Risicomanagement
De groeiende vraag van klanten naar financiële instrumenten waarmee risico's
kunnen worden afgedekt en de toenemende beweeglijkheid van de financiële
markten vereisen een adequate beheersing van de risico's. Geavanceerde geauto
matiseerde systemen en modellen leveren de daarvoor benodigde management
informatie. In het verslagjaar heeft de Rabobank veel energie gestoken in het verder
perfectioneren van de feitelijke toepassing van deze informatie. De organisatie om
de risico's uit handelsactiviteiten op een effectieve manier te beheersen heeft vorm
gekregen, waarbij ook rekening is gehouden met de richtlijnen van de toezicht
houders. De eenheid Markt Risico Control opereert onafhankelijk van de commer
ciële afdelingen en is belast met het dagelijks monitoren van de aan interne richt
lijnen en limietstructuren getoetste risico's en resultaten, alsmede de rapportage
daarover aan het management. Daarnaast zijn in die locaties waarbinnen
treasuryoperaties plaatsvinden onafhankelijke marktrisicocontroleenheden
ingericht, die behalve aan het management van de vestiging eveneens direct
rapporteren aan de centraal opgestelde eenheid Markt Risico Control. De Markt
Risico Management Commissie, waarvan vier leden van de Hoofddirectie deel
uitmaken, bereidt het marktrisicobeleid voor en bewaakt de uitvoering daarvan.
Deze commissie wordt frequent geïnformeerd over omvang en aard van de aan
de handelsactiviteiten verbonden marktrisico's. De risicometing vindt plaats door
gebruikmaking van de zogeheten Value at Risk-methode. Daarbij worden de
gevolgen van de maximaal ingeschatte prijs- en waardeschommelingen uitge
drukt in één getal. Voor het interne risicomanagement wordt de Value at Risk
berekend op basis van een betrouwbaarheidsinterval van 97,5% en een periode
van één dag om posities te kunnen sluiten; een en ander gebaseerd op historische
gegevens. Tezamen met de al bestaande methoden vormt dit een effectief
instrument om marktrisico's van handelsactiviteiten te beheersen.
Ook in de niet-handelsomgeving zijn in het verslagjaar belangrijke vorderingen
gemaakt in het monitoren en beheersen van marktrisico's. Daarbij moet met name
worden gedacht aan het renterisico dat voortvloeit uit de mismatch van uitzettin
gen en middelen op de balans. Het risico op korte termijn wordt gemeten en
beheerst aan de hand van het begrip Income at Risk; het risico op de langere
termijn aan de hand van Equity at Risk. Voorts worden regelmatig scenario
analyses uitgevoerd. Dit type van calculaties maakt het mogelijk de consequenties
van rentemutaties op de resultatenrekening per periode vast te stellen.
Ten slotte wordt als vanouds het risicoprofiel van de kredietportefeuille nauw
keurig bewaakt. Daarbij worden specifieke procedures gevolgd rond de goed
keuring van kredieten en worden de debiteuren periodiek op kredietwaardigheid
beoordeeld. Zonodig worden terzake voorzieningen getroffen.
