Toelichting op de
belangrijkste winst-en-
verliesrekeningposten
78 Rabobank Groep jaarverslag 2004
De nettowinst van de Rabobank Groep steeg in 2004 met 12% tot
EUR 1.536 miljoen.
In voorgaande jaren was de groei van het renteresultaat vaak de
belangrijkste motor achter de resultaatsverbetering. In het verslagjaar
stond het renteresultaat juist onder druk en werd de resultaatstijging
met name gerealiseerd uit de overige baten en daarnaast uit een daling
van de post waardeveranderingen van vorderingen.
Baten +11%
De totale baten namen in het verslagjaar toe met 11 tot EUR 10.055
(9.018) miljoen. Het groeipercentage werd positief beïnvloed door
acquisities en de stelselwijziging bij Interpolis. De autonome batenstij
ging bedroeg 7%.
Rentewinst +5%
De rentewinst steeg in 2004 met 5% tot EUR 6.249 (5.956) miljoen. De
stijging is lager dan voorgaande jaren en ook lager dan de groei van
de kredietverlening van de private sector met 7%. De afvlakkende groei
van de rentewinst is toe te schrijven aan een lagere rentemarge. De
rentemarge verkrapte door felle concurrentie op de hypotheken en
spaarmarkt en als gevolg van een afnemend verschil tussen de korte en
lange rente. Daarnaast hebben klanten in voorgaande jaren als gevolg
van de lage kapitaalmarktrente veel hypotheken vervroegd afgelost
en deze vervolgens opnieuw gefinancierd tegen een lagere rente. Dit
betekent op korte termijn extra baten maar op langere termijn lagere
rentebaten. Deze effecten worden nu zichtbaar.
Provisieresultaat +14%
Het totale provisieresultaat nam in het verslagjaar met EUR 260 miljoen
toe tot EUR 2.112 (1.852) miljoen. Dit is een stijging van 14%.
Effectenprovisie
De effectenprovisies stegen in 2004 met 15% tot EUR 342 (297) miljoen
Het grootste deel van de stijging is afkomstig van Alex. Ondanks het
feit dat het aantal orders daalde stegen de provisies bij Alex. Daarnaast
namen ook de provisiebaten toe bij de lokale Rabobanken.
Provisie vermogensbeheer
De provisies voor vermogensbeheer bestaan voor het merendeel uit
ontvangen beheervergoedingen van de beleggingsfondsen. Daarnaast
maken ook de plaatsingsfees hier deel van uit. De provisies voor vermo
gensbeheer namen met 18% toe tot EUR 456 (385) miljoen.
Resultaat uit financiële transacties +84%
Het resultaat uit financiële transacties steeg in het verslagjaar met
EUR 142 miljoen tot EUR 312 (170) miljoen. Dit is een stijging van 84%.
Het resultaat uit financiële transacties wordt vooral gerealiseerd door
het wholesalebedrijf. De stijging is met name te danken aan gunstige
resultaten op de handelsportefeuille.
Provisieresultaat
in miljoenen euro's
2000 2001 2002 2003 2004
Toelichting op de belangrijkste winst-en-verliesrekeningposten 79
Bedrijfslasten +8%
De bedrijfslasten stegen in 2004 met EUR 489 miljoen tot EUR 6.732
(6.243) miljoen. Dit is een stijging met 8%. Gecorrigeerd voor de inci
dentele lasten uit hoofde van voorzieningen en acquisities bedroeg de
autonome groei 4%.
Personeelskosten +7%
De personeelskosten stegen in 2004 met EUR 259 miljoen tot EUR 4.029
(3.770) miljoen. Dit is een toename van 7%. Naast reguliere loonsverho
gingen en een eenmalige uitkering is 3 procentpunt van de toename
toe te rekenen aan hogere pensioendotaties. De personeelsbezetting
van de Rabobank Groep daalde met 633 fte's tot 50.216 fte's. Het aantal
arbeidsplaatsen nam vooral af bij de lokale Rabobanken, Rabobank
Nederland, Robeco en Interpolis. Hier stond een stijging tegenover bij
onder meer De Lage Landen, de wholesale activiteiten en internationale
retailactiviteiten.
Andere beheerskosten +11%
De andere beheerskosten stegen met 11 tot EUR 2.335 (2.101miljoen.
De stijging is in belangrijke mate toe te schrijven aan voorzieningen. Het
grootste deel van de dotaties aan de voorzieningen heeft betrekking
op de herstructureringen binnen Rabobank Nederland. Dit betreft een
bedrag van EUR 120 miljoen.
Daling waardeveranderingen van vorderingen
Onder de post waardeveranderingen van vorderingen worden de debi-
teurenverliezen verantwoord. Deze post wordt door de Rabobank Groep
dynamisch bepaald op basis van een langjarig gewogen gemiddelde van
de werkelijke verliezen, in procenten van de uitstaande kredietverlening.
Daarbij wegen de meest recente jaren het zwaarst. De post waarde
veranderingen van vorderingen daalde in het verslagjaar met EUR 50
miljoen tot EUR 525 miljoen. De daling komt bijna geheel voor rekening
van de internationale wholesale- en retailactiviteiten als gevolg van het
internationale economische herstel. De dotatie uit hoofde van het
binnenlands retailbankbedrijf noteerde daarentegen een relatief grote
stijging door onder meer een toename van het aantal faillissementen.
De dotatie in procenten van de naar gemiddelde risicogewogen activa
van de bancaire activiteiten verbeterde met 6 basispunten tot 29 (35).
Bedrijfsresultaat vóór belastingen
Het bedrijfsresultaat vóór belastingen steeg in 2004 met 20% tot
EUR 2.809 (2.348) miljoen.
Nettoresultaat +12%
De post belastingen bedroeg in 2004 EUR 957 (712) miljoen. De belas
tingdruk kwam uit op 34,1%. Samenhangend met de verlaging van de
vennootschapsbelasting in 2005 van 34,5% naar 31,5%, zijn de actieve
belastinglatenties (belastingvorderingen), onder andere uit hoofde
van het Fonds voor algemene bankrisico's, aangepast. Na aftrek van
belastingen en een belang van derden van EUR 316 miljoen resteert
een nettowinst van EUR 1.536 miljoen. Dit is 12% hoger dan in 2003.
Winstbestemming
Het nettoresultaat is toegevoegd aan het eigen vermogen, na betaling
van de vergoeding aan houders van Rabobank Ledenkapitaal en Trust
Preferred Securities, voorzover ze tot het eigen vermogen worden
gerekend. Hiermee werd de financiële basis verhoogd voor de verdere
ontwikkeling van de Rabobank Groep en het realiseren van klantwaarde
in de toekomst.
