38 Rabobank Groep jaarverslag 2005
Equities (onder de handelsnaam Rabo Securities) verzorgt de research,
handel en aan- en verkoop van Benelux-aandelen voor institutionele
beleggers. Deze activiteiten sluiten nauw aan bij de aspiraties van
Corporate Advisory en Rabobank Nederland Corporate Clients in de
grootzakelijke markt op het gebied van advisering, fusies en overnames
en aandelenemissies.
In 2005 introduceerde Equityderivatives enkele succesvolle producten
zoals het garantieproduct Rabo Performance Clicker en de Rabo Yield
Booster. Deze producten werden via lokale banken en derdenbanken
bij retailbeleggers geplaatst.
Afgelopen jaar breidde GFM zijn Sales-activiteiten sterk uit om de relatie
met zowel wholesale als retailklanten te verstevigen.
Corporate Finance
Corporate Finance ondersteunt bedrijven en financiële instellingen bij hun
activiteiten via het structureren van maatwerkproducten. Deze producten
richten zich onder andere op het optimaliseren van de balans en het
sturen van kasstromen, en vormen een aanvulling op de standaard
kredietverlening. Vanuit dit perspectief wordt nauw samengewerkt met
andere dochterondernemingen en de lokale Rabobanken. De producten
van Corporate Finance worden geleverd vanuit drie productgroepen,
te weten Structured Finance, Leveraged Finance en Project Finance.
Structured Finance levert op maat gestructureerde producten gericht op
zowel de actiefzijde als de passiefzijde van de balans. In 2005 koos
Structured Finance ervoor om meer de nadruk te leggen op maatwerk
producten voor klanten van Rabobank Nederland Corporate Clients en
de lokale Rabobanken. Hierdoor nam de grootte van de transacties af.
Leveraged Finance is internationaal betrokken bij het financieren van
overnames door investeringsmaatschappijen met een aankoopprijs
boven EUR 50 miljoen. Leveraged Finance is internationaal gezien een
grote speler op de agrarische markt, maar daarnaast is zij ook actief in
andere sectoren. De portefeuille nam in 2005 toe door transacties met
TetleyTea, Betafence en DSM Bakery Ingredients.
Project Finance richt zich op financieringen waarbij duurzaam en
verantwoord ondernemen centraal staan. In 2005 ontwikkelde Project
Finance een product voor de groen gelabelde glastuinbouw, waardoor
de tuinders gebruik kunnen maken van de investeringssubsidies van de
overheid.
Corporate Advisory
Corporate Advisory is de Nederlandse specialist in kapitaalmarkttrans
acties, fusies en overnames en transactiegedreven advies voor publieke
en private ondernemingen, overheden en private equity-investeerders.
De dienstverlening richt zich onder meer op beursintroducties, aandelen-
plaatsingen en fusies en overnames.
In 2005 is een verdere samenwerking met Rabobank Nederland Corporate
Clients doorgevoerd, die resulteerde in talrijke door Corporate Advisory
geleide plaatsingen, waaronder bijvoorbeeld Getroriics, USG en Fugro.
Rabobank Nederland Corporate Clients
Rabobank Nederland Corporate Clients (RNCC) bedient niet alleen de
eigen klantengroep, bestaande uit de grote Nederlandse corporates,
maar ondersteunt ook de lokale Rabobanken bij de bediening van de
grootzakelijke markt. Daartoe werkt RNCC nauw samen met'product
leverancier'Rabobank International. Sinds 1 januari 2006 voorziet
RNCC tevens in de behoefte van klanten aan producten op het gebied
van financiële logistiek. De afdeling Financiële Logistiek ondersteunt
klanten op het gebied van onder meer cashflow-, liquiditeit- en risico
management.
Mede dankzij de actieve ondersteuning door RNCC, wisten de lokale
Rabobanken hun leidende positie in de primaire agrarische sector te
consolideren, ondanks hevige concurrentie. Ook op het gebied van
maatschappelijk verantwoord ondernemen heeft RNCC een belangrijke
voortrekkersrol, wat zich onder ander uit in het stimuleren van investe
ringen in groene kassen.
De afgelopen jaren wist de Rabobank haar positie in de Nederlandse
grootzakelijke markt verder te versterken, wat resulteerde in een grotere
betrokkenheid bij omvangrijke nationale transacties.
Door de inspanningen van de lokale banken en RNCC werd de
Rabobank in 2005 uitgeroepen tot Bank van het Jaar.
Participaties
De activiteiten van Participaties bestaan uit Rabo Participaties en
investeringen in de fondsen van Gilde. Rabo Participaties belegt in deel
nemingen waarbij zij streeft naar medezeggenschap in de betreffende
ondernemingen en niet naar feitelijke controle. Eén van de belangen
die het afgelopen jaar werden genomen, was een belang van 49% in
IHC Holland Merwede, een vooraanstaande bouwer van baggerschepen.
