Funding en
investor relations
40 Rabobank Groep Jaarverslag 2002
De ambitie van marktleiderschap vereist een
ruime toegang tot uiteenlopende financierings
bronnen. In 2002 heeft de Rabobank Groep van
particuliere beleggers en professionele markt
partijen voor in totaal EUR 40 miljard aanvullen
de liquiditeiten en groeikapitaal betrokken.
Via nieuwe instrumenten en een gevarieerde
distributie van obligaties is de funding van de
groep versterkt.
Het fundingbeleid van de Rabobank Groep is erop gericht tegen
aanvaardbare kosten in de financieringsbehoefte van de groeps-
onderdelen te voorzien. Het beleid kenmerkt zich door diversificatie
van financieringsbronnen, flexibiliteit van de gebruikte funding-
instrumenten en actieve investor relations.
Blij met ledencertificaten
'Het afgelopen jaar was een zwaar jaar voor beleggers én
beleggingsadviseurs. Analisten beloofden al vanaf eind
2001 een opleving, maar uiteindelijk is die in heel 2002
uitgebleven. Je voert in zo'n periode totaal andere
gesprekken met klanten. Het was altijd winst of méér
winsten nu hebben we klanten moeten adviseren hun
verlies te nemen om erger te voorkomen. Het is belangrijk
contact te houden. Op transactiegebied kun je niet veel
doen, maar in de relationele sfeer wel. Als adviseur waren
we heel blij met de Ledencertificaten II. Een prachtig
product en een prima alternatief voor obligaties en rente
rekeningen. Leuk ook dat we het ledenverhaal erbij
konden vertellen. Dan verkoop je met trots je eigen bank.'
Marlyn Neeleman-Malawau, senior beleggingsadviseur
Rabobank Ouderkerk-Krimpen
Rabobank Ledencertificaten
De succesvolle uitgifte van ledencertificaten biedt toegang tot een
zeer brede en in potentie veelbelovende markt van particuliere
beleggers. De unieke combinatie van lidmaatschap en meerjarig
rendement op de certificaten vormt de basis voor een duurzame
relatie van klanten en medewerkers met de Rabobank. In 2002 werd
voor EUR 1,75 miljard aan ledencertificaten verkocht, ruim boven de
geraamde EUR 1 miljard. Het totaal aantal uitgegeven certificaten in
de afgelopen drie jaar vertegenwoordigt inmiddels een waarde van
EUR 4,5 miljard.
Hoge solvabiliteit
Het balanstotaal nam in 2002 toe met 3% tot een totaal van
EUR 375 (364) miljard. In een periode van toenemende risico's in
beleggingswaarden plaatst de Rabobank Groep zich met haar hoge
solvabiliteit (BIS-ratio 10,5) in een sterke positie bij het aantrekken
van liquiditeiten.
Obligaties
Via uitgegeven obligaties werd voor EUR 10 miljard uit de markt
gehaald. Zowel bij institutionele als bij particuliere beleggers was er
in het verslagjaar een toenemende belangstelling voor vastrentende
obligaties. De Rabobank Groep heeft hiervan sterk geprofiteerd.
Met maatwerk (gestructureerde medium term notes) werd in 2002
ook nog EUR 5 miljard aan liquiditeiten aangetrokken. Daarmee
verwierf de Rabobank Groep een prominente positie in deze markt.
De internationale reputatie van de Rabobank Groep als zeer krediet
waardige financiële instelling biedt ook in Azië interessante kansen.
In samenwerking met de Japanse Daiwa Securities werd voor ruim
200 miljoen dollar aan obligaties geplaatst bij Japanse particuliere
beleggers. Door allianties met verschillende Aziatische partijen
streeft de Rabobank Groep naar een lokale funding waarmee ook in
deze regio's nieuwe activiteiten kunnen worden gefinancierd. Het
meerdere aan lokale funding wordt aangewend om onderdelen
van de Rabobank Groep in andere regio's te financieren.
Investor relations
Een actieve relatie met geldgevers is van groot belang bij het ver
breden van de toegang tot de internationale kapitaalmarkt. In 2002
zijn de contacten met de internationale investeerders geïntensiveerd.
Intermediaire partijen en assetmanagers vormen een invloedrijke
groep waarmee nauwe relaties worden onderhouden. Via roadshows,
nieuwsbrieven en on-line-informatie op www.rabobank.com worden
de belangrijkste internationale investeerders geïnformeerd over onder
meer de strategie van de Rabobank Groep, liquiditeits- en risicomana
gement van de groep en transacties in de geld- en kapitaalmarkt.
Hoogste kwalificaties
Banken met de hoogste kwalificaties van de toonaangevende
ratinginstituten worden als 's werelds veiligste banken aangeduid.
Van alle private banken in de wereld beschikt de Rabobank over
de hoogste kwalificaties voor kredietwaardigheid. Deze topratings
stellen de Rabobank Groep in staat haar activiteiten relatief goed
koop te financieren.
Langetermijnratings Rabobank (per maart 2003)
Ratingbureau
Rating
Trend
Standard Poor's
AAA
Stabiel
Moody's Investors Service
Aaa
Stabiel
Fitch Ratings
AA+
Stabiel
Dominion Bond Rating Service
AAA
Stabiel
Procentuele verdeling funding naar valuta
Amerikaanse Dollar 49%
H Euro 24%
I Japanse Yen 7%
H Zwitserse Franc 6%
Noorse Kroon 4%
I Australische Dollar 3%
Overig 7%
Meer over funding en investor relations op
www.rabobank.com
Geïnteresseerden voor de nieuwsbrieven kunnen
zich per e-mail aanmelden via ir@rabobank.com