Toelichting op de
belangrijkste winst- en
verliesrekeningposten
1 1
1 1 1
s
1 1 1
r*m
(P-
1 Wïm mm
90 Rabobank Groep jaarverslag 2005
De nettowinst van de Rabobank Groep steeg in
2005 met 16% tot EUR 2.083 miljoen. De groei is
mede te danken aan een sterke sturing op de
kosten. Verder was sprake van licht hogere baten
en een lagere belastingdruk.
Baten +2%
De totale baten stegen met 2% tot EUR 9.363 (9.222) miljoen. Met name
de provisies namen in het verslagjaar sterk toe. De overige baten namen
daarentegen af.
Renteresultaat +3%
Het renteresultaat nam met EUR 212 miljoen toe tot EUR 6.407 miljoen.
Dit is een stijging met 3%. De groei van het renteresultaat kwam daar
mee lager uit dan de groei van de kredietverlening en spaarmiddelen.
Dit is toe te schrijven aan een duidelijk verkrappende rentemarge als
gevolg van de toegenomen concurrentie en een afvlakkende yieldcurve.
Provisieresultaat +18%
Het totale provisieresultaat nam in 2005 toe met EUR 345 miljoen tot
EUR 2.217 miljoen. Dit is een stijging van 18%. De toename is vooral te
danken aan hogere provisies uit vermogensbeheer en overige provisie
baten. Onder overige provisiebaten worden onder meer provisies van
Global Financial Markets verantwoord.
Overige baten -36%
De overige baten daalden met 36% tot EUR 739 (1.155) miljoen.
Deze post bestaat onder meer uit het resultaat verzekeringsbedrijf,
handelsresultaten, resultaten deelnemingen, resultaten op voor verkoop
beschikbare financiële activa en andere baten. Het resultaat van het
verzekeringsbedrijf en het resultaat van deelnemingen stegen sterk.
Lagere baten werden gerealiseerd door minder exits bij Gilde-fondsen
(na het zeer succesvolle jaar 2004), maar ook omdat minder fondsen
geconsolideerd werden in vergelijking met 2004.
De handelsresultaten, resultaten voor verkoop beschikbare activa en
een groot deel van de overige baten hebben een relatief volatiel karakter
omdat deze posten sterk afhankelijk zijn van valuta- en renteontwikke
lingen. Het verlies van de andere baten werd voor een belangrijk deel
bepaald door swaptions die de Rabobank heeft afgesloten met haar
pensioenfonds. Met deze swaptions is het pensioenfonds ingedekt tegen
rentedalingen en de Rabobank verkleint haar renterisico uit hoofde van
rentestijgingen. Omdat de rente in de periode erna is gedaald resulteerde
dit voor de Rabobank per jaarultimo in een verlies, maar voor het
pensioenfonds in hogere beleggingsopbrengsten. De Rabobank
profiteert hiervan, want bij de toegezegde pensioenregeling is haar
bijdrage ook afhankelijk van de behaalde beleggingsresultaten.
Provisieresultaat
in miljoenen euro's
700
2004
n 2005
Vermogens
beheer
Betalings
diensten
Verzekerings- Krediet- Aan- en verkoop Overige
bedrijf bedrijf van andere provisiebaten
financiële activa
Toelichting op de belangrijkste v
ingpostf
91
Echter, het hoger dan verwachte rendement vertaald zich pas op termijn
in een gunstigere premieontwikkeling voor de pensioenen terwijl het
verlies op de swaptions direct in het resultaat van 2005 is verwerkt.
Bedrijfslasten fractioneel lager
De bedrijfslasten namen in 2005 fractioneel met EUR 13 miljoen af tot
EUR 6.164 miljoen. Deze daling is geheel toe te schrijven aan lagere
andere beheerskosten. De personeelskosten en afschrijvingen namen
licht toe.
Personeelskosten +5%
De personeelskosten stegen met 5% tot EUR 3.880 (3.683) miljoen.
De toename is vooral toe te schrijven aan hogere pensioenlasten.
De lonen en salarissen namen met 3% toe. De personeelsbezetting
daalde in 2005 met 4.636 fte's tot 45.580 fte's. De verkoop van Interpolis
aan Eureko is de belangrijkste verklaring van de afname van de bezetting
Gecorrigeerd hiervoor is sprake van een toename van ruim 1%, vooral
door groei in het buitenland.
Andere beheerskosten -10%
De andere beheerskosten, waaronder automatiseringskosten, huur
gebouwen en dergelijke, daalden met EUR 220 miljoen tot EUR 1.953
miljoen. Deze daling van 10% is'onder meer een gevolg van de
verkoop van participaties van Gilde-fondsen die derhalve niet langer
geconsolideerd worden. Ook zijn de eerste kostenbesparingen
merkbaar uit hoofde van Operatie Service. Daarnaast is in 2005 een
additionele voorziening voor Operatie Service getroffen van EUR 85
miljoen tegenover EUR 120 miljoen in 2004.
Waardeveranderingen +8%
De post waardeveranderingen, bestaande uit kosten kredietverliezen en
verliezen op financiële activa, nam met 8% toe tot EUR 517 miljoen. Dit
komt overeen met 25 basispunten van de gemiddelde risicogewogen
posten. Dit is gelijk aan 2004. De risicokosten werden in het verslagjaar
in belangrijke mate bepaald door een toename bij de buitenlandse
wholesale- en internationale retailactiviteiten. Deze business unit zag de
waardeveranderingen in 2005 toenemen door enkele grote nieuwe
voorzieningen in het buitenland. Bij het binnenlands retailbankbedrijf
was sprake van een daling. Dit reflecteert het zeer lage risicoprofiel
van de kredietportefeuille, die voor het grootste deel uit particuliere
financieringen bestaat.
Bedrijfsresultaat vóór belastingen +5%
Het bedrijfsresultaat vóór belastingen steeg in 2005 met 5% tot
EUR 2.682 (2.566) miljoen.
Belastingen omlaag
In 2005 is voor EUR 599 (773) miljoen aan belastingen verantwoord.
Dit komt overeen met een effectieve belastingdruk van 22,3% (30,1%).
De daling is onder meer toe te schrijven aan een verlaging van de
vennootschapsbelasting in Nederland en incidentele belastingresultaten
Nettowinst +16%
De nettowinst kwam in 2005 uit op EUR 2.083 (1.793) miljoen, een
stijging met 16%. Na aftrek van het belang van derden en de betaling
van de vergoeding aan houders van Rabobank Ledenkapitaal en Trust
Preferred Securities, voor zover deze tot het eigen vermogen worden
gerekend, resteert een bedrag van EUR 1.577 (1.392) miljoen. Dit bedrag
is toegevoegd aan het eigen vermogen.