Kernactiviteiten 39
Rabo Participaties werkt nauw samen met de lokale Rabobanken en
Rabobank Nederland Corporate Clients. De helft van de transacties
wordt doorgeleid via het lokale ban ken netwerk.
Gilde is een leidende private equity-investeerder en gespecialiseerd in
buy-outinvesteringen. In augustus 2005 verkocht de Rabobank haar
dochter Gilde Investment Management aan het huidige management.
De verkoop had geen gevolgen voor de Rabobankparticipaties in de
Gilde-fondsen.
Het internationale retaiIbankbedrijf
In de internationale retailstrategie van de Rabobank gaat het om
verwerven van of deelnemen in kleinere banken - in economisch veel
belovende landen - die een sterke positie hebben buiten de grote steden:
bij particulieren, het MKB en in de agrarische sector. De internationale
retailactiveiten van de Rabobank Groep zijn onderverdeeld in agri
countrybankingactiviteiten en universal countrybankingactiviteiten.
Agri countrybanking richt zich vooral op de food en agrimarkt. Universal
countrybanking is veel breder en richt zich behalve op food agri ook
op het MKB en particulieren.
Agri countrybanking
Rabobank richt haar internationale food agriactiviteiten primair op
Australië, Nieuw-Zeeland en de Verenigde Staten. In Brazilië zijn in 2005
de agri countrybankingactiviteiten sterk uitgebreid.
Australië en Nieuw-Zeeland
De klanten worden in deze regio bediend vanuit 46 filialen in Australië
en 28 in Nieuw-Zeeland. Gemeten naar marktaandeel staat de Rabobank
in het Australische plattelandsegment op een tweede plaats en in
Nieuw-Zeeland op nummer drie. In de landbouwsector was in de
afgelopen jaren sprake van een consolidatieslag die gepaard ging met
stijgende landbouwgrondprijzen. Hierdoor werd per klant een groter
bedrag aan krediet verstrekt. Al met al leidde dit in 2005 tot een sterke
groei van de niet stedelijke kredietverlening. Deze ontwikkeling heeft een
grote aantrekkingskracht gehad op de financiële sector gezien de sterke
toename van de concurrentie in dit segment in de afgelopen jaren.
Het afgelopen jaar is het aanbod in financiële adviesdiensten uitgebreid
en werd in samenwerking met verzekeraar Future Life het aanbod van
levensverzekeringsproducten vergroot.
Verenigde Staten en bod op aandelen Community Bank of
Central California
In oktober 2005 bracht de Rabobank Groep een bod uit op de aandelen
van de Community Bank of Central California (CBCC). Het kantoren
netwerk van CBCC sluit goed aan bij dat van Rabobank Noord-Amerika
De overname werd begin 2006 afgerond.
In de Verenigde Staten stond 2005 in het teken van verbetering van de
dienstverlening aan klanten en de groei van het aantal klanten en van
de verdere integratie van en een verbeterde samenwerking tussen de
diverse onderdelen. Onderdeel hiervan was de samenvoeging van
Rabo AgriFinance en Rabo AgServices tot Rabo AgriFinance. Voorts is dit
jaar de naam van Valley Independent Bank gewijzigd in Rabobank NA.
In het afgelopen boekjaar verkreeg de Rabobank in de Verenigde Staten
het predikaat National Bank. Rabobank NA kan hierdoor nu ook retail-
producten aanbieden buiten Californië en de commerciële activiteiten
van Rabo AgriFinance - vooral actief buiten Californië - verder optimaal
ondersteunen.
Rabo AgriFinance verstrekt voornamelijk bedrijfsleningen en hypothe
ken aan de bovenkant van het agrarische segment, terwijl Rabobank NA
een breed dienstenpallet aan retailklanten aanbiedt
Uitbreiding activiteiten in Brazilië
De Rabobank is al sinds 1995 actief in Brazilië. Hierdoor is een diepgaande
sectorkennis en een sterke merknaam in de food agrisector opge
bouwd. In het verslagjaar heeft de Rabobank haar activiteiten in dit land
verder uitgebreid met het openen van nieuwe kantoren gericht op de
bediening van de grotere agrarische bedrijven. Het productaanbod
bestaat onder andere uit het verstrekken van financieringen, deposito's
en valuta- en commodityderivaten.
Universal countrybanking
De universal countrybankingactiviteiten van de Rabobank vinden
plaats in Ierland en Polen. De banken in deze landen richten zich op
het distribueren van allround bankproducten aan boeren, het MKB en
particulieren in landelijke gebieden. In 2002 werd een start gemaakt
met universal countrybanking door de aankoop van de ACCBank in
Ierland. Eind 2004 volgde een volgende stap met de verwerving van
een belang van 35% in Bank Gospodarki Zywnosciowej (BGZ) in Polen.
De Rabobank hecht aan een snelle inpassing van de nieuwe universal
