Wholesalebankbedrijf en
internationaal retailbankbedrijf
Strategie en doelstellingen
Kernactiviteiten International wholesale- en retailbanking met een focus op food agri
36 Rabobank Groep jaarverslag 2005
Versterken van de wholesaleactiviteiten in de
staande marktposities in landen waar sprake
food agrisector wereldwijd door middel van
is van een aanzienlijk potentieel in de food
autonome groei en selectieve overnames.
agrimarkten.
Versterken van de positie in de Nederlandse
Op lange termijn is de bijdrage van de inter
grootzakelijke markt.
nationale retailactiviteiten aan de nettowinst
Streven naar structurele groei van de internatio
even groot als die van de wholesaleactiviteiten
nale retailactiviteiten en bereiken van vooraan
Jaarlijkse stijging van de nettowinst van 10-15%
In 2005 realiseerden het wholesalebankbedrijf en
het internationaal retailbankbedrijf een nettowinst
stijging van 3% tot EUR 573 (555) miljoen. Deze
prestatie werd neergezet in een sterk concurre
rende markt die zich kenmerkte door margedruk.
Global Financial Markets ontwikkelde zich over
de gehele lijn positief. Medio 2005 integreerde dit
onderdeel de activiteiten van Rabo Securities op
het gebied van equities en equityderivaten in zijn
operaties. De afdeling Corporate Finance liet een
gematigd jaar zien, mede door de gewijzigde
focus van Structured Finance. In dezelfde periode
van het jaar werd Gilde Investment Management
verkocht aan het zittende management.
De in 2005 aangekondigde acquisitie van de Community Bank of
Central California werd begin 2006 afgerond. Daarnaast werd in 2005
gestart met een uitbreiding van de agrarische activiteiten in Brazilië.
De eind 2004 aangekondigde strategische samenwerking met de Turkse
Sekerbank is begin 2006 afgeketst. Het is de intentie van de Rabobank
om een meerderheidsbelang te verkrijgen ter versterking van de inter
nationale retailactiviteiten. Begin 2006 besloot echter het pensioenfonds
van Sekerbank - de grootste aandeelhouder - af te zien van verkoop van
de aandelen aan de Rabobank.
Markt en klanten
De wereldeconomie liet in 2005 wederom een gezonde groei zien
Amerika en Azië droegen hier positief aan bij, terwijl Europa opnieuw
achterbleef. In Europa ging in 2005 de stijging van de korte rente
gepaard met een daling van de lange rente, waardoor de yieldcurve
wat afvlakte. Ook in de Verenigde Staten was sprake van een afvlakking
van deze curve door de sterke stijging van de korte rente. Het wereld
wijde overaanbod van liquiditeiten leidde tot een toename van de
concurrentie en verkrapping van de marges. Dit was vooral merkbaar bij
de kredietverlening en bij de activiteiten van Global Financial Markets.
Toename kredietverlening met 20%
De totale kredietverlening aan de private sector steeg met EUR 9,2 miljard
tot EUR 54,2 (45,0) miljard. De toename van de kredietverlening in de
Amerikaanse regio droeg hier sterk aan bij. De kredietverlening steeg hier
met meer dan 30%, voor een groot deel als gevolg van de appreciatie
van de dollar.
De kredietverlening aan de agrarische sector nam in 2005 met EUR 7,0
miljard toe tot EUR 23,1 (16,1) miljard. Daarmee neemt deze sector 43%
van de totale kredietafname voor zijn rekening. Kredieten aan handel,
industrie en dienstverlening namen toe met 7% tot EUR 28,5 (26,6) miljard.
In Amerika was sprake van een sterke stijging van de kredietverlening.
Eind 2005 was 27% van de kredietverlening afkomstig uit Amerika.
Europa vertegenwoordigt 50% van de kredietverleningen Australië en
Nieuw-Zeeland 18% en Azië 5%.
Het wholesalebankbedrijf
De dienstverlening van het wholesalebankbedrijf richt zich voor
namelijk op de food en agribusiness en telecom, media en internet.
De wholesaleactiviteiten worden verricht door Rabobank International,
Rabobank Nederland Corporate Clients en Rabobank Participaties.
Rabobank International
De wereldwijde activiteiten van Rabobank International (Rl) zijn verdeeld
in verschillende regio's. Het afgelopen jaar versterkte Rl haar positie in
Azië door kantoren te openen in Zuid-Korea en Maleisië. Elke regio is
zelf verantwoordelijk voor de producten kredietverlening en handels
financiering. Naast een verdelingjn regio's onderscheidt Rl een aantal
wereldwijde productgroepen, waaronder Global Financial Markets,
Corporate Finance en Corporate Advisory.
Global Financial Markets
Global Financial Markets (GFM) opereert op de internationale financiële
markten. Sinds juli 2005 maken de activiteiten van Rabo Securities op
het gebied van de equities en equityderivaten deel uit van GFM.
De voornaamste activiteiten binnen GFM zijn Position Management,
Structuring, Equities, Equityderivaten en Sales.
Position Management beheert het markt- en kredietrisico in de boven
genoemde producten voor de Rabobank Groep en haar klanten. Zo ver
zorgt Position Management de handel in geldmarktproducten inclusief
het dagelijks management van de liquiditeit van de groep, valuta
producten, obligaties en afgeleide producten. Eén van de innovatieve
producten van Position Management is het weerderivaat. Weerderivaten
bieden bescherming tegen de financiële consequenties van bepaalde
weerscenario's. In 2005 deed GFM op dit gebied een succesvolle trans
actie in Zuid-Afrika. Een andere recentelijk opgestarte activiteit is de
handel in C02-emissierechten.
Structuring biedt kapitaalmarktoplossingen, waarbij bepaalde risico's of
kasstromen van bedrijven of financiële instituten worden gesecuritiseerd
of geherstructureerd.
In 2005 plaatste Structuring met succes een eeuwigdurende (perpetual)
obligatie van Van Lanschot Bankiers bij institutionele beleggers.
Bij de plaatsing van dit tier 1 -vermogen was GFM zowel arrangeur als
bookmaker.
Kredietverlening naar regio ultimo 2005
Kredietverlening naar sector ultimo 2005
