Risicomanagement
De Rabobank Groep kiest voor een bescheiden risicoprofiel. In het
verslagjaar werd deze keuze in de praktijk getest. Het jaar 2001 werd
immers gekenmerkt door ontwikkelingen die de soliditeit van het
financiële systeem danig op de proef stelden.
Rabobank Groep Jaarverslag 2001
Operationeel resultaat naar onderdelen
(in miljoenen euro's)
1.400
2000 I 2001
Waardeveranderingen van vorderingen
Onder de post waardeveranderingen van vorderingen
worden de debiteurenverliezen verantwoord. Deze
post wordt door de Rabobank Groep dynamisch
bepaald op basis van een langjarig gewogen
gemiddelde van de werkelijke verliezen in procenten
van de uitstaande kredietverlening, waarbij de meest
recente jaren het zwaarst wegen. De post waarde
veranderingen nam in 2001 met EUR 120 miljoen toe
tot EUR 480 miljoen. Deze toename is vooral het
gevolg van de verslechterde economische omstan
digheden en in beperkte mate van de toegenomen
kredietverlening.
Waardeveranderingen van financiële vaste
activa
De waardeveranderingen van financiële vaste activa
kwamen in 2001 uit op EUR 59 (9) miljoen. Deze stij
ging is voornamelijk het gevolg van de afwaardering
van participaties.
NETTOWINST
Nettoresultaat
Na belastingen van EUR 578 (507) miljoen en een be
lang van derden van EUR 192 (179) miljoen resteert een
nettowinst van EUR 1.291 miljoen. Dat is een stijging
met 8% ten opzichte van 2000. Dit stijgingspercentage
ligt onder de langetermijndoelstelling van de Rabobank
Groep. Gegeven de sterk verslechterde marktomstan
digheden is het behaalde resultaat toch redelijk.
Winstbestemming
Het nettoresultaat is nagenoeg geheel toegevoegd
aan het eigen vermogen. Hiermee wordt de financiële
basis verhoogd voor de verdere ontwikkeling van de
Rabobank Groep en het realiseren van klantwaarde
in de toekomst.
Verwachtingen voor 2002
De verschuiving van dienstverlening richting directe
kanalen zal binnen het lokale bankbedrijf met name
op het gebied van sparen en beleggen verder uit
breiden. De personele bezetting van het lokale bank
bedrijf zal in 2002 moeten afnemen om de lagere
marges op dienstverlening via directe kanalen te
kunnen compenseren door lagere kosten.
Het wholesalebankbedrijf heeft in 2001 een sterke
groei van het resultaat laten zien. Het zal een uitdaging
zijn om in 2002 eenzelfde omvang van het operatio
nele resultaat te realiseren. Afhankelijk van de stem
ming op de effectenbeurzen kan het resultaat van de
vermogensbeheeractiviteiten zich herstellen van de
dip in 2001. Interpolis zal wederom een groei van de
dienstverlening laten zien. Afhankelijk van de beleg
gingsresultaten zal dit ook tot een groei van het
resultaat leiden. De leaseactiviteiten en het resultaat
van De Lage Landen zullen gestaag doorgroeien.
Per saldo verwacht de Rabobank Groep op basis van
de huidige inzichten en uitgaande van niet verder
verslechterende marktomstandigheden en van een
licht herstel van de economische groei in de tweede
helft van 2002 een stijging van de nettowinst die
vergelijkbaar is met die van 2001
Risicomanagement
De Rabobank Groep kent uitgebreide proce
dures voor een systematisch risicobeheer. Ook
in het verslagjaar hebben die hun nut bewe
zen. In 2001 kwam de liquiditeit in het finan
ciële systeem onder druk door de aanslagen
van 11 september in de Verenigde Staten en
werd het debiteurenrisico in een aantal speci
fieke sectoren manifest. De Rabobank Groep
heeft bewezen de daarmee samenhangende
risico's goed onder controle te houden.
Kredietrisico
Bij het kredietrisicobeleid staat het belang van de
klant centraal. De Rabobank Groep wil zo veel moge
lijk continuïteit bieden in de dienstverlening aan de
klant. Daartoe wordt een prudent acceptatiebeleid
gevoerd, gekenmerkt door integriteit, professionaliteit
en deskundigheid. Reeds verstrekte financieringen
worden in de regel zorgvuldig beheerd, zodat een
doorlopend inzicht bestaat in de kredietrisico's.
Desondanks waren gebeurtenissen in het verslagjaar
aanleiding om de procedures op dit punt aan te
scherpen. In het verslagjaar is het kredietrisicomana-
gement van de groepsonderdelen geïntegreerd in
een centrale eenheid op groepsniveau.
Bijna de helft van de kredietportefeuille van de
Rabobank Groep bestaat uit financieringen aan parti
culieren, waarvan het risico relatief zeer laag is. Voor
het overige is sprake van een sterk gediversifieerde
portefeuille, bestaande uit financieringen aan bedrij
ven in binnen- en buitenland. De binnenlandse
portefeuille had zijn wortels van oudsher in de land
bouw; het aandeel van de primaire agrarische sector
in de totale kredietverlening is echter inmiddels
gedaald tot 9%. De portefeuille van het wholesale
bankbedrijf bedraagt 23% van het totaal en is verspreid
over een groot aantal vooral geïndustrialiseerde landen
en over tal van sectoren, die voor een belangrijk deel
behoren tot de food- agribusiness.
Kredietverliezen
De ontwikkeling van de kredietverliezen is af te lezen
uit het verloop van de waardeverandering van vorde
ringen in procenten van de kredietverlening aan de
private sector bij de Rabobank Groep.
Waardeveranderingen van vorderingen
in van de kredietverlening aan de private sector
0,25%
0,05%
0,00%
De relatieve afwijking naar boven over 1998 hangt
samen met de Aziëcrisis. De stijging over 2001 in ver
gelijking met de twee daaraan voorafgaande jaren is
vooral veroorzaakt door de verzwakking van de
wereldeconomie welke is verhevigd na 11 septem
ber. Dit raakt vooral de kredietkwaliteit van het con
junctuurgevoelige wholesalebankbedrijf.
Het 5-jaarsgemiddelde van 0,23% is relatief laag en
weerspiegelt het gematigde risicoprofiel van de
financieringsportefeuille van de Rabobank Groep.
