Toelichting
Vastgoedmaatschappijen en
andere diversificaties
Algemeen
De gecombineerde balansen resultatenrekening omvat de jaarrekening
van de meerderheidsdeelnemingen in vastgoedmaatschappijen en
andere diversificaties.
Als algemene waarderingsgrondslag voor het vastgoed in exploitatie
geldt: kosten van aankoop of stichting onder aftrek van een jaarlijkse
afschrijving. De afschrijving geschiedt op basis van deze kosten,
rekening houdende met de geschatte gebruiksduur. Voor objecten,
waaronder ingekochte onderpanden, waarvan de verkoop op korte
termijn in de bedoeling ligt, geschiedt de waardering tegen kosten van
aankoop of stichting onder aftrek van gerealiseerde opbrengsten.
Het vastgoed in exploitatie wordt niet hoger gewaardeerd dan de
marktwaarde. Als verkoopresultaat van het vastgoed uit exploitatie
wordt verantwoord het verschil tussen opbrengst en boekwaarde.
Tot en met het boekjaar 1981 werd voor enkele oude projecten het aldus
bepaalde verkoopresultaat overgebracht naar de vervangingsreserve,
waarbij de op deze vervangingsreserve rustende fiscale claim werd
verantwoord onder 'Voorziening voor latente belastingverplichtingen'.
Daar de betreffende objecten thans nagenoeg geheel zijn verkocht,
wordt deze gedragslijn met ingang van het boekjaar 1982 niet langer
toegepast. De invloed hiervan op het resultaat van 1982 is nihil. Het op
de vervangingsreserve geboekte bedrag werd overgeboekt naar
'Kapitaal en reserves'.
De waardering van het vastgoed in ontwikkeling geschiedt tegen de
kosten, die aan de betreffende projecten zijn besteed tot het moment
van verhuur of verkoop. Het vastgoed in ontwikkeling wordt echter niet
boven de marktwaarde gewaardeerd. Tot de te activeren kosten wordt
meegerekend de interest over het geïnvesteerde bedrag tegen de
gemiddelde interestvoet voor hypothecaire leningen; activering van
interest wordt echter achterwege gelaten indien daardoor de boek
waarde van het betreffende project de marktwaarde zou overschrijden.
Het verkoopresultaat wordt verantwoord in het jaarwaarin een project
is voltooid, dan wel-in geval het verkoopresultaat vaststaat-in hetjaar
waarin een deel van het project is voltooid.
Ontvangen koopsommen worden in mindering gebracht op het
vastgoed in ontwikkeling. Onderhanden werken van het aannemings
bedrijf zijn onder 'Vastgoed in ontwikkeling' opgenomen onder aftrek
van ontvangen termijnen. De waardering geschiedt tegen kostprijs
inclusief een opslag voor indirecte kosten van 5%. Voorzienbare
verliezen worden op de waardering in mindering gebracht in het jaar
waarin zij ontstaan. Het resultaat wordt verantwoord in het jaarwaarin
het werk is voltooid.
Ingaande het boekjaar 1982 zijn (minderheids)deelnemingen
gewaardeerd tegen de intrinsieke waarde op basis van de waarderings
grondslagen zoals bij de FGH worden toegepast. De oude grondslag
was kostprijs doch niet hoger dan de intrinsieke waarde. De wijziging in
de waarderingsgrondslag heeft geen invloed op het vermogen per
1 januari 1982 omdat, na de afboeking ten laste van het resultaat over
1981, de waardering reeds gelijk was aan de intrinsieke waarde.
De invloed van deze wijziging op het resultaat over 1982 is eveneens
nihil. Vorderingen, waaronder begrepen de vorderingen op deel
nemingen, zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde onder aftrek
van noodzakelijk geachte voorzieningen.
46