FUNDING EN INVESTOR RELATIONS
De Rabobank Groep is meer dan in het verleden
afhankelijk van funding op de internationale geld- en
kapitaalmarkten. De groep heeft in 1999 meer dan
28 miljard aan leningen uitgegeven in diverse valuta's.
In november werden financieringsprefs uitgegeven.
38 Rabobank Groep Jaarverslag 1999
De internationale geld- en kapitaal
markten worden gekenmerkt door
toenemende institutionalisering.
Spaar- en beleggersgeld wordt
steeds meer door professionele
partijen beheerd. Dit stelt hoge
eisen aan het tijdig, consistent
en betrouwbaar informeren van
ratinginstituten, geldgevers,
analisten en de financiële pers.
Investor relations
Het aantrekken van geld op de financiële mark
ten vereist het stelselmatig onderhouden van
contacten met beleggers. In het kader van inve
stor relations werden in 1999 diverse beleggers-
presentaties gehouden in Europa, Azië,
Australië en Amerika. Ook bestaan er intensie
ve contacten met externe bankanalisten. Deze
hebben kredietrapporten over de Rabobank
Groep uitgebracht, die door beleggers mede
worden gebruikt om er hun investeringsbeslis
sing op te baseren.
Internationale naamsbekendheid
De Rabobank Groep heeft traditioneel een
goede naam bij beleggers in de Benelux en
Zwitserland. Het internationale netwerk van
Rabobank International heeft ertoe bijgedragen
dat de groep ook buiten deze gebieden grote
naamsbekendheid heeft verworven. Ook de toe
genomen aandacht voor investor relations, de
wereldwijde aansturing van de funding en het
gebruik van internet en Bloomberg als informa
tiemedia hebben een positieve uitwerking op de
toegang tot de diverse geld- en kapitaalmarkten.
Fundingprogramma's
In 1999 is met verhandelbaar schuldpapier
voor meer dan 8 miljard aan middelen in
diverse valuta's met lange looptijden geleend en
voor 20 miljard aan middelen met korte
looptijden, ter financiering van de activiteiten
van klanten. Bij een belangrijk deel van deze
leningen werd gebruikgemaakt van zogenoemde
fundingprogramma's. Hierin staan de juridi
sche voorwaarden vermeld waarop de bank
geld kan lenen en het totaalbedrag dat onder
een programma mag uitstaan. Welk programma
wordt gebruikt, welke omvang een specifieke
transactie heeft en welke looptijd wordt geko
zen, hangt af van de belangstelling en de
behoefte van zowel de geldgevers als van de
Rabobank Groep. De omvang van de transac
ties varieert tussen 1 miljoen en 1 miljard.
20 billion Multi Currency MTN
Ook in 1999 heeft de Rabobank Groep diverse
fundingprogramma's gelanceerd. Het meest in
het oog springende programma was het zogehe
ten 20 billion Multi Currency Medium Term
Notes (MTN) Programme'. In 1999 is onder
dit programma 6 miljard geleend.
Valuta's
De euro en de Amerikaanse dollar zijn de
belangrijkste valuta's waarin de Rabobank
Groep in 1999 geld heeft aangetrokken.
Funding en investor relations 39
Hilary Maccabe, Rabobank International
De Australische dollar is op afstand de derde
valuta. Omdat de Rabobank Groep vestigingen
heeft in Australië en Nieuw Zeeland en omdat
er steeds meer beleggingskapitaal in dit wereld
deel vrijkomt, is deze regio voor de groep in
meerdere opzichten een belangrijke markt. De
valuta's waarin middelen worden aangetrokken
worden door middel van rente- en valutaswaps
omgezet in de gewenste munteenheid. Meestal
is dat de euro.
Uitgifte financieringsprefs
Behalve voor de funding van haar bancaire
activiteiten heeft de Rabobank Groep in 1999
ook een beroep gedaan op de financiële mark
ten voor de versterking van het eigen vermogen.
Daarbij werd gekozen voor een financierings-
vorm die past bij het karakter van de
Rabobank Groep. In dit kader zijn in november
1999 met groot succes financieringsprefs, zoge
heten Trust Preferred Securities, in de markt
gezet. Deze financieringsprefs zijn uitgegeven
door Rabobank Capital Funding Trust, een
door de Rabobank Groep speciaal voor dat
doel opgerichte financieringsmaatschappij. De
Trust Preferred Securities hebben de vorm van
financieringsprefs. De prefs zijn vergelijkbaar
met bedrijfsobligaties en geven recht op een
jaarlijks vast dividend van 7%, tenzij de
Rabobank Groep geen winst maakt. De finan
cieringsprefs kennen in tegenstelling tot
bedrijfsobligaties geen looptijd. De opbrengst
van de emissie ter grootte van 650 miljoen
geldt als volwaardig kernkapitaal (tier 1-ver-
mogen).
Notering financieringsprefs
De financieringsprefs van Rabobank Capital
Funding Trust zijn genoteerd aan de beurzen in
Amsterdam en Luxemburg.
Ruim driekwart van de emissie werd geplaatst
bij particuliere klanten in Nederland, Spanje,
Portugal, Frankrijk en Zwitserland. De rest
werd geplaatst bij institutionele beleggers.
Klanten van lokale banken hebben in totaal
250 miljoen belegd in deze financieringsprefs.
Meer over investor relations op
www.rabobankgroep.nl/jaarverslag
"Rabobank is een'leading arranger'van internationaal gesyndiceerde
leningen, een product dat door onze relatiebeheerders wordt aangebo
den aan grote bedrijven die financiering zoeken. Dit is een zeer flexibel
product dat in de loop der jaren zorgvuldig is getest en verfijnd.
Het product is zeer effectief bij het samenbrengen van klanten met een
omvangrijke financieringsbehoefte en kapitaalverschaffers en resulteert
zo in wederzijdse tevredenheid. Om een geslaagde transactie te kunnen
doen moeten alle betrokken partijen ervan overtuigd zijn dat zij de best
mogelijke deal krijgen en het is onze verantwoordelijkheid om dit eind
resultaat waar te maken.Tevreden klanten is ons doel!"