Vermogenseisen
in miljarden euro's
Overige risico's
Operationeel- en bedrijfsrisico
Rente- en marktrisico
Krediet- en transferrisico
Regulatory capital
Eind 2011 kwam het regulatory capital voor de Rabobank
40 Groep uit op 17,9 (17,6) miljard euro. De stijging van het
35 regulatory capital voor marktrisico is voornamelijk het gevolg
30 van Capital Requirements Directive (CRD) III. De solvabiliteits-
25 eis voor kredietrisico nam toe door de groei van de krediet-
20 ^5verlening en nam af door de verkoop van Sarasin. Per saldo
is bleef de solvabiliteitseis nagenoeg gelijk. Van de totale ver-
io mogenseis heeft 89% betrekking op krediet- en transferrisico,
5 8% op operationeel risico en 3% op marktrisico.
■a -s De Rabobank Groep berekent het regulatory capital voor
3 g I kredietrisico voor nagenoeg de gehele kredietportefeuille
I O op basis van de door De Nederlandsche Bank (DNB) goedge-
S a. -i keurde geavanceerde interneratingbenadering. De standaard-
LLI U gj
benadering wordt in samenspraak met DNB toegepast op
portefeuilles die qua exposure relatief klein zijn en voor enkele
kleinere buitenlandse portefeuilles waar de geavanceerde
interneratingbenadering niet voorhanden is. Voor operationeel risico vindt de berekening plaats
aan de hand van het door de toezichthouder goedgekeurde interne model dat gebaseerd is op
de Advanced Measurement Approach. Wat betreft marktrisico heeft de Rabobank toestemming
om het algemene en specifieke positierisico te berekenen op basis van haar eigen interne
Value at Risk-modellen (of VaR-modellen), gebaseerd op de regels van CAD II (Capital Adequacy
Directive). Er zijn nieuwe risicogewichten voor securitisaties geïmplementeerd. Daarnaast zijn
er nieuwe interne modellen ontwikkeld en geïmplementeerd voor tegenpartijrisico, Stressed
VaR en Incremental Risk Charge.
Economie capital
Economic capital
RAROC2 (in miljarden euro's)
2011
2010
31-dec-l 1
31-dec-10
Binnenlands retailbankbedrijf
24,0%
23,8%
7,2
8,1
Wholesalebankbedrijf en internationaal retailbankbedrijf
10,3%
10,1%
8,8
7,4
Vermogensbeheer
7,4%
21,4%
0,3
0,8
Leasing
25,4%
18,3%
1,3
1,1
Vastgoed
2,4%
2,6%
1,7
1,6
Overig (inclusief deelnemingen)
-12,5%
-7,6%
3,6
3,2
Rabobank Groep
11,8%
12,5%
22,8
22,3
2 De RAROC is berekend door de
nettowinst te relateren aan het
gemiddelde economie capital in
het jaar.
Naast het regulatory capital hanteert de Rabobank Groep een interne vermogenseis op basis
van een raamwerk van het economie capital. Het belangrijkste verschil met het regulatory
capital is dat rekening gehouden wordt met alle materiële risico's en met de kredietwaardigheid
van Rabobank. In het economie capital raamwerk wordt uitgegaan van een hoger betrouw
baarheidsniveau (99,99%) dan bij het regulatory capital (99,90%). Op consistente wijze wordt
een breed palet aan risico's gemeten om een completer inzicht te krijgen in de risico's en om
een betere afweging te kunnen maken tussen risico en rendement. Er is een serie modellen
ontwikkeld om risico's van de Rabobank Groep in te schatten. Dit betreft krediet-, transfer-,
operationeel, bedrijfs-, rente- en marktrisico. Het marktrisico is onderverdeeld in handelsboek-
risico, private-equityrisico, valuta-, vastgoed- en restwaarderisico. Een apart risicomodel bestaat
voor de participatie in Achmea.
Het economie capital is ten opzichte van 2010 gestegen tot 22,8 (22,3) miljard euro.
Het renterisico is afgenomen als gevolg van het gevoerde renterisicobeleid met een significante
afname van nettorenteposities. Deze daling wordt tenietgedaan door de stijging in het krediet
risico als gevolg van ontwikkelingen in de valutakoersen en de groei van de kredietportefeuille
9
Financiële ontwikkelingen