Toelichting
Vastgoedmaatschappijen en
andere diversificaties
Algemeen
De gecombineerde balans en resultatenrekening omvat de jaarrekening
van de meerderheidsdeelnemingen in vastgoedmaatschappijen en
andere diversificaties.
Als algemene waarderingsgrondslag voor het vastgoed in exploitatie
geldt: kosten van aankoop of stichting onder aftrek van een jaarlijkse
afschrijving. De afschrijving geschiedt op basis van deze kosten,
rekening houdende met de geschatte gebruiksduur. Voor enkele
objecten waarvan de verkoop op korte termijn in de bedoeling ligt,
geschiedt de waardering tegen kosten van aankoop of stichting onder
aftrek van gerealiseerde opbrengsten.
Het vastgoed in exploitatie wordt niet hoger gewaardeerd dan de
marktwaarde. Als verkoopresultaat van het vastgoed uit exploitatie
wordt verantwoord het verschil tussen opbrengst en boekwaarde.
Voor enkele oude projecten wordt het aldus bepaalde verkoopresultaat
overgebracht naar de vervangingsreserve. De op deze vervangings-
reserve rustende fiscale claim is verantwoord onder 'voorziening voor
latente belastingverplichtingen'.
De waardering van het vastgoed in ontwikkeling geschiedt tegen de
kosten, die aan de betreffende projecten zijn besteed tot het moment
van verhuur of verkoop. Het vastgoed in ontwikkeling wordt echter niet
boven de marktwaarde gewaardeerd. Tot de te activeren kosten wordt
meegerekend de interest over het geïnvesteerde bedrag tegen de
gemiddelde interestvoet voor hypothecaire leningen; activering van
interest wordt echter achterwege gelaten indien daardoor de boek
waarde van het betreffende project de marktwaarde zou overschrijden.
Het verkoopresultaat wordt verantwoord in het jaar waarin een project
is voltooid, dan wel-in geval het verkoopresultaat vaststaat-in het jaar
waarin een deel van het project is voltooid.
Ontvangen koopsommen worden in mindering gebracht op het
vastgoed in ontwikkeling. Onderhanden werken van het aannemings
bedrijf zijn onder 'vastgoed in ontwikkeling' opgenomen onder aftrek
van ontvangen termijnen. De waardering geschiedt tegen kostprijs
inclusief een opslag voor indirecte kosten van 5%. Voorzienbare
verliezen worden op de waardering in mindering gebracht in het jaar
waarin zij ontstaan. Het resultaat wordt verantwoord in het jaar waarin
het werk is voltooid.
(Minderheids)deelnemingen zijn opgenomen tegen kostprijs.
De waardering van deze deelnemingen is echter niet hoger dan de
intrinsieke waarde op basis van de waarderingsgrondslagen zoals bij de
FGH worden toegepast. Vorderingen, waaronder begrepen de
vorderingen op deelnemingen, zijn gewaardeerd tegen de nominale
waarde onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen.
Alle activa en passiva, welke luiden in vreemde valuta, worden
omgerekend tegen valutakoers per balansdatum. De daaruit voort
vloeiende koersverschillen worden vanuit het gehele concern
doorberekend naar een centrale rekening bij de moedermaatschappij.
Het aldus verkregen saldo valutaverschillen wordt aldaar verantwoord
als mutatie in het eigen vermogen.
De onderhoudsvoorziening dient tot betere spreiding van de kosten van
periodiek onderhoud. Aan deze voorziening wordt jaarlijks ten laste van
