I
Resultaatontwikkeling
jaar actief is in het Midden-Oosten, de prijs gekregen voor de'Best Private Bank of Year-2007'
in de prestigieuze'Banker Middle East Awards'.
De vernieuwde focus van Sarasin op haar kerncompetenties resulteerde begin 2007 in de
verkoop van de brokerageactiviteiten aan NZB Neue Züricher Bank en van de Luxemburgse
activiteiten aan Crédit Agricole Group. Verder tekende Sarasin en AIG Private Bank een over
eenkomst om een nieuwe bank op te richten die zich richt op particuliere klanten met een
vermogen tot ongeveer 300.000 euro. Sarasin krijgt in deze nieuwe bank een belang van
57,5%. Gezamenlijk zullen Sarasin en AIG Private Bank voor meer dan 235.000 klanten circa
5 miljard euro gaan beheren.
Schretlen Co: toename klanttevredenheid
Schretlen Co is de vermogensbank binnen de Rabobank Groep. De onderneming richt zich
primair op vermogende particulieren en middelgrote instellingen met vermogensbeheer en
-advies, gecombineerd met vermogensplanning. Samenwerking met lokale Rabobanken
heeft onder meer geresulteerd in Rabobank Beheerd Beleggen en de Rabobank Effecten
Advies Desk. Behalve het hoofdkantoor in Amsterdam heeft Schretlen Co vestigingen in
Apeldoorn, Heerenveen, Rotterdam en Waalre.
In termen van klanttevredenheid en groei van het aantal klanten ontwikkelde Schretlen Co
zich in 2007 zeer voorspoedig. Klanten waren meer tevreden over de dienstverlening. Het
zakenblad Incompany verkoos Schretlen Co tot beste private bank van Nederland. Klanten
waardeerden in dit onderzoek de tevredenheid met een 7,3 (6,8). In het verslagjaar wist
Schretlen Co veel nieuwe klanten aan zich te binden. Het aantal klanten steeg met 16% tot
6.091 (5.247). Deels was deze groei te danken aan de goede samenwerking met de lokale
Rabobanken. Vooral door de instroom van vermogen van nieuwe klanten steeg het beheerd
vermogen met 12% tot 8,4 (7,5) miljard euro.
Alex verkocht
In 2007 besloot de Rabobank Groep om de onlinebeleggersbank Alex aan BinckBank te
verkopen, volgend op een strategische heroriëntatie op groepsniveau. Dankzij de toegenomen
volatiliteit op de beurs plaatsten klanten van Alex ook in 2007 een groot aantal orders. Het
aantal uitgevoerde orders steeg met 17% tot 3,7 (3,2) miljoen.
Ontwikkeling beheerd en bewaard
vermogen van klanten
in miljarden euro's
4 Het beheerd en bewaard vermogen eind
2006 is aangepast voor de toename van het
vermogen van Sarasin in de tweede helft van
2006.
Beheerd en bewaard vermogen van klanten stijgt met 6% tot 232 miljard euro
In 2007 nam het beheerd en bewaard vermogen van de Rabobank Groep met 3% toe tot
301 (291) miljard euro. Hiervan heeft 69 (72) miljard euro betrekking op de eigen beleg
gingsportefeuille. Het beheerd en
240 bewaard vermogen van klanten steeg
in het verslagjaar met 6% tot 232
(219") miljard euro. Doordat de rente
vergoeding op deposito's steeg,
werden deposito's voor klanten een
interessantere beleggingscategorie.
I I g -k g Bij Robeco resulteerde dit in een
uitstroom van vermogen bij een
S, I 3 aantal beleggingsfondsen zoals
g jg Robeco Lux-o-rente en Rorento.
Ondanks de instroom van vermogen
bij Sustainable Asset Management
Groep en bij Harbor Capital Advisors,
dochters van Robeco, was de cash
flow bij Robeco licht negatief. De totale cashflow van de Rabobank Groep bedroeg 7 miljard
euro en was vooral het gevolg van een instroom van vermogen bij Sarasin. Ondanks de
turbulentie op financiële markten waren de rendementen op de meeste aandelenfondsen
over 2007 positief. Dit resulteerde in positieve beleggingsresultaten. Hierdoor steeg het
vermogen met 10 miljard euro. De depreciatie van de Amerikaanse dollar met 11% en van
de Zwitserse frank met 3% deden het effect van de positieve beleggingsresultaten voor een
groot deel teniet. Door de consolidatie van de Sustainable Asset Management Groep vanaf
60
Rabobank Groep Jaarverslag 2007
Beheerd en bewaard vermogen
van klanten
ultimo 2007
Aandelen
Vastrentend
Gemengd
Alternatives
Geldmarkt
Vastgoed
Overig
47%
29%
10%
6%
5%
2%
1%
begin 2007 steeg het vermogen met ruim 2 miljard euro. Als gevolg van de verkoop van de
Luxemburgse activiteiten van Sarasin en de aankoop van DWS Investment Switzerland door
Sarasin daalde het vermogen per saldo met ruim 2 miljard euro.
