro ('EUR'). De Rabobank is
nooit lid geweest van het panel voor de Tokyo Interbank Offered Rate ('TIBOR'). De Rabobank
werkt volledig mee aan de onderzoeken.
De Rabobank is, samen met andere panelbanken, als gedaagde betrokken in een aantal
collectieve schadevergoedingsprocedures (class actions) en individuele civiele rechtszaken
in de V.S. In dat kader zijn vorderingen ingesteld bij federale en lokale rechterlijke instanties
die verband houden met USD LIBOR, Japanse Yen LIBOR ('JPY LIBOR'), TIBOR, en EURIBOR.
De Rabobank is van oordeel dat de civiele procedures die tot op heden tegen de Rabobank
zijn ingesteld ongegrond zijn en zal zich daartegen dan ook ten volste verweren.
Valutarisico is het risico dat valutakoersveranderingen een negatieve invloed hebben op het
resultaat of de waarde van het vermogen. Bij het beheersen van het valutarisico wordt onder
scheid gemaakt tussen posities in de handelsboeken en in de bankenboeken. In de handels-
boeken is valutarisico een onderdeel van het marktrisico dat net als andere marktrisico's
wordt beheerst op basis van value at risk en andere limieten. Per 31 december 2012 bedroeg
de value at risk uit hoofde van valutarisico in de handelsboeken 0,8 (1,3) miljoen euro. In de
bankenboeken is alleen sprake van translatierisico voor de niet-euro netto-investeringen in
buitenlandse eenheden en voor de niet in euro genoteerde hybride vermogensinstrumenten.
Voor het bewaken en beheersen van het translatierisico hanteert de Rabobank Groep een
tweesporenbeleid gericht op bescherming van de vermogenspositie. Met de hedgestrategie
wordt enerzijds voorzien in het afdekken van de niet-euro netto-investeringen in buitenlandse
eenheden en anderzijds in het zo veel mogelijk beschermen van de vermogensratio's tegen
effecten van valutakoersbewegingen.
64 Jaarverslag 2012 Rabobank Groep
