Rentedragende waardepapieren en aandelen
Beleggingsportefeuille
De beleggingsportefeuille omvat de waardepapieren die tot de vaste activa behoren
en beleidsmatig bestemd zijn om als een belegging te worden aangehouden.
De obligaties en andere rentedragende waardepapieren zijn gewaardeerd tegen
aflossingswaarde. Het verschil met de verkrijgingsprijs wordt in de balans verant
woord onder overlopende activa en overlopende passiva en in evenredigheid aan
de looptijd onder rentebaten in de winst- en verliesrekening verwerkt.
Obligaties en andere rentedragende waardepapieren waarvoor de rentevergoeding
geheel of grotendeels wordt ontvangen op het moment van aflossing worden, in
afwijking van het voorgaande, gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs. Daarbij wordt
deze waardering verhoogd met een met de resterende looptijd evenredig deel van
het verschil tussen verkrijgingsprijs en aflossingswaarde, berekend op basis van
samengestelde interest. De verhoging wordt in de winst- en verliesrekening als
rentebaten verantwoord.
Voorzover obligaties en andere rentedragende waardepapieren die tot de beleggings
portefeuille behoren worden verkocht, worden de resultaten verantwoord onder
overlopende activa of overlopende passiva en, rekening houdend met de gewogen
resterende gemiddelde looptijd van een beleggingsportefeuille, in de winst- en
verliesrekening volgtijdelijk als rentebaten verantwoord.
Voorzover voornoemde resultaatverwerking ertoe zou leiden dat per balansdatum
het totaal geactiveerde bedrag hoger is dan het gepassiveerde, wordt dit meerdere
direct als negatieve rentebaten in de winst- en verliesrekening verwerkt.
Indien verkopen plaatsvinden uit hoofde van een structurele inkrimping van een
beleggingsportefeuille, worden de resultaten direct ten gunste of ten laste van
rentebaten verantwoord.
Overdrachten van obligaties en andere rentedragende waardepapieren van een
beleggingsportefeuille naar de handelsportefeuille, en omgekeerd, geschieden tegen
marktwaarde, waarbij de resultatenverantwoording plaatsvindt conform die voor
verkopen uit de beleggingsportefeuille of uit de handelsportefeuille, afhankelijk
van wat van toepassing is.
Genoteerde aandelen en niet-rentedragende waardepapieren zijn gewaardeerd
tegen de beurskoers ultimo boekjaar; niet-genoteerde tegen de geschatte opbrengst-
waarde.
De hieruit voortvloeiende niet-gerealiseerde waardeverschillen worden, rekening
houdend met belastinglatenties, gemuteerd op een herwaarderingsreserve. De niet-
gerealiseerde waardeverschillen uit dekkingscontracten worden op overeenkomstige
wijze verwerkt. Gerealiseerde koersverschillen, alsmede niet-gerealiseerde negatieve
resultaten die niet ten laste van de herwaarderingsreserve kunnen worden
gebracht, worden in de winst- en verliesrekening opgenomen onder opbrengsten
uit effecten en deelnemingen.
Handelsportefeuille
De handelsportefeuille is gewaardeerd tegen marktwaarde dan wel de geschatte
opbrengstwaarde ultimo boekjaar. De waarderingsverschillen ter zake van de
handelsportefeuille worden verantwoord onder resultaat uit financiële transacties.
Ingekochte eigen obligaties en andere rentedragende waardepapieren bestemd voor
de wederverkoop worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere markt
waarde.
Certificates ofdeposit en commercial paper
Voorzover certificates of deposit en commercial paper zijn te beschouwen als
kredieten, vindt waardering plaats tegen nominale waarde. In andere gevallen
komt de waardering overeen met die van obligaties en andere rentedragende
waardepapieren.
Participaties
Participaties zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde.
Negatieve waardemutaties en terugnemingen daarvan worden verantwoord onder
waardeveranderingen van financiële vaste activa.
Dividenden worden in de winst- en verliesrekening opgenomen onder opbrengsten
uit effecten en deelnemingen.
Deelnemingen
Deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en
financiële beleid zijn gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde aan de hand van
de meest recente gegevens.
