Operationeel risico
Valutarisico
Maatschappelijk verantwoord ondernemen
risico. Eind 2007 was de geconsolideerde Value at Risk 30,9 miljoen euro. Dat dit een relatief
beperkte positie is, blijkt ook uit het feit dat slechts een klein deel van het totale economie
capital wordt aangehouden voor marktrisico's uit hoofde van de handelsactiviteiten.
Opsplitsing Value at Risk
(in miljoenen euro's)31 -dec-07
Creditspread 28,4
Valuta 0,3
Aandelen 5,3
Rente 16,4
Diversificatie -19,5
Totaal 30,9
De basis voor het intern ontwikkelde, en door De Nederlandsche Bank goedgekeurde, model
vormen de verliesgegevens van de eigen organisatie, gegevens uit een externe database en
mogelijke verliezen op basis van scenario's. Organisatorisch heeft de Rabobank Groep ervoor
gekozen om de verantwoordelijkheid voor operationeel risico zo dicht mogelijk bij de bron
te leggen. Vanuit Group Risk Management worden kaders gesteld en wordt erop toegezien
dat elke entiteit binnen de Rabobank Groep een adequate risicomanagementorganisatie
heeft ingericht en dat daadwerkelijk gestuurd wordt op een acceptabel risicoprofiel. Door
middel van een beloningssysteem wordt een koppeling gemaakt tussen de kwaliteit van
risicobeheersing in de praktijksituatie en het door een entiteit aan te houden vermogen
voor operationele risico's.
Onder valutarisico wordt verstaan het risico van veranderingen van het resultaat of de
waarde van het vermogen door valutakoersveranderingen. Bij het beheersen van het valuta
risico wordt verschil gemaakt tussen posities in de handelsboeken en die in de banken-
boeken. In de handelsboeken is valutarisico een onderdeel van het marktrisico, en wordt dit
risico net als andere marktrisico's beheerst op basis van Value at Risk-limieten. In de banken-
boeken is alleen sprake van translatierisico voor de niet-euro netto-investeringen in buiten
landse eenheden en voor de niet in euro genoteerde uitgiftes van Trust Preferred Securities.
Ten aanzien van het bewaken en beheersen van het translatierisico hanteert de Rabobank
Groep een samenhangend tweesporenbeleid dat erop is gericht de vermogenspositie van
de Rabobank Groep te beschermen tegen valutakoersschommelingen. De hedgestrategie
voorziet enerzijds in het afdekken van de niet-euro netto-investeringen in buitenlandse
eenheden, anderzijds in het immuniseren van de vermogensratio's voor effecten van valuta
koersbewegingen. Dat laatste vindt plaats via de niet tot de reserves gerekende compo
nenten van het toetsingsvermogen, met name de Trust Preferred Securities. Deze werden in
2003 en 2004 uitgegeven in verschillende vreemde valuta's, op zodanige wijze dat de valuta
samenstelling van het toetsingsvermogen overeenkomt met die van de naar risicograad
gewogen activa. Deze'natuurlijke hedge'is gerealiseerd door de tot het tier 1-vermogen
gerekende Trust Preferred Securities uit te geven in dollars (3.250 miljoen Amerikaanse
dollars en 500 miljoen Australische dollars) en ponden (350 miljoen Britse ponden).
www.rabobankgroep.nl/mvo Maatschappelijke organisaties, overheden en consumenten vragen bedrijven
meer en meer om te ondernemen met aandacht voor de leefbaarheid van de
aarde. De internationale thema's op het gebied van maatschappelijk verantwoord
ondernemen die in 2007 vooral in de belangstelling stonden waren armoede
bestrijding en klimaatverandering. Geen onderneming kan zich nog veroorloven
ondoordacht te handelen als het gaat om bijvoorbeeld mensenrechten of het
gebruik van schaarse (fossiele) energiebronnen. De Rabobank Groep heeft zelf
en samen met haar klanten in het verslagjaar gewerkt aan het realiseren van
haar doelstellingen als financiële dienstverlener, waarbij veel aandacht is besteed
aan de bijdrage van de Rabobank Groep aan een meer duurzame samenleving.
Intensiveren van dialoog met de samenleving
De Rabobank Groep hecht aan de dialoog met haar stakeholders. Deze gesprekken zijn
onderdeel van het issuemanagement van de Rabobank Groep. Door vroegtijdig relevante
trends en problemen op te sporen en te analyseren, kan de Rabobank Groep relevante
risico's eerder en beter beoordelen, beheersen, commerciële kansen benutten en duurzamer
ondernemen. In 2007 heeft de Rabobank Groep haar issuemanagementproces verder
verfijnd. Hierbij heeft de Rabobank Groep duidelijker gemaakt wat ze wel wil en kan
beïnvloeden en wat niet. In 2008 wordt naar aanleiding van de opgedane ervaringen de
klachtenprocedure over de financiering door de Rabobank Groep van zaken met maat
schappelijke kwesties uitgebreid. De stakeholdersdialoog was belangrijk voor de casestudies
die de Rabobank Groep bij het maatschappelijk jaarverslag 2007 uitbrengt: vijf van de zes
casestudies komen hieruit voort.
MVO in kredietverlening
De Rabobank Groep heeft de introductie van de beoordeling van maatschappelijk verant
woord ondernemen in het nationale en internationale kredietbedrijf begin 2007 afgerond.
Mede op grond van richtlijnen als het Global Reporting Initiative (GRI) en het Global
Compact hebben tien maatschappelijke thema's een vaste plaats gekregen in deze krediet
verleningsprocedures. Alle nieuwe kredietaanvragen van klanten worden hieraan getoetst,
ongeacht de sector of het land waarin de klant opereert. De Rabobank Groep beperkt
hiermee de maatschappelijke- en financiële risico's die rechtstreeks verbonden zijn aan het
economisch handelen van de Rabobank Groep.
MVO draagt bij aan innovaties
Maatschappelijk verantwoord ondernemen heeft een positieve invloed op vernieuwingen in
het beleid, in producten en in diensten binnen de Rabobank Groep. Dit is zowel in het korte-
als in het langetermijnbelang van de samenleving, de organisatie, de medewerkers en de
klanten. Ook in 2007 was de innovatiekracht die van MVO uitgaat naar de Rabobank Groep
weer goed merkbaar. Het leidde tot nieuwe financiële producten en diensten zoals de Rabo
KlimaatHypotheek, de Rabocard met klimaatbijdrage, een bodemsaneringsfinanciering,
diverse duurzame beleggingsfondsen en een charity desk. Deze goede doelen afdeling
helpt klanten bij het realiseren van hun maatschappelijke doelstellingen. Daarnaast heeft de
Rabobank Groep in diverse publicaties laten zien hoe MVO bij de bank leidt tot innovatie in
denken en doen.'Biomass, food and sustainability: is there a dilemma?'is een voorbeeld van
een dergelijke publicatie. De Rabobank Groep wil dat duurzaamheid een integraal en
vanzelfsprekend onderdeel wordt van het aanbod voor de massamarkt.
83
Verslag raad van bestuur
