Verslag raad van bestuur
Financiële ontwikkelingen
Rabobank Groep
Balansontwikkeling
Mooi resultaat in turbulente tijden
Financiële doelstellingen
- Tier 1-ratio komt uit op 12,7%
- Rendement eigen vermogen bedraagt 9,7%
- Nettowinst neemt toe met 2%
Balansgegevens
- Kredietportefeuille stijgt met 11% tot 408,6 miljard euro
- Toevertrouwde middelen nemen toe met 10% tot 304,2 miljard euro
- Eigen vermogen stijgt met 7% tot 33,5 miljard euro
Nettoresultaat bedraagt 2,8 miljard euro
- Efficiencyratio verbetert met 4,2 procentpunt tot 65,3%
- Kredietverliezen bedragen 31 basispunten en liggen boven het langjarig gemiddelde
- RAROC bedraagt 12,5%
Ondanks alle turbulentie op de financiële markten bleef bij de Rabobank Groep de
vermogensratio, de tier 1-ratio, met 12,7% boven het gewenste hoge niveau van
12,5%. Het rendement op eigen vermogen kwam uit op 9,7% en de Rabobank Groep
realiseerde een stijging van het nettoresultaat met 2%. Hoewel de tot doel gestelde
nettowinstgroei niet werd gehaald, is gezien de marktomstandigheden sprake van
een goede prestatie. De groei van de zakelijke kredietverlening in Nederland droeg
in belangrijke mate bij aan de toename van de kredietportefeuille private cliënten,
die steeg met 11% tot 408,6 miljard euro. De groei van toevertrouwde middelen met
10% tot 304,2 miljard euro was stevig. De keuze voor zekerheid in turbulente tijden
leverde veel nieuwe klanten en middelen op.
Vooral door een toename van het renteresultaat stegen de baten met 6% tot 11,7
miljard euro. Doordat er meer gestuurd werd op kosten daalden de bedrijfslasten
met 1% tot 7,6 miljard euro. De goede prestaties van het Rabobank Pensioenfonds
resulteerden in een daling van de pensioenlast. Dankzij deze ontwikkelingen
verbeterde de efficiencyratio met 4,2 procentpunt tot 65,3%. Per saldo realiseerde de
Rabobank Groep een nettowinst van 2,8 miljard euro. De RAROC kwam uit op 12,5%.
22
Rabobank Groep Jaarverslag 2008
Financiële doelstellingen
De Rabobank Groep hanteert drie financiële doelstellingen: de tier 1-ratio, het rendement op het eigen
vermogen en de nettowinstgroei. De tier 1-ratio, het kernvermogen gerelateerd aan de risicogewogen
activa, kwam per eind 2008 met 12,7% (10,7%8) uit boven het gewenste niveau van 12,5%. Deze toename
hield verband met de invoering van Basel II. Het rendement op het eigen vermogen, de nettowinst
gerelateerd aan het kernvermogen, bedroeg 9,7% (10,2%). De nettowinst steeg in 2008 met 2% (15%).
Dit is lager dan de doelstelling.
Algemeen
Gelet op de wijzigingen in IAS 39 en IFRS 7 heeft de Rabobank Groep in 2008 besloten over te gaan tot
een herclassificatie van een deel van de financiële activa, 12,0 miljard euro, naar kredieten aan cliënten en
vorderingen op andere banken. Voor een nadere toelichting wordt verwezen naar de geconsolideerde
jaarrekening van de Rabobank Groep onder toelichting 11Om de trends in dit jaarverslag juist weer
te geven, zijn de vergelijkende cijfers per eind 2007 aangepast door rekening te houden met deze
herclassificatie. Voor vergelijkings- en analysedoeleinden wordt per eind 2007 een bedrag van 385,7
miljard euro in plaats van 373,0 miljard euro onder kredieten aan cliënten meegenomen.
Kredietverlening naar sector 450 Kredietverlening naar onderdelen
in miljarden euro's 400 ultimo 2008
Food agri 350 H Binnenlands retailbankbedrijf 65% M
HID 300 Wholesalebankbedrijfen H
Particulieren 23P H H internationaal retailbankbedrijf 25% H
Leasing 5%
Vastgoed 4%
Overig 1%
2004 2005 2006 2007 2008
Toename kredietportefeuille mede door groei zakelijke kredietverlening
In het verslagjaar steeg de balanspost'kredieten aan cliënten'met 11% tot 426,3 (385,7) miljard euro,
ondanks de minder gunstige economische omstandigheden. Het overgrote deel hiervan heeft betrekking
op de kredietportefeuille private cliënten. Daarnaast bestaan kredieten aan cliënten uit kredieten aan
overheidscliënten, vorderingen effectentransacties private cliënten en afdekking renterisico. Aan over
heden is 8,8 (5,1) miljard euro verstrekt. De omvang van de post'vorderingen effectentransacties private
cliënten'daalde naar 3,8 (14,4) miljard euro. Voor het afdekken van het renterisico op kredieten aan
cliënten gebruikt de Rabobank Groep derivaten. Omdat deze derivaten op marktwaarde worden
gewaardeerd en de kredietportefeuille private cliënten op basis van geamortiseerde kostprijs leidt dit tot
een tijdelijke asymmetrie in de waardering. Om te voorkomen dat dit verschil in waardering tot onnodige
schommelingen leidt in de winst-en-verliesrekening past de Rabobank Groep hedge accounting toe.
De verschillen in waardering worden verantwoord in de post'afdekking renterisico'. Deze post had een
omvang van 5,0 (-2,5) miljard euro.
De toename van de zakelijke kredietverlening bij het binnenlands retailbankbedrijf en bij Rabobank
International droegen in belangrijke mate bij aan de groei van de kredietportefeuille private cliënten met
11% tot 408,6 (368,7) miljard euro. Voor 47% bestaat de kredietportefeuille private cliënten uit leningen
verstrekt aan particulieren, voor 36% aan de sector handel, industrie en dienstverlening (HID) en voor 17%
aan de food agrisector. Door de groei van de hypotheekportefeuille in Nederland steeg de omvang
van de leningen aan particulieren met 8% tot 194,0 (180,1) miljard euro. De particuliere hypotheek
portefeuille had een omvang van 192,7 (177,4) miljard euro. Dit deel van de portefeuille bestaat nagenoeg
geheel uit hypotheken en daarnaast uit consumentenkredieten. De kredietportefeuille aan de handel,
industrie en dienstverlening (HID) nam met 13% toe tot 146,3 (129,2) miljard euro. De kredieten aan de
8) De getallen tussen haakjes betreffen de vergelijkende cijfers. Voor resultaatgegevens zijn dit de cijfers over 2007 en voor de balans
gegevens zijn dit de cijfers per eind 2007. In het geval van voortschrijdend inzicht zijn de vergelijkende cijfers aangepast.
23
Verslag raad van bestuur