Het beheerd en bewaard vermogen van klanten is voor 47% belegd
in aandelen, voor 29% in vastrentende waarden en voor 6% in
gestructureerde producten, hedgefunds en private equity.
Meer vermogen op duurzame wijze beheerd
Het deel van het vermogen dat op duurzame wijze beheerd
wordt, is vanaf eind 2006 fors uitgebreid, doordat de Rabobank
Groep haar belang in Sarasin vergrootte. Doordat Sarasin alom
wordt beschouwd als een investeerder met een lang en succesvol track
record op het gebied van hernieuwbare energie en energie-efficiency en doordat investeerders
zich meer bewust worden van de kansen en bedreigingen van een potentiële verandering van
het klimaat steeg het duurzame vermogen bij Sarasin van 3,2 miljard euro tot 4,8 miljard euro.
Robeco verkreeg in 2007 een meerderheidsbelang in Sustainable Asset Management
Groep (SAM Groep). SAM Groep behoort tot de top van de duurzame vermogensbeheerders.
Vanaf 2007 verricht Robeco ook engagementactiviteiten voor de Nederlandse aandelen
fondsen voor particulieren. Hierbij gaat Robeco actief een constructieve dialoog aan met
een groot aantal bedrijven waarin wordt belegd. Daarnaast verricht Robeco deze activiteit
onder meer voor het Rabobank Pensioenfonds. Hierdoor is het deel van het beheerd
vermogen waarvoor Robeco engagement toepast, aanzienlijk uitgebreid.
Aantal verwerkte beleggingsorders Nederland stijgt met 8% tot 8,2 miljoen
Door de groei van het aantal klanten en door de turbulentie op de financiële markten werd
het hoge aantal verwerkte orders van 2006 overtroffen. Het aantal in Nederland uitgevoerde
effecten- en huisfondsenorders steeg met 8% tot 8,2 (7,6) miljoen. Het aantal verwerkte orders
steeg bij lokale Rabobanken met 8% en bij de Rabobank Groep nam het aantal orders in huis
fondsen met 11% toe. Bij Alex steeg het aantal orders in 2007 met 17% ten opzichte van 2006.
Vanaf eind 2006 wordt Sarasin geconsolideerd in de cijfers van de Rabobank Groep.
Transtrend draagt vanaf maart 2007 volledig bij aan het resultaat van de Rabobank Groep.
Alex droeg geheel 2007 bij aan de winst van de Rabobank Groep.
De winst op de verkoop van Alex zal het resultaat van de Rabobank Groep in 2008 positief
beïnvloeden.
Baten stijgen met 77%
De toename van de provisies en van de overige baten waren bepalend voor de stijging van
de totale baten met 77% tot 1.479 (836) miljoen euro. Het renteresultaat daalde met
4 miljoen euro tot 82 (86) miljoen euro. De provisiebaten stegen met 441 miljoen euro tot
1.089 (648) miljoen euro. De toename van de provisies was voor een groot deel het gevolg
van het feit dat Sarasin vanaf eind 2006 geheel werd geconsolideerd. Verder droegen de
goede beleggingsperformance van het Transtrend Diversified Trend Program en de uit
breiding van het belang in Transtrend bij aan de stijging van de provisies. De baten uit de
verkoop van Luxemburgse activiteiten en de brokerageactiviteiten bij Sarasin droegen in
belangrijke mate bij aan de toename van de overige baten met 206 miljoen euro tot
308 (102) miljoen euro.
Bedrijfslasten stijgen met 80%
De totale bedrijfslasten kwamen in 2007 80% hoger uit op 991 (551) miljoen euro, hoofd
zakelijk door de consolidatie van Sarasin. Mede hierdoor namen de personeelslasten toe met
251 miljoen euro tot 581 (330) miljoen euro en stegen de andere beheerskosten met 176
miljoen euro tot 386 (210) miljoen euro. Onder meer door hogere afschrijvingen op software
stegen de afschrijvingslasten met 13 miljoen euro tot 24 (11) miljoen euro.
61
Verslag raad van bestuur
