Resultaatontwikkeling
Participaties
Rabo Private Equity, investeringen in Langholm en participaties in fondsen van Gilde
Rabo Private Equity investeert in Nederlandse niet-beursgenoteerde ondernemingen.
Klanten kunnen terecht bij Rabo Participaties of Rabo Capital. Rabo Participaties richt zich op
de groeiende onderneming in het middensegment. Hierbij participeert zij per bedrijf voor
een bedrag tussen 2 miljoen euro en 10 miljoen euro. In 2007 nam Rabo Participaties onder
meer een belang in Itho. Itho ontwikkelt en produceert comfortverhogende en energiezuinige
klimaatsystemen. Samen gaan ze werken aan het energiezuinig maken van woningen.
Rabo Capital richt zich op het nemen van minderheidsbelangen in grotere ondernemingen.
Rabo Capital investeert hierbij per transactie tussen 10 miljoen euro en 100 miljoen euro.
In 2007 nam Rabo Capital onder meer een belang in Favory Convenience Food Group, een
gezamenlijk met Wessanen opgerichte vennootschap, waar de productieactiviteiten van
Habek Snacks en Wessanen op het gebied van kroketten, hamburgers, frikandellen en halal
snacks zijn ondergebracht.
In 2007 investeerde de Rabobank Groep voor 25 miljoen euro in het Clean Tech fonds van
Emerald Technology Ventures. De transactie is onderdeel van de strategie van de Rabobank
Groep om haar activiteiten in Clean Tech uit te breiden. Naast deze investering zal Rabo
Private Equity samenwerken met Emerald Technology Ventures bij individuele investerings
transacties.
De Rabobank Groep is een van de investeerders in de onafhankelijk opererende private-
equityonderneming Langholm. Rabobank International heeft naast deze investeringen een
aantal participaties in fondsen van Gilde.
Toetsing op MVO
Rabobank International heeft in 2007 een toetsingssysteem voor maatschappelijk verantwoord
ondernemen ingevoerd voor kredietaanvragen van klanten en investeringsvoorstellen bij
Rabo Private Equity. Hierbij ligt de nadruk op het tegengaan van ongewenste praktijken als
kinderarbeid, slechte arbeidsomstandigheden, milieuverontreiniging en ontbossing. In het
geval dat een klant niet in voldoende mate aan de MVO-wensen van de Rabobank Groep
kan voldoen, zoekt de bank de dialoog met de klant om tot een meer duurzame bedrijfs
voering van de klant te komen. Deze engagementactiviteit is voor de Rabobank Groep en
voor de klanten die het betreft nog volop in ontwikkeling. In het uiterste geval is het niet-
aangaan of het ontbinden van de klantrelatie een reële optie.
Verschillende internationale vestigingen van de Rabobank Groep hebben inmiddels plannen
om een voor dat land geldend klimaatbeleid en eventuele reductiedoelstellingen uit te werken.
Kredieten aan private cliënten stijgen met 4% tot 77,7 miljard euro
In 2007 stegen de kredieten aan private cliënten met 4% tot 77,7 (74,7) miljard euro,
ondanks de daling van de Amerikaanse dollar met 11%. De groei van de kredietverlening
is volledig afkomstig van het internationaal retailbankbedrijf.
Dankzij de uitbreiding van het internationale retailbanknetwerk nam de kredietverlening
aan particulieren toe met 17% tot 3,8 (3,3) miljard euro. De verstrekkingen aan de food
agrisector namen niet 6% toe tot 28,1 (26,5) miljard euro. Daarmee is deze sector goed voor
36% van de kredieten aan private cliënten. De kredietverlening aan de handel, industrie en
dienstverlening (HID) steeg met 2% tot 45,7 (44,9) miljard euro.
Kredietverlening naar regio
ultimo 2007
Amerika 35%
Europa exclusief Nederland 30%
Nederland 15%
Australië en Nieuw-Zeeland 15%
Azië 5%
Kredietverlening naar sectoren
in miljarden euro's
Food agri
HID
Particulieren
2005 2006 2007
54
Rabobank Groep Jaarverslag 2007
Eind 2007 is 28% (24%) van de kredietverlening afkomstig van het internationaal retail
bankbedrijf. De kredieten stegen hier in het verslagjaar met 18% tot 21,6 (18,2) miljard euro.
In Australië en Nieuw-Zeeland nam deze kredietverlening met 12% toe tot 8,8 (7,8) miljard
euro. Bij de Amerikaanse retailbankactiviteiten groeide de portefeuille met 42% tot 6,0 (4,2)
miljard euro. De ingebrachte kredietportefeuille van Mid-State Bank Trust had een omvang
van 1,2 miljard euro. Door de consolidatie van HNS Banco, Hagabank en Bank Hagakita steeg
de kredietverlening met 0,4 miljard euro. Bij ACCBank namen de kredieten met 4% toe tot
6,5 (6,2) miljard euro.
Mid-State Bank Trust is vanaf mei 2007 geconsolideerd in de resultaten van Rabobank
International. De kleinere banken HNS Banco, Hagabank en Bank Hagakita leverden in 2007
een beperkte bijdrage aan de winst.
Resultaten (in miljoenen euro's)
2007
2006
Mutatie
Rente
1.832
1.649
11%
Honoraria en provisies
394
372
6%
Overige baten
320
601
-47%
Totale baten
2.546
2.622
-3%
Personeelskosten
890
867
3%
Andere beheerskosten
772
668
16%
Afschrijvingen
53
51
4%
Totale bedrijfslasten
1.715
1.586
8%
Brutoresultaat
831
1.036
-20%
Waardeveranderingen
493
234
Bedrijfsresultaat vóór belastingen
338
802
-58%
Belastingen
-56
115
Nettowinst
394
687
-43%
Waardeveranderingen (in basispunten)
63
39
Ratio's
Effkiencyratio
67,4%
60,5%
RAROC
8,4%
Balansgegevens (in miljarden euro's)
31-dec-07
31-dec-06
Balanstotaal
399,9
404,0
-1%
Kredieten aan private cliënten
77,7
74,7
4%
Risicogewogen activa
76,3
64,3
19%
Economie capital
4,6
Aantal medewerkers (in fte)
9.957
6.684
49%
Baten dalen met 3%
De totale baten namen in het verslagjaar af met 3% tot 2.546 (2.622) miljoen euro. Hoewel
enkele afdelingen binnen Global Financial Markets profiteerden van de onrust op de financiële
markten, daalden de inkomsten bij Global Financial Markets met 497 miljoen euro tot 268
miljoen euro. Participaties daarentegen kende een uitstekend jaar. De baten van Global
Financial Markets worden voor een groot deel verantwoord onder de overige baten.
De overige baten daalden dan ook met 47% tot 320 (601) miljoen euro.
Ook Leveraged Finance en Structured Finance ondervonden, hoewel in mindere mate,
hinder van de subprime crisis op de Amerikaanse hypotheekmarkt. Bij Leveraged Finance
daalden de inkomsten met 7% en bij Structured Finance met 5%.
