Economic capital als interne vermogenseis
RAROC4 Economic capital (in miljarden euro's)
2010 2009 31-dec-10 31-dec-09
Binnenlands retailbankbedrijf 23,8% 15,2% 8.1 7,6
Wholesalebankbedrijf en internationaal
rotailbankbodrijf 10,1% 8,8% 7,4 7,6
Vermogensbeheer 0,8 0,8
4 De RAROC is berekend door de Leasing 18,3% 10,4% 1,1 1,1
nettowinst te relateren aan het Vastgoed 1,6 1,5
gemiddelde economie capital in Overig 3,2 3,4
het jaar. Rabobank Groep 12.5% 10,3% 22,3 22,0
Naast de externe vermogenseis hanteert de Rabobank Groep een interne vermogenseis op
basis van een raamwerk van het economie capital. Het meest belangrijke verschil met de
externe vermogenseis is dat rekening gehouden wordt met alle materiële risico's en met de
kredietwaardigheid van de Rabobank. Dit laatste komt tot uiting in het economie capital
raamwerk waarin wordt uitgegaan van een hoger betrouwbaarheidsniveau (99,99%) dan voor
de externe vermogenseis (99,90%).
Op consistente wijze wordt een breed palet aan risico's gemeten om een completer inzicht te
krijgen in de risico's en om een betere afweging te kunnen maken tussen risico en rendement.
Er is een serie modellen ontwikkeld om de risico's van de Rabobank Groep in te schatten.
Deze risico's zijn krediet-, transfer-, operationeel, bedrijfs-, rente- en marktrisico. Het markt
risico is onderverdeeld in handelsboek-, private-equity-, valuta-, vastgoed- en restwaarderisico.
Een apart risicomodel bestaat voor de participatie in Eureko.
Vooral als gevolg van een stijging van het economie capital voor renterisico is het economie
capital in 2010 tot 22,3 (22,0) miljard euro toegenomen. Het renterisico is toegenomen door een
toename aan nettorenteposities en door het afvlakken van de rentetermijnstructuur. Het totale
economie capital ligt ruimschoots onder het aanwezige toetsingsvermogen van 35,7 (33,0)
miljard euro. Deze omvangrijke buffer onderstreept de soliditeit van de Rabobank Groep.
Economic capital
naar groepsonderdelen
ultimo 2010
Binnenlands
retailbankbedrijf
Wholesalebankbedrijf
en internationaal
retailbankbedrijf
Vastgoed
Leasing
Vermogensbeheer
Overige
14%
21
Financiële ontwikkelingen
Economic capital
naar categorie ultimo 2010
Krediet- en transferrisico
Operationeel en
bedrijfsrisico
Rente- en marktrisico
Overige risico's
63%
