Vermogensbeheer
en beleggen
..I
1 Rabobank Groep Jaarverslag 2002
De negatieve stemming op de effectenbeurzen
leidde tot een afname van het aantal beleggings
orders van klanten van lokale Rabobanken en
koersverliezen op de aandelenbeleggingen.
Daardoor nam het beheerd vermogen van de
Rabobank Groep af tot EUR 153 miljard. Het
brutoresultaat steeg door overnames met
EUR 11 miljoen naar EUR 127 miljoen.
Robeco is binnen de Rabobank Groep het kenniscentrum voor
beleggingen. Deze dochter heeft voor klanten een groot assortiment
beleggingsfondsen en -diensten in huis,zowel in Europa als in de
Verenigde Staten. Schretlen Co, gespecialiseerd in vermogens-
management (vermogensbeheer,-planning en -advies) richt zich
met name op klanten van lokale Rabobanken. Effectenbank Stroeve
legt zich toe op beleggingsadvies, vermogensbeheer en dienst
verlening aan professionele klanten.
Daling beheerd vermogen Rabobank Groep
Eind 2002 bedroeg het totale beheerde vermogen van Rabobank
Groep EUR 153 miljard, een daling van EUR 25 miljard. Het beheerd
vermogen bestaat uit vermogen van klanten en de eigen beleg
gingsportefeuille van de groep. Die portefeuille daalde in 2002 met
15% tot EUR 51 miljard. Het vermogen dat de groep voor klanten
beheert verminderde met EUR 16 miljard. De negatieve koers-
resultaten bedroegen EUR 17 miljard. Verder daalde het beheerd
vermogen door de verkoop van de International Private Banking-
activiteiten aan Bank Sarasin Cie. Deze daling bedroeg EUR 11
miljard, maar werd grotendeels gecompenseerd door acquisities
van EUR 9 miljard. De instroom van nieuw vermogen bedroeg
EUR 5 miljard.
Acquisities en strategische alliantie
Met de overname van hedgefundmanager Sage Capital
Management en door het nemen van een belang van 60% in de
vermogensbeheerder Boston Partners Asset Management (met een
optie voor het resterende belang) heeft Robeco haar activiteiten in
de Verenigde Staten belangrijk uitgebreid. Na deze acquisities
bedraagt het in de Verenigde Staten beheerd vermogen 40% van
het totaal door Robeco beheerd vermogen. Door de acquisitie van
de Nederlandse hedgefundmanager Transtrend kunnen klanten
van Robeco rechtstreeks in hedgefunds beleggen.
Rabobank Nederland heeft een belang van 28% genomen in de
Zwitserse Bank Sarasin Cie. Rabobank Nederland heeft daarbij
haar eigen International Private Banking-activiteiten in Bank Sarasin
Cie ingebracht. Daarnaast kan Rabobank Nederland met een call-
optie een meerderheidsbelang in Bank Sarasin Cie verkrijgen. De
alliantie past in de strategie van de Rabobank om haar positie in het
buitenland te versterken.
'ermogensbet
De smaak van succes
'In tegenstelling tot aandelenfondsen behaalde Robeco
Lux-o-rente in 2002 opnieuw een goed rendement: 13,8%.
Het stond eind december op één in de "hitlijst" van de Wall
Street Journal. Dat geeft een ontzettend goed gevoel. Dit
obligatiefonds handelt wereldwijd in staatsobligaties en
kredietwaardige bedrijfsobligaties. Het actieve rentebeleid
en de nadruk op hoge kredietwaardigheid hebben ons
voordeel opgeleverd ten opzichte van andere fondsen. We
werken bovendien met afgedekte valutarisico's. In 2002
kwam het fonds in de modelportefeuille van Rabobank.
Sindsdien is de omvang ervan verdubbeld. Mooi dat een
product in de smaak valt bij verkoopkanaal én klanten.
Concurrenten azen op onze beheerders, maar er is weinig
verloop. Professionaliteit en een goede werksfeer zijn veel
waard en dragen zeker bij aan ons succes.'
Edith Siermann, hoofd vastrentende beleggingen
Robeco
Aantal huisfondsenorders
Naast de 1,8 miljoen effecten- en optieorders zijn in 2002 voor
klanten van de lokale Rabobanken ook orders voor Robecofondsen
en Rabobank Ledencertificaten verwerkt. Het aantal orders voor
Robecofondsen en Rabobank Ledencertificaten lag met 1,1 (1,2)
miljoen nagenoeg op het niveau van 2001.
Stijging brutoresultaat
Dankzij de acquisities in 2002 en de acquisitie van Harbor Capital
Advisors medio 2001 nam het brutoresultaat met EUR 11 miljoen
toe tot EUR 127 miljoen.
Daling beleggingsorders
Als gevolg van het slechte beursklimaat bleef het aantal effecten
en optieorders voor klanten van de lokale Rabobanken het afge
lopen jaar beperkt tot 1,8 (1,9) miljoen orders. Dit is een daling van
7% ten opzichte van 2001
Steeds meer orders via internet
Klanten plaatsen hun beleggingsorders steeds vaker via internet. In
2002 ging 40% van het totaal aantal beleggingsorders via dit virtuele
kanaal. Hierdoor daalde het aantal advies- en telefonische orders.
Het aandeel via de adviseurs van de lokale banken daalde naar 41%
en het aantal orders via de Rabo Orderlijn daalde in 2002 naar 19%.
Verdeling beleggingsorders
llll
1999 2000 2001 2002
Advies H Rabo Orderlijn H Internet
Ontwikkeling brutoresultaat
(in miljoenen euro's)
60%
40%
20%
0%
In
1997 1998 1999 2000 2001 2002
