Financieel
Ambities en vooruitzichten voor 2005
40 Rabobank Groep jaarverslag 2004
Het internationale retailbankbedrijf
De internationale retailbankactiviteiten hebben in 2004 een sterke groei
doorgemaakt. De kredietverlening van het internationale retailbank
bedrijf steeg met 30% tot EUR 13.2 (10,1) miljard. De belangrijkste groei
komt voor rekening van ACCBank, die haar kredietverlening met meer
dan de helft zag toenemen. De retailactiviteiten in Australië/Nieuw-
Zeeland en de Verenigde Staten groeiden met respectievelijk 16% en
22%. Van de totale kredietverlening van het internationale bankbedrijf
is 28% afkomstig uit retailactiviteiten. De verwachting is dat dit percen
tage de komende jaren verder zal stijgen.
Nieuwe samenwerking met banken in Polen en Turkije
De uitbreiding van het internationale retailbankbedrijf is een belang
rijk onderdeel van de internationale (groei)strategie van de Rabobank
Groep. Deze strategie wordt uitgevoerd door Rabobank International,
die ook verantwoordelijk is voor de participaties en acquisities die in
dit verband plaatsvinden. De Rabobank Groep richt zich bij de inter
nationale expansie op retailgebied op kleinere financiële spelers in
veelbelovende landen, die buiten de grote steden een sterke positie
hebben in de agrarische sector of in het midden- en kleinbedrijf en op
particulieren. Het afgelopen jaar is hieraan verder invulling gegeven via
autonome groei en acquisities.
Het medio 2004 aangekondigde voornemen tot overname van Farm
Credit Services of America (FCSA) kon helaas niet worden gerealiseerd
als gevolg van de grote politieke druk die op deze coöperatieve land-
bouwbank werd uitgeoefend om het door de Amerikaanse overheid
gecontroleerde Farm Credit System niet te verlaten.
In Europa had de Rabobank Groep het afgelopen jaar meer succes. Eind
2004 werd een belang van 35% in de Poolse bank BGZ genomen. BGZ
heeft 300 kantoren verspreid over het land en is de belangrijkste bank in
Polen in de agrarische sector. Het is de bedoeling op de langere termijn
een meerderheidsbelang in BGZ te verwerven. Eind 2004 kondigde de
Rabobank Groep ook aan een strategische samenwerking te starten
met de Turkse Sekerbank. De Sekerbank is opgericht als bank van suiker
coöperaties, maar biedt buiten de Turkse agrarische sector inmiddels
ook financiële diensten aan particulieren en het MKB. De Sekerbank
heeft 200 kantoren verspreid over heel Turkije. De intentie is om ook in
de Sekerbank een meerderheidsbelang te nemen.
Resultaat +40%
Het bedrijfsresultaat vóór belastingen steeg in 2004 met 40% tot
EUR 908 (649) miljoen. Dit uitstekende groeicijfer was behalve aan
een stijging van de baten met name te danken aan de forse daling van
de post waardeveranderingen van vorderingen. De totale baten namen
met EUR 208 miljoen toe tot EUR 2.162 (1.954) miljoen. Dit is een
stijging van 11%. Goede resultaten van de verkoop van een aantal
participaties door Gilde stuwden de opbrengsten uit effecten en deel
nemingen omhoog. Ongeveer 27% van de baten is afkomstig uit
Nederland, 33% is gerealiseerd in de rest van Europa, 24% in Amerika en
de overige 16% in de rest van de wereld.
De baten van Corporale Finance daalden met EUR 4 miljoen tot
EUR 294 miljoen. De inkomsten van Global Financial Markets namen
met 12% toe tot EUR 531 (476) miljoen mede dankzij gestructureerde
producten zoals de Asset Backed Inflatie Obligatie.
De baten van de productgroep Equities stegen met EUR 27 miljoen
tot EUR 105 miljoen. Na enkele moeilijke jaren verbeterde het aande-
lenklimaat weer licht. Bovendien heeft Equities met het aanbieden van
garantieproducten goed ingespeeld op de veranderende behoefte van
de beleggende retailklant.
De inkomsten uit de internationale retailactiviteiten bedroegen het
afgelopen jaar EUR 370 (285) miljoen, hetgeen overeenkomt met 17%
van de totale baten. Van de totale inkomsten is 43% afkomstig uit de
food agrisector.
Ontwikkeling kredietverlening internationale retailbankactiviteiten
in miljarden euro's
Australië/ Europa Verenigde
/V-Zee and
Kernactiviteiten 41
heid in de Turkse Sekerbank wordt verworven. De activiteiten gericht op
versterking van de positie in de Nederlandse grootzakelijke markt zullen
met kracht worden voortgezet. De vooruitzichten van het internationale
wholesale- en retailbedrijf zijn goed. Gestreefd wordt naar een resultaat
verbetering van minimaal 10%.
www.rabobank.com
!l| Nederland 27%
Rest van Europa 33%
Amerika 24%
H Australië 10%
Hfl Azië 6%
De totale lasten namen met 16% toe tot EUR 1.120 (967) miljoen.
De stijging is met name toe te schrijven aan hogere personeelskosten en
hogere andere bedrijfslasten als gevolg van de sterke groei van de inter
nationale retailactiviteiten. Het aantal fte's steeg van 5.252 naar 5.499.
Door het wereldwijde economische herstel en een vrijval van voorzie
ningen daalde de post waardeveranderingen van vorderingen met
EUR 146 miljoen tot EUR 138 miljoen. Gerelateerd aan de gemiddelde
risicogewogen activa komen de risicokosten uit op 35 (76) basispunten.
IFRS
Het balanstotaal zal door de overgang naar IFRS licht stijgen. Dit is
het gevolg van het feit dat alle derivatenposities op de balans tegen
marktwaarde zijn opgenomen in plaats van alleen de posities in de
handelsportefeuille. De volatiliteit van het resultaat zal naar verwachting
toenemen. In vergelijking met Dutch GAAP zal de resultatenrekening op
enkele posten substantieel veranderen. Onder IFRS moeten enkele parti
cipaties van Gilde geconsolideerd moeten worden, hetgeen zal resulte
ren in een stijging van de niet-bancaire baten en lasten. Ook dient een
aantal structuren anders verantwoord te worden in de resultatenreke
ning. Als gevolg hiervan zullen de baten en het belang van derden per
saldo lager uitvallen in vergelijking met Dutch GAAP. Het gaat hier met
name om verschuivingen in de resultatenrekening. De invloed op de
nettowinst zal daardoor relatief beperkt zijn.
Het komende jaar zal verder worden gebouwd aan de verbreding van
de mondiale food agri franchise. De beoogde uitbreiding van de
internationale retailpositie is daaraan mede instrumenteel. De Rabobank
Groep wil haar positie in dit verband versterken in de VS en in Centraal
en Oost-Europa. Het is eveneens de bedoeling dat in 2005 de meerder-
Resultaten (in miljoenen euro's)
2004
2003
Mutatie
Rente
1.115
1.120
0%
Provisie
376
315
19%
Overige baten
671
519
29%
Totale baten
2.162
1.954
11%
Personeelskosten
675
598
13%
Andere bedrijfslasten
445
369
21%
Totale lasten
1.120
967
16%
Brutoresultaat
1.042
987
6%
Waardeveranderingen van vorderingen
138
284
-51%
Waardeveranderingen van
financiële vaste activa
-4
54
-107%
Bedrijfsresultaat vóór belastingen
908
649
40%
Ralansqeqevens (in miljarden euro's)
Balanstotaal
329,1
257,6
28%
Omvang kredietverlening
46,8
47,3
-1%
Totaal gewogen posten
42,3
38,8
9%
Risicokosten (in basispunten)
35
76
-54%
Aantal fte's
5.499
5.252
5%
