verschillen effecten. De niet-gerealiseerde waardeverschillen uit dekkingscontrac
ten worden op overeenkomstige wijze verwerkt. Gerealiseerde koersverschillen
alsmede niet-gerealiseerde negatieve resultaten die niet ten laste van de herwaarde
ringsreserve kunnen worden gebracht, worden in de winst- en verliesrekening
opgenomen onder opbrengsten uit effecten en deelnemingen.
Handelsportefeuille
De handelsportefeuille is gewaardeerd tegen marktwaarde dan wel geschatte
opbrengstwaarde ultimo boekjaar. De waarderingsverschillen ter zake van de han
delsportefeuille worden verantwoord onder resultaat uit financiële transacties.
Ingekochte eigen obligaties en andere rentedragende waardepapieren bestemd
voor de wederverkoop worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere
marktwaarde.
Opties
Genoteerde opties zijn gewaardeerd tegen de marktwaarde per balansdatum.
Certificates of deposit en commercial paper
Voor zover certificates of deposit en commercial paper zijn te beschouwen als kre
dieten, vindt waardering plaats tegen nominale waarde. In andere gevallen komt
de waardering overeen met die van obligaties en andere rentedragende waarde
papieren.
Participaties
Participaties zijn gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs of lagere marktwaarde.
Negatieve waardemutaties en terugnemingen daarvan worden verantwoord onder
waardeveranderingen van financiële vaste activa.
Dividenden worden in de winst- en verliesrekening opgenomen onder opbrengsten
uit effecten en deelnemingen.
Deelnemingen
Deelnemingen waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijk en
financieel beleid zijn gewaardeerd tegen netto-vermogenswaarde aan de hand van
de meest recente gegevens.
Het aandeel in de resultaten van de deelnemingen wordt in de winst- en verlies
rekening opgenomen onder opbrengsten uit effecten en deelnemingen.
Goodwill, zijnde het verschil tussen de verwervingsprijs en de netto-vermogens-
waarde van deelnemingen, wordt in het geval dat een rendementsverbetering
wordt verwacht in maximaal vijf jaar ten laste van de winst- en verliesrekening
(afschrijvingen) afgeschreven. Het nog niet afgeschreven gedeelte van de goodwill
is opgenomen onder immateriële activa. Negatieve goodwill bij aankoop van deel
nemingen wordt rechtstreeks toegevoegd aan het eigen vermogen.
Overige deelnemingen zijn gewaardeerd tegen actuele waarde, waaronder is te
verstaan de waarde waartegen bestens kan worden verkocht onder aftrek van nog
te maken kosten. De hieruit, ten opzichte van de verkrijgingsprijs, voortvloeiende
positieve waardeverschillen worden gemuteerd op de herwaarderingsreserve deel
nemingen. Verminderingen van de herwaarderingsreserve ten gevolge van verkoop 99
worden ten gunste van de resultatenrekening gebracht. Negatieve waardemutaties
worden verantwoord onder waardeveranderingen van financiële vaste activa, voor
zover hiervoor geen reserve is gevormd.
Dividenden van de overige deelnemingen worden in de winst- en verliesrekening
opgenomen onder opbrengsten uit effecten en deelnemingen.
Immateriële activa
Overige immateriële activa worden gewaardeerd tegen ten hoogste het bedrag
waarvoor deze van derden zijn verkregen, verminderd met het bedrag der afschrij
vingen.
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
Onroerende zaken voor eigen gebruik
De bankgebouwen zijn gewaardeerd tegen actuele waarde, afgeleid uit de vervan
gingswaarde op basis van continuïteit en functionaliteit.
Deze vervangingswaarde wordt verkregen door middel van periodieke taxaties,
zodanig dat elk gebouw ten minste één keer in de tien jaar wordt getaxeerd. Voor
de in het boekjaar niet getaxeerde panden wordt de actuele waarde aangepast met
behulp van bouwindexcijfers.