Resultaatontwikkeling
economie capital wordt, overeenkomstig de triple A-status, uitgegaan van een hoger betrouwbaarheids
niveau (99,99%) dan voor Basel II (99,90%) is vereist. Verder wordt voor een breder palet aan risico's een
interne vermogenseis vastgesteld. Behalve voor kredietrisico, operationeel risico en marktrisico in de
handelsboeken wordt ook voor alle andere geïdentificeerde materiële risico's economie capital aan
gehouden. Vooral als gevolg van groei van de kredietverlening steeg het economie capital tot 22,3 (20,5)
miljard euro per eind 2008. Deze interne vermogenseis ligt ruim onder het aanwezige toetsingsvermogen
van 30,9 (29,2) miljard euro. Deze omvangrijke buffer onderstreept de soliditeit van de Rabobank Groep.
Krediet- en transferrisico is met 57% van het totale economie capital het meest dominante risicotype.
Rente- en marktrisico is goed voor 16%, terwijl de niet-financiële risico's (operationeel en bedrijfsrisico)
17% vertegenwoordigen. De resterende 10% is verdeeld over de andere risicotypen.
Resultaten (in miljoenen euro's)
2008
2007
Mutatie
Rente
8.517
6.771
26%
Honoraria en provisies
2.889
2.857
1%
Overige baten
246
1.394
-82%
Totale baten
11.652
11,022
6%
Personeelskosten
4.290
4.400
-3%
Andere beheerskosten
2.796
2.779
1%
Afschrijvingen
525
484
8%
Totale bedrijfslasten
7.611
7.663
-1%
Brutoresultaat
4.041
3.359
20%
Waardeveranderingen
1.189
266
Bedrijfsresultaat vóór belastingen
2.852
3.093
-8%
Belastingen
98
397
-75%
Nettowinst
2.754
2.696
2%
Kredietverliezen (in basispunten)
31
8
Ratio's
Efficiencyratio
65,3%
69,5%
Rendement eigen vermogen
9,7%
10,2%
RAROC
12,5%
14,4%
Balansgegevens (in miljarden euro's)
31-dec-08
31-dec-07
Balanstotaal
612,1
570,5
7%
Kredieten aan private cliënten
408,6
368,7
11%
Toevertrouwde middelen
304,2
276,6
10%
Vermogenseisen (in miljarden euro's)
Vermogenseis
19,0
21,3
-11%
Economie capital
22,3
20,5
9%
Vermogensratio's
BIS-ratio
13,0%
10,9%
Tier 1-ratio
12,7%
10,7%
Aantal medewerkers (in fte)
60.568
54.737
11
26
Rabobank Groep Jaarverslag 2008
Baten stijgen met 6%
In het verslagjaar namen de totale baten met 6% toe tot 11.652 (11.022) miljoen euro. De stijging van
de inkomsten bij de lokale Rabobanken en de vermogensbeheeractiviteiten droegen hieraan bij.
Vooral door het hogere renteresultaat bij Rabobank International nam dit resultaat met 26% toe tot
8.517 (6.771) miljoen euro. Bij Rabobank International steeg het renteresultaat als gevolg van krediet
groei en hogere marges en bij het binnenlands retailbankbedrijf nam de marge op de toevertrouwde
middelen af door de toegenomen concurrentie op de spaarmarkt. De totale provisiebaten namen met
1 toe tot 2.889 (2.857) miljoen euro. De overige baten daalden met 82% tot 246 (1.394) miljoen euro.
Doordat de turbulentie op de financiële markten aanhield daalden de handelsresultaten bij Rabobank
International. De fair value-mutaties van activa en passiva hadden per saldo een beperkt effect op het
resultaat. Ook daalden de projectresultaten bij de Rabo Vastgoedgroep en was het resultaat van de
deelneming Eureko negatief. De verkoop van Alex en de consolidatie van Bank BGZ droegen positief bij
aan de baten. In 2007 werden de overige baten positief beïnvloed door opbrengsten uit de verkoop van
activiteiten bij Sarasin.
Bedrijfslasten dalen met 1%
In 2008 namen de totale bedrijfslasten met 1% af tot 7.611 (7.663) miljoen euro. Mede als gevolg van
een daling van de bonussen namen de personeelskosten met 3% af tot 4.290 (4.400) miljoen euro.
Vanaf 2008 worden de medewerkers van Bank BGZ ook meegeteld in de formatie van de Rabobank
Groep. Als gevolg hiervan steeg het aantal personeelsleden bij de Rabobank Groep met 11% tot 60.568
(54.737) fte. Bij de lokale Rabobanken en Robeco nam het aantal medewerkers af. De andere beheers
kosten stegen met 1 tot 2.796 (2.779) miljoen euro. De afschrijvingskosten namen met 8% toe tot 525
(484) miljoen euro, omdat er meer werd afgeschreven op zelfontwikkelde software en immateriële activa.
Kredietverliezen bedragen 31 basispunten
Vooral door de toename van de post 'waardeveranderingen' bij Rabobank International steeg deze post
in het verslagjaar tot 1.189 (266) miljoen euro. Dit komt overeen met 31 basispunten van de gemiddelde
kredietverlening en ligt boven het langjarig gemiddelde van 21 basispunten.
Belastingdruk bedraagt 3%
De in 2008 verantwoorde belasting bedroeg 98 (397) miljoen euro. Dit correspondeert met een effectieve
belastingdruk van 3,4% (12,8%). De onbelaste resultaten uit deelnemingen, zoals de participaties in
fondsen van Gilde en de belangen van Rabo Private Equity, dragen bij aan een lagere belastingdruk.
Nettowinst stijgt met 2%
Mede door de performance van het binnenlands retailbankbedrijf realiseerde de Rabobank Groep een
nettowinst van 2.754 (2.696) miljoen euro. Na aftrek van belang derden en betaling van de vergoeding
aan de houders van Rabobank Ledencertificaten, Capital Securities en Trust Preferred Securities III tot en
met VI, resteert een bedrag van 2.089 (1.971miljoen euro.
RAROC
RAROC is de afkorting voor de Risk Adjusted Return On Capital oftewel het naar risico gewogen
rendement op kapitaal. RAROC ondersteunt het besluitvormingsproces door een consequente afweging
tussen de verwachte opbrengsten en de aanwezige risico's. Daarnaast wordt RAROC gebruikt voor de
prijsstelling op transactieniveau en bij het kredietfiatteringproces. In 2008 realiseerde de Rabobank
Groep een RAROC na belastingen van 12,5% (14,4%)®.
9) De RAROC wordt berekend door de nettowinst te relateren aan het gemiddelde economie capital in het jaar.
27
Verslag raad van bestuur
